Финансовые рынки

 

Оглавление

 

Введение 

Глава 1. Финансовые рынки.

    1.1. Институты денежного рынка: коммерческие банки, кредитные союзы, сберегательные учреждения.

    1.2. Структура банковского  сектора России.

    1.3. Резервная банковская  система. Денежный мультипликатор. 

Глава 2.

    2.1. Виды финансового  рынка.

    2.2. 

    2.3. 

Заключение

Список использованных источников и литературы 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1. Институты денежного рынка: коммерческие банки, кредитные союзы, сберегательные учреждения.

1. Сущность, функции  и роль коммерческих банков.

Одной из важных функций  коммерческого банка является посредничество в кредите, которое они осуществляют путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в  процессе кругооборота фондов предприятий  и денежных доходов частных лиц. Особенность посреднической функции  коммерческих банков состоит в том, что главным критерием перераспределения  ресурсов выступает прибыльность их использования заемщиком. Перераспределение  ресурсов осуществляется по горизонтали  хозяйственных связей от кредитора  к заемщику, при посредстве банков без участия промежуточных звеньев  в лице вышестоящих банковских структур, на условиях платности и возвратности. Плата за отданные и полученные взаймы средства формируется под влиянием спроса и предложения заемных  средств. В результате достигается  свободное перемещение финансовых ресурсов в хозяйстве, соответствующее  рыночному типу отношений.

Значение посреднической функции коммерческих банков для  успешного развития рыночной экономики  состоит в том, что они своей  деятельностью уменьшают степень  риска и неопределенности в экономической  системе. Денежные средства могут перемещаться от кредиторов к заемщикам и без посредничества банков, однако при этом резко возрастают риски потери денежных средств, отдаваемых в ссуду, и возрастают общие издержки по их перемещению, поскольку кредиторы и заемщики не осведомлены о платежеспособности друг друга, а размер и сроки предложения денежных средств не совпадает с размерами и сроками потребности в них. Коммерческие банки привлекают средства, которые могут быть отданы в ссуду, в соответствии с потребностями заемщиков и на основе широкой диверсификации своих активов снижают совокупные риски владельцев денег, размещенных в банке.

Вторая важнейшая функция  коммерческих банков - стимулирование накоплений в хозяйстве. Коммерческие банки, выступая на финансовом рынке  со спросом на кредитные ресурсы, должны не только максимально мобилизовать имеющиеся в хозяйстве сбережения, но и формировать достаточно эффективные  стимулы к накоплению средств. Стимулы  к накоплению и сбережению денежных средств формируются на основе гибкой депозитной политики коммерческих банков. Помимо высоких процентов, выплачиваемых  по вкладам, кредиторам банка необходимы высокие гарантии надежности помещения  накопленных ресурсов в банк. Созданию гарантий служит формирование фонда  страхования активов банковских учреждений, депозитов в коммерческих банках.

Наряду со страхованием депозитов важное значение для вкладчиков имеет доступность информации о деятельности коммерческих банков и о тех гарантиях, которые они могут дать. Решая вопрос об использовании имеющихся у кредитора средств, он должен иметь достаточную информацию о финансовом состоянии банка, чтобы самому оценить риск будущих вложений.

Третья функция банков - посредничество в платежах между  отдельными самостоятельными субъектами.

В связи с формированием  фондового рынка получает развитие и такая функция банков, как  посредничество в операциях с  ценными бумагами. Банки имеют  право выступать в качестве инвестиционных институтов, которые могут осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг  в качестве посредника; инвестиционного  консультанта; инвестиционной компании и инвестиционного фонда. Выступая в качестве финансового брокера, банки выполняют посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

Как инвестиционный консультант  банк оказывает консультационные услуги своим клиентам по поводу выпуска  и обращения ценных бумаг. Если банк берет на себя роль инвестиционной компании, то он занимается организацией выпуска ценных бумаг и выдачей  гарантий по их размещению в пользу третьего лица; куплей-продажей ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки  ценных бумаг, т.е. объявляя на определенные ценные бумаги "цены продавца" и "цены покупателя", по которым он обязуется  их продавать и покупать. Когда  банк размещает свои ресурсы в  ценные бумаги от своего имени и  все риски, связанные с таким  размещением, все доходы и убытки от изменения рыночной оценки приобретенных  ценных бумаг относятся за счет акционеров банка, то он выступает в качестве инвестиционного фонда. Необходимым  условием выполнения роли инвестиционного  фонда является наличие в штате  банка специалистов по работе с ценными  бумагами, имеющих квалификационный аттестат Министерства финансов РФ, дающий право на совершение операций с привлечением средств граждан.

Банковская система сегодня - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков и товарного производства и обращения исторически шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышают общую эффективность производства.

Коммерческие банки относятся  к особой категории деловых предприятий, получивших название финансовых посредников. Они привлекают капиталы, сбережения населения и другие денежные средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной  деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые  нуждаются в дополнительном капитале. Банки создают на новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Так, принимая вклады клиентов, коммерческий банк создает  новое обязательство - депозит, а  выдавая ссуду - новое требование к заемщику. Этот процесс создания новых обязательств составляет сущность финансового посредничества. Эта  трансформация позволяет преодолеть сложности прямого контакта сберегателей и заемщиков, возникающий из-за несовпадения предлагаемых и требуемых сумм, их сроков, доходности, и т.д.

Масштабы финансового посредничества в современной экономике поистине огромны. Представление об этом дает статистика денежных потоков. В этой системе учета хозяйство разделено  на ряд секторов: домашние хозяйства, деловые предприятия, государственные  учреждения, финансовые институты, заграничный  сектор.

В странах с развитой экономикой сектор домашних хозяйств является, как правило поставщиком капитала для других секторов. Сектор деловых фирм в условиях нормальной экономической конъюнктуры испытывает дефицит денежных средств. Государственный сектор обычно дефицитен, поэтому государство выступает заемщиком на рынке ссудных капиталов. Заграничный сектор может иметь как дефицит, так и избыток средств в зависимости от состояния платежного баланса страны по текущим операциям и сальдо межстранового движения капитала.

2. Организационная  структура банков.

В зависимости от правовой формы деятельности банка его  управление осуществляется советом  банка и со-бранием учредителей. Банки, уставный фонд которых формируется на паях, могут быть образованы как общества с ограниченной ответственностью. При этом паевые взносы учредителей могут быть в виде денег, имущества и других материальных активов. Акционерные коммерческие банки фор-мируют свой уставный фонд за счет выпуска акций.

Высшим органом управления акционерного банка является общее  со-брание акционеров, которое имеет право решать все вопросы деятельно-сти банка. В период между собраниями функции высшего органа выпол-няет совет банка, избранный из состава акционеров.

Исполнительным органом  банка, руководящим всей текущей  деятель-ностью, выступает правление, возглавляемое Председателем (Президен-том). Правление определяет структуру аппарата и функции всех его под-разделений, отделов, секторов, департаментов, управлений и т.д. При-мерная структура управления и аппарата крупного коммерческого банка представлена на схеме №1.

Кредитная политика банка  определяется общим собранием акционе-ров, советом и правлением банка. Отделы кредитного управления прини-мают кредитные заявки, изучают кредитоспособность заемщиков и на-правляют операционным отделам распоряжения по конкретным кредит-ным операциям.

Схема №1. Структура управления и аппарата крупного коммерческого  банка

3. Пассивные и  активные операции КБ.

Под пассивными понимаются такие операции банков, в результате которых происходит увеличение денежных средств, находящихся на пассивных  счетах или активно-пассивных счетах в части превышения пассивов над  активами.

Пассивные операции играют важную роль в деятельности коммерческих банков. И именно с их помощью  банки приобретают кредитные  ресурсы на рынке.

Существует четыре формы  пассивных операций коммерческих банков:

первичная эмиссия ценных бумаг коммерческого банка

отчисления от прибыли  банка на формирование или увеличение фондов

получение кредитов от других юридических лиц

депозитные операции.

Пассивные операции позволяют  привлекать в банки денежные средства, уже находящиеся в обороте. Новые  же ресурсы создаются банковской системой в результате активных кредитных  операций.

С помощью первых двух форм пассивных операций создается первая крупная группа кредитных ресурсов - собственные ресурсы. Следующие  две формы пассивных операций создают вторую крупную группу ресурсов - заемные, или привлеченные, кредитные  ресурсы. Собственные ресурсы банка  представляют собой банковский капитал  и приравненные к нему статьи. Роль и величина собственного капитала коммерческих банков имеют особенную специфику, отличающуюся от предприятий и организаций, занимающихся другими видами деятельности тем, что за счет собственного капитала банки покрывают менее 10% общей  потребности в средствах. Обычно государство устанавливает для  банков минимальную границу соотношения  между собственными и привлеченными ресурсами. В России это соотношение установлено в размере не менее 1:25 (от 1:15 до 1:25 в зависимости от типа банка).

К пассивным кредитным  операциям прежде всего относятся депозитные операции.

Депозитными называются операции банков по привлечению денежных средств  юридических и физических лиц  во вклады либо на определенные сроки, либо до востребования. На долю депозитных операций обычно приходится до 95 % пассивов.

В качестве субъектов пассивных  операций могут выступать:

государственные предприятия  и организации;

государственные учреждения;

кооперативы;

акционерные общества;

смешанные предприятия  с участием иностранного капитала;

общественные организации  и фонды;

финансовые и страховые  компании;

инвестиционные и трастовые  компании и фонды;

отдельные физические лица и объединения этих лиц;

банки и другие кредитные  учреждения.

Объектами депозитных операций являются депозиты - суммы денежных средств, которые субъекты депозитных операций вносят в банк и которые  в силу действующего порядка осуществления  банковских операций на определенное время сосредотачиваются на счетах в банке.

По своему экономическому содержанию депозиты принято подразделять на 3 группы: срочные депозиты; депозиты до востребования; сберегательные вклады населения.

В сою очередь каждая из этих групп классифицируется по разным признакам. Срочные депозиты классифицируются в зависимости  от их срока: депозиты со сроком до 3 месяцев; депозиты со сроком от 3 до 6 месяцев; депозиты со сроком от 6 до 9 месяцев; депозиты со сроком от 9 до 12 месяцев; депозиты со сроком свыше 12 месяцев.

К не депозитным источникам привлечения ресурсов относятся: получение  займов на межбанковском рынке; соглашения о продаже ценных бумаг с обратным выкупом; учет векселей и получение  ссуд у Центрального банка; продажа  банковских акцептов; выпуск коммерческих бумаг; получение займов на рынке  евродолларов; выпуск капитальных нот  и облигаций.

В условиях становления  банковской системы РФ большинство  этих не депозитных источников привлечения  ресурсов не получили развитие. Российские банки из этих источников в основном используют межбанковские кредиты и кредиты Банка России. На рынке межбанковских кредитов продаются и покупаются средства, находящиеся на корреспондентских счетах в ЦБ РФ. Кредиты ЦБ РФ в настоящее время большей частью предоставляются коммерческим банкам в порядке рефинансирования, т.е. по сути дела распределяются. Только 10 % централизованных кредитов предоставляются банкам на конкурсной основе.

Банковские активы состоят  из капитальных и текущих статей. Капитальные статьи активов -- земля, здания, принадлежащие банку; текущие -- де-нежная наличность банков, учетные векселя и другие краткосрочные обязательства, ссуды и инвестиции.

Сущность кредитных операций заключается в кредитовании фирм и населения. Не случайно банк называют кредитным пред-приятием. Наибольшая часть активов банков размещена в кре-дитные операции.

Классификация банковских кредитов осуществляется по нескольким критериям: в зависимости от получателя, целей, сро-ков, обеспеченности и т.д.

Кредитные операции являются наиболее доходной статьей банковского  бизнеса, но в каждой кредитной сделке для кредитора присутствует элемент  риска: возможность невозврата ссуды, не-уплаты процентов, нарушение сроков возврата кредита.

Наличие такого риска, его  зависимость от различных факторов, связанных с деятельностью заемщика, предполагает осуществле-ние банком обоснованной оценки кредитоспособности заемщика. Единой системы оценки кредитоспособности заемщика не суще-ствует: каждый банк старается использовать оптимальную для него методику анализа кредитоспособности своих клиентов.

4. Ликвидность  коммерческого банка.

Устойчивость банка определяется, прежде всего, его ликвидностью, т.е. способностью банка своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам. В условиях командно-административного управле-ния экономикой проблема ликвидности банков в полной мере не учиты-валась. Учреждения банков на местах, являясь филиалами централизо-ванных государственных банков, не отвечали за ликвидность своего ба-ланса. Все балансы сводились в центре, в Москве, и по существу речь шла о ликвидности единого централизованного банка. Однако в целом по ба-лансу крупных банков не всегда можно было определить конечный ре-зультат -- ликвидность, поскольку значительная часть аккумулированного банковского фонда направлялась на покрытие бюджетного дефицита.