Финансовые рынки

В настоящее время, когда  произошла децентрализация ссудного фон-да, прекращена монополия государства на банковское дело, важнейшим условием нормального функционирования коммерческого банка является обеспечение ликвидности его баланса. Нарушение ликвидности приводит к серьезным последствиям -- краху самого банка либо к банкротству его клиентов. Понятие банковской ликвидности подразумевает возможность для банка участвовать в выгодных активных операциях без ущерба для своей финансовой устойчивости.

Устойчивость банка определяется также показателем платежеспособ-ности. Ликвидность и платежеспособность позволяют при чрезвычайных обстоятельствах реализовать, превратить материальные ценности в денеж-ные средства и рассчитаться по долгам. Вместе с тем не все имеющиеся в распоряжении банка ресурсы могут легко превращаться в денежную фор-му. В связи с этим по степени ликвидности активы банка делятся на три группы:

а) ликвидные средства, всегда готовые к удовлетворению возникаю-щих претензий (первоклассные ликвидные средства). К ним относятся наличные деньги в кассе банка, средства на его корреспондентском счете, первоклассные векселя и легко реализуемые государственные ценные бу-маги;

б) ликвидные средства, превращаемые в денежные средства без особых затруднений. Это кредиты и другие платежи, которые могут быть возвра-щены данному банку в течение короткого времени, скажем, 30 дней. Сюда же можно отнести и ценные бумаги, зарегистрированные на бирже (они также могут быть реализованы), и другие ценности;

в) труднореализуемые активы, часто называемые неликвидными (про-сроченные кредиты, безнадежные долги, старые здания и сооружения, принадлежащие банку, которые не так легко реализовать).

Таким образом, баланс считается  ликвидным, как и сам банк, если в активе имеются суммы, позволяющие  быстро получить необходимые сред-ства для своевременного расчета по имеющимся обязательствам, учиты-ваемым в пассиве баланса.

Возможность превращения  активов банка в денежный фонд, доступ-ный для выполнения обязательств, обеспечивается многими условиями. Одним из важнейших следует считать соответствие сроков выданных кре-дитов срокам привлеченных банком ресурсов. Если ресурсы у банка крат-косрочны и вложены в долгосрочные операции (по активу), тогда равно-весия достигнуть, видимо, трудно.

Ликвидность может определяться и структурой актива баланса. Чем  больше доля первоклассных ликвидных  средств, тем выше ликвидность банка. Следует также учитывать степени  риска выполняемых активных операций. Если банк увлекается предоставлением  очень рискованных кре-дитов, возвратность которых сомнительна, то, естественно, ликвидность его резко снизится.

При характеристике ликвидности  можно ориентироваться и на струк-туру пассивных статей баланса, поэтому важно, чтобы банк имел устойчи-вые кредитные ресурсы, стремился привлечь средства на строго оговорен-ные сроки, поскольку вклады до востребования, которые могут быть изъяты вкладчиками в любой момент, конечно, уменьшают устойчивость банка.

Показатели состояния  ликвидности банка в большинстве  случаев выс-тупают в виде коэффициентов, представляющих соотношение различных статей актива и пассива баланса. Чаще всего выделяются характеристики уровней ликвидности, надежности и рентабельности банка. Степень на-дежности выражается в грамотном распределении по функциональным группам активов, определяющих условия возвратности. Уровень рента-бельности выражается в высокой доходности активных операций при ми-нимальных расходах на их обслуживание. С этих позиций все активные статьи баланса могут быть сгруппированы:

ликвидные активы;

срочные активы, куда включаются ссуды с установленными договора-ми сроками кредитования;

инвестиционные активы, включающие портфельные, фондовые и  ор-динарные вложения средств инвестиционного характера;

капитальные активы, отражающие стоимость вложений в недвижимость и оборудование, в различные ценности, нематериальные активы;

операционные активы как  текущие расходы банка, задолженность  клиентов по сомнительным ссудам;

иммобилизованные активы, представляющие по существу безнадеж-ные кредитные вложения.

В конечном счете устойчивость всей банковской системы определяет-ся состоянием ликвидности коммерческих банков. Нарушение ее часто является следствием неправильной кредитной политики, осуществляемой банком, недостаточной взаимоувязки операций по привлечению и направ-лению ресурсов в активные операции. При несоответствии сроков между привлечением и размещением ресурсов в виде ссуд может наступить кри-зис ликвидности. Возникает неспособность банка своевременно рассчи-тываться по своим обязательствам, и тогда приходится в срочном порядке изыскивать средства на стороне.

Ликвидность должна обеспечиваться с учетом интересов банка в  полу-чении прибыли. Однако желание получить максимальную прибыль также должно сопоставляться с необходимостью сохранения на должном уровне ликвидной деятельности банка. Важно иметь в виду, что ликвидность до-стигается лишь при условии эффективной работы соответствующих струк-тур коммерческого банка. При отсутствии возможности банка оперативно и в полном объеме привлекать ресурсы возникает острая необходимость в налаживании контактов со специализированными брокерскими фирма-ми, работающими на рынке денежных ресурсов.

При работе по обеспечению  устойчивости банка следует обращаться к теории вопроса. В экономической  литературе рассматриваются различ-ные теории, связанные с ликвидностью, в частности, теория коммерчес-ких ссуд, теория перемещения и теория ожидаемого дохода.

Теория коммерческих ссуд имела хождение еще в XVIII в. в Великобри-тании. В соответствии с данной теорией ликвидность коммерческого бан-ка обеспечивается до тех пор, пока собранные ресурсы направлены лишь в виде краткосрочных коммерческих ссуд. Получается, что банки должны опосредствовать кредитом лишь краткосрочные кредитные операции, а это главным образом товаропродвижение от производителя к потребите-лю. По мнению сторонников такой точки зрения, банкам не присуще кредитование операций с ценными бумагами, им не следует давать ссуды под недвижимость или предоставлять долгосрочные кредиты на капита-ловложения. Ликвидность банка обеспечивается строгим соответствием сроков активных и пассивных операций.

Несостоятельность данной позиции налицо. Ведь в хозяйстве  именно возрастание потребности  в ссудах происходит тогда, когда  требуется по-полнить оборотный и расширить основной капитал, что требует не крат-косрочных, а зачастую долгосрочных вложений. Таким образом, стано-вится очевидным, что банку нельзя замыкаться на предоставлении крат-косрочных ссуд под товародвижение, на операциях купли-продажи. Бан-ковские ссуды должны активно использоваться на инвестиционный про-цесс и капитальные вложения, на расширение основных фондов и накоп-ление запасов товарно-материальных ценностей прежде всего в условиях сезонности. Конечно, данная теория ограничивает действия банка, хотя, соблюдая ее, ему легче обеспечивать свою относительную стабильность. Вместе с тем в современных условиях банк, ограничивающий свои ссуд-ные операции выдачей кредита на 2-3 месяца лишь для продвижения то-варов и совершения купли-продажи, не может занимать устойчивого по-ложения и осуществлять операции, которые обеспечат его успешное раз-витие.

Теория перемещения доказывает целесообразность предоставления дол-госрочных ссуд за счет ресурсов, привлеченных на короткий срок, т.е. она является антиподом первой теории. Правда, долгосрочные кредиты долж-ны иметь солидное обеспечение, например, ценными бумагами, пользую-щимися большим спросом, которые в любой момент можно продать или переучесть. Согласно этой концепции для поддержания ликвидности ба-ланса банки могут уступить часть своих активов другим банкам, получив необходимую наличность. Если должник задерживает возврат ссуд, то банк реализует находящийся у него залог или осуществляет рефинансирование ссуд в Центральном банке. Однако в условиях экономического кризиса, при общем дефиците ликвидных средств реализация активов затрудняет-ся и обычно приводит к значительным убыткам, соответственно сокра-щая ликвидность коммерческого банка.

Теория ожидаемого дохода доказывает, что в основу сроков возврата кредита должны быть положены периоды получения заемщиком в будущем своего дохода, т.е. сроки возврата основного кредита должны совпа-дать по времени с поступлением доходов у ссудозаемщика. Здесь отдается предпочтение увязке кредита с будущими доходами клиента, а не обеспе-чению кредита каким-либо залогом. Банку для обеспечения своей лик-видности более выгодно предоставление ссуд с погашением в рассрочку. Размер выдаваемых ссуд и их возврат по срокам определяются так, чтобы поступления были регулярными, обеспечивающими в конечном счете воз-врат ссуд. Конечно, чтобы пользоваться этой теорией, необходимо пра-вильно спрогнозировать доходы заемщика, особенно, если выдаются дол-госрочные ссуды. Тем не менее принцип возвратности ссуд по определен-ной кредитной линии широко использовался ранее в практике банков. В настоящее время в работе коммерческих банков он заслуживает примене-ния.

Деятельность коммерческих банков в России расширяется, они  начи-нают выполнять новые функции. Теперь банки не только организуют кре-дитные отношения и опосредствуют денежные расчеты, но также выдают средства на финансирование хозяйства, обслуживают страховые опера-ции, производя куплю-продажу ценных бумаг, выполняют посредничес-кие, трастовые сделки и по поручению клиентов управляют имуществом, консультируют предприятия и организации о порядке осуществления де-нежно-кредитных операций, участвуют в разработке правительственных программ, ведут учет, статистику. Ряд банков имеет подсобные предприя-тия, занятые обслуживанием транспортировки денег, ремонтом сложного компьютерного оборудования и т.д. Эти новые функции повышают уро-вень ликвидности коммерческих банков.

5. Коммерческие  банки России.

Первую группу составляют государственные или полугосударственные  банки, с которыми Центробанк России имеет особые отношения, включая  определение приоритетных направлений  деятельности и подбор высших управляющих  кадров и к таковым, в частности, относятся Сбербанк РФ, Внешторгбанк, Внешэкономбанк и некоторые другие. "Государственность" этих банков проявляется о том, что например, Сбербанк РФ является самым крупным  оператором на рынке государственных обязательств и может практически определять динамику их котировок.

Во вторую группу входят 18-20 "элитных" банков, на которые  в совокупности приходится примерно 1/3 активов банковской системы и  более четверти средств на клиентских счетах и депозитах. Их отличительной чертой является самая тесная связь с властными структурами, что обеспечивает таким банкам выход на бюджетные денежные потоки и вложения в надежные, высокодоходные проекты и отрасли: обслуживание ТЭК, торговля энергоресурсами, сырьем и полуфабрика-тами (ОНЭКСИМбанк, Империал. Нефтехимбанк); строительство и торговля недвижимостью (Мост-банк, МЕНАТЕП, Мосстройбанк); импорт продовольствия и товаров народного потребления (Токобанк, Альфа-банк, Межкомбанк).

Указанная группа банков весьма бурно развивалась в начальной  стадии, а в настоящее время  перешла к формированию финансово-промышленных групп. Типичная схема работы этих банков сейчас выглядит следующим образом: использование в качестве ресурсов бюджетных средств; размещение их в  финансовые инструменты (облигации, ценные бумаги и т.д.) и главное - в подконтрольные предприятия. Поведение банковской группы во многом зависит от соотношения  сил между бюрократическими группировками, представляющими их интересы.

К третьей группе относятся  региональные "элитные" банки, которые  формировались и функционируют  под патронажем местных властных элит и работают на их интересы. Результирующим вектором этих интересов объек-тивно становится опять-таки усиление экономической суверенизации территории.

Четвертая группа включает о себя так называемые "корпоративные" и "операциональные" банки. "Корпоративные" банки формировались, как правило, на отраслевой, министерской основе и обслуживали соответствующие производства: Авиабанк, ИнтерТЭКбанк, Автобанк, Промрадтехбанк, банк Аэрофлот, МАПО-банк и т.д. Эти банки обеспечивали ведение счетов своих предприятий, мобилизовали финансовые ресурсы за пределами своей отрасли, занимались выгодным размещением свободных средств (остатков на счетах) и бюджетных денег, выделяемых по государственным программам поддержки или развития этих отраслей.

В пятую группу входят "сетевые" банки, созданные на базе бывших Промстройбанка СССР и Агропромбанка СССР. Они  занимают промежуточное положение  между "корпоративными" и "полугосударственными" банками. Будучи отраслевыми и коммерческими, они в то же время встроены в  систему государственной поддержки  промышленности и сельского хозяйства.

Шестая группа включает в себя классические коммерческие банки, "не состоявшие в родстве" с  бывшими государственными банками, а также не замеченные "в порочащих  связях" с властями. Однако именно эти обстоятельства делают их положение  весьма неустойчивым, которое через  межбанковские связи передается всей системе в целом.

Более стабильное положение  у банков, которые опираются на естественных монополистов и производства, пользующиеся государственной поддержкой. Остальные банки либо начали тихо стагнировать, либо столь же тихо умирать. На этой волне разворачиваются процессы перехвата и перераспределения хорошей клиентуры, собственности и сфер влияния. Ускоряется концентрация и централизация капиталов, в данном случае банковских, через разорение и отмирание отдельных элементов системы. Такова реакция системы на свои недостатки, которые не дают ей развиваться в изменившихся условиях.