Анализ финансовой отчетности предприятия

Из данных таблицы можно сделать следующие выводы.

Рекомендуемое значение коэффициента автономии: 0,5 – 0,7. Чем выше показатель, тем выше финансовая независимость предприятия. В зарубежной практике существуют различные точки зрения относительно порогового значения этого показателя. Наиболее распространенная точка зрения: 0,6. На предприятии с высокой долей собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Оптимальное же значение данного коэффициента - 0,5, т.е. желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. На ОАО «НефАЗ» уменьшение данного коэффициента говорит об ухудшении финансовой устойчивости предприятия. Данный  коэффициент автономии в 2013 г. не достиг  рекомендуемых норм и  тому же в динамике уменьшается. Это значит, что предприятие не сможет погасить свои долги, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников.

Рекомендуемое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств: < 1. Этот показатель характеризует структуру капитала предприятия и влияет на степень финансового риска, связанного с предприятием. Уменьшение этого коэффициента снижает степень финансового риска, связанного с привлечением заемных средств. В нашем случае показатель достиг оптимального значения. В анализируемом периоде коэффициент понижается. Это значит, что уменьшился финансовый риск, связанный с привлечением заемных средств.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами: > 0,1. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики. В нашем случае коэффициент не находится в рекомендуемых пределах, и к тому же в динамике уменьшается.

Рекомендуемое значение коэффициента маневренности: 0,2-0,5. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние предприятия. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием предоставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств. Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В нашем случае коэффициент имеет отрицательное значение и в динамике снижается. Все это отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. У предприятия не имеются большие возможности для финансовых маневров.

Чем выше коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы. В нашем случае коэффициент увеличивается в динамике (от 1,145 в 2011 г. до 1,375 в 2013 г.).

Рекомендуемое значение коэффициента имущества производственного назначения: > 0,5. На ОАО «НефАЗ» данный показатель выше рекомендуемых норм. Это значит, что предприятию нет нужды привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Коэффициент прогноза банкротства показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. Данный показатель увеличивается в динамике, в нашем случае это свидетельствует о том, что у предприятия улучшается финансовое состояние.

Из полученных значений видно, что коэффициент финансовой устойчивости находится в норме, в динамике увеличивается, что с положительной стороны отражает финансовую устойчивость предприятия. Можно сказать,     что   предприятие    находится  в устойчивом финансовом состоянии.

Оценивая финансовую устойчивость, можно сделать выводы о степени зависимости предприятия от краткосрочных обязательств, об интенсивности использования заемных средств, об уровне  устойчивости предприятия.

По результатам анализа выявлено, что собственных средств не достаточно для финансирования запасов (собственный капитал в 2013 г. составил  24%, а заемный капитал – 76%.), значит, структура источников финансирования не соответствует структуре активов. Это означает также, что собственного капитала не достаточно для финансирования внеоборотных активов и запасов. Необходимо смоделировать оптимальную структуру капитала для обеспечения необходимого уровня финансовой устойчивости предприятия.

 

2.2 Анализ формы № 2 «Отчет  о прибылях и убытках»

 

Оценка финансовых результатов обычно начинается со сравнительной оценки состава и структуры показателей формирования прибыли, и для этого составляем аналитическую таблицу 13, используем «Отчет о прибылях и убытках» (форма 2) за 2011-2013 гг.

 

Таблица 13 – Анализ динамики финансовых результатов деятельности ОАО «НефАЗ»

Показатель	Отчетный период			Изменение пок-ля, тыс. руб.		Темп роста, %
	2011	2012	2013	2012г. к 2011г.	2013г. к 2012г.	2012г. к 2011г.	2013г. к 2012г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Выручка от продажи	9052481	10058628	9446299	1006147	-612329	111,11	93,91
2.Себестоимость продукции	8181138	8980831	8457870	799693	-522961	109,77	94,18
3. Валовая прибыль	871343	1077797	988429	206454	-89368	123,69	91,71
4. Коммерческие и управленческие  расходы	530802	567307	587731	36505	20424	106,88	103,60
5.Прибыль от продажи продукции	340541	437705	400698	97164	-37007	128,53	91,55

Продолжение таблицы 13

1	2	3	4	5	6	7	8
6. Прочие доходы	721760	177584	194710	-544176	17126	24,6	109,64
7. Прочие расходы	1025056	565709	574561	-459347	8852	55,19	101,56
8.Прибыль до налогообложения	37245	121365	20847	84120	-100518	325,86	17,18
9.Отложенные налоговые активы	1967	1443	994	-524	-449	73,36	68,88
10.Отложенные налоговые обяз-ва	1000	26095	8012	25095	-18083	2609,5	30,70
11.Текущий налог на прибыль	6330	40201	28641	33871	-11560	635,09	71,24
12.Иные аналогичные обязательства	926	1124	11	198	-1113	121,38	0,98
13.Чистая прибыль	30874	52502	1201	21628	-51301	170,05	2,29

 

Согласно таблице 13, рост объёмов реализованной продукции в 2012 г. составил 111,11 % по сравнению с предыдущим годом, при этом наиболее динамично выросли продажи самосвальных установок (225,8 %) и грузовой прицепной техники (211,2 %). А в 2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло снижение объемов выпуска продукции на 612329 тыс.руб. или на 6,09 %.В таблице 14 представлена выручка и себестоимость по видам деятельности.

 

Таблица 14 – Выручка и себестоимость по видам деятельности

№ п/п	Наименование деятельности	2013 год		2012 год
		выручка	себестоимость	выручка	себестоимость
1	Производство продукции	9 337 396	8 365 572	9 824 935	8 766 609
2	Оказание услуг	89 195	74 805	123 223	106 489
3	Перепродажа	19 708	17 493	110 470	107 733
Итого		9 446 299	8 457 870	10 058 628	8 980 831

 

Себестоимость в 2012 г. по сравнению с 2011 г.  увеличилась на  799693 тыс.руб. или на 9,77 %.  То есть темп роста составил 109,77 %. Темп роста выручки  от реализации превысил темп роста себестоимости. В 2013 г. себестоимость снизилась на 522961 тыс.руб. или на 5,82%.

Информация о расходах по обычным видам деятельности в разрезе элементов затрат представлена в таблице 15. Себестоимость по элементам затрат раскрыта с учетом управленческих и коммерческих расходов.

Таблица 15 – Затраты на производство

Наименование пок-ля	2013 г.	2012 г.
Материальные затраты	6231653	7 002 171
Расходы на оплату труда	1 752 224	1 705 257
Отчисления на социальные нужды	539 082	522 875
Амортизация	227 846	219 965
Прочие затраты	224 912	264 576
Итого по элементам	8 975 717	9 714 844
Затраты не относимые на себестоимость  (вычитается)	- 35 004	- 85 139
Изменение (+,-) резервов предстоящих расходов и платежей	- 51 227	5 611
Фактическая себестоимость приобретенных товаров	19 708	110 314
Изменение остатков
прирост [-], уменьшение [+]
незавершенного производства	186 451	- 146 865
готовой продукции	- 50 044	- 49 627
прочее
Итого расходы по обычным видам деятельности	9 045 601	9 549 138

 

 

 

Также в 2012 г. показатель валовой прибыли  увеличился на 206454 тыс.руб. или на 23,69%, а в 2013 г. уменьшилась на 89368 тыс.руб. Увеличились  коммерческие и управленческие расходы на 306505 тыс.руб. (6,88 %) в 2012 г. и на 20424 тыс.руб. (3,60%) в 2013 г.

Прибыль от продаж в 2012 г. по сравнению с 2011 г.  увеличилась   на

168949 тыс.руб. или на 49,61%, а в 2013г. снизилась  на 108792 тыс.руб.  или на 21,35%.

В    то    же   время    чистая    прибыль    в  2012 г. по сравнению с 2011 г.

увеличилась на  21628 тыс.руб. или на 70,05 %, а в 2013 г. произошло резкое снижение прибыли на 51301 тыс.руб. или  на 97,71%

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреблёнными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент

в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объёму реализованной продукции.

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является, главным образом (почти на 98%), результатом от продажи продукции (работ, услуг). Выручка от продажи — показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен продажи, а натуральный объем производства и продажи определяется стоимостью имущества.

Анализ показателей рентабельности проводится на основе данных формы № 1, 2 с помощью аналитической таблице 16.

 

Таблица 16 – Динамика коэффициентов рентабельности, %

Показатель	Формула по строкам	Значения			Изм. пок-ля (+,-)
		2011	2012	2013	2012г. к 2011г.	2013г. к 2012г.
1	2	3	4	5	6	7
1.Рентабельность продаж, исчисленная  по прибыли от продаж продукции (Р1)	Р1=прибыль от продаж/ ВРП	3,76	5,07	4,24	1,31	-0,83
2.Общая рентабельность продаж, исчисленная  по балансовой прибыли (Р2)	Р2=прибыль до налогообложения /ВРП	0,41	1,21	0,22	0,8	-0,99
3.Рентабельность СК (Р3)	Р3= прибыль до налогообложения /СК	4,62	15,37	2,95	10,75	-12,41
4.Экономическая рентабельность (Р4)	Р4= прибыль до налогообложения /ВБ	0,82	3,31		2,49	-3,31