Финансовый анализ деятельности предприятия

 

 

 

 

 

Наименьший удельный вес составляют денежные средства 2,30 % и прочие запасы и затраты 0,49 %. Анализируя динамику изменения оборотных активов, можно сказать, что за три года существенно выросла доля готовой продукции, прирост удельного веса составил 15,61 %, а также выросла доля дебиторской задолженности на 14,24 %. При этом существенно снизилась доля производственных запасов, когда снижение удельного веса составило 26,52 % до уровня 29,91 %. В абсолютном измерении наибольший прирост наблюдается по величине дебиторской задолженности 13963 тыс.р. и по готовой продукции 12469  тыс.р.

Общая величина запасов и затрат выросла на 35266 тыс.р. или на 105,32 % и составила по состоянию на 2002 год 68751 тыс.р.

Эффективность использования оборотных средств складывается из экономного расходования оборотных фондов и ускорения оборачиваемости всех элементов оборотных средств на всех стадиях кругооборота (Д-СП-П-Г-Д').

Показателями эффективности  использования оборотных средств  являются:

1. Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств:

                                                                             (5)

где - коэффициент оборачиваемости, разы

         - объем реализации товаров (услуг, работ), тыс. р.;

         - среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. р.

2. Время оборота  (обращения) оборотных средств:

                                                                                                                        (6)

3. Коэффициент  закрепления средств (загрузки):

                                                                                           (7)

Различают абсолютную и  относительную экономию оборотных средств. Абсолютная экономия оборотных средств определяется простой арифметической разницей между фактической и плановой (программной, прогнозной, сравниваемой) их стоимостью. Относительная же экономия (или высвобождение) оборотных средств рассчитывается по формуле:

                                                                                     (8)

где - относительная экономия оборотных средств, тыс. р.;

       - плановая (программная, прогнозная, сравниваемая) стоимость

       реализации, тыс.р.;

       - базовый коэффициент оборачиваемости

       - фактическая стоимость оборотных средств при их фактической

                 оборачиваемости.

4. Период оборота (обращения) запасов:

 

(9)

 

 

5. Период оборота дебиторской  задолженности:

 

 

(10)

 

6. Период оборота готовой  продукции:

(11)

7. Рентабельность текущих активов.

Этот показатель дает комплексную  оценку эффективности использования  оборотных средств. Показатель может быть представлен в виде произведения двух других индикаторов: рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов, рисунок 1.

 

(12)

 

Рассчитаем показатели эффективности для ЗАО "Агрофирма  Боровская".

Таблица 17 – Расчет эффективности  использования оборотных средств

Показатели	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2002 г. к 2000 г.
				(+, -)	%
Выручка от реализации, тыс. р.	94505	138082	155776	61271	164,83
Прибыль от реализации, тыс. р.	13800	23559	1370	-12430	9,93
Себестоимость выпущенной продукции, тыс. р.	80705	114523	154406	73701	191,32
Материальные затраты, тыс. р.	66414	96336	113666	47252	171,15
Среднегодовые оборотные  средства, тыс. р.	50761	66699	69618	18857	137,15
Рентабельность оборотных  средств, %	27,19	35,32	1,97	-25,22	7,24
Рентабельность продаж, %	14,60	17,06	0,88	-13,72	6,02
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, раз	1,86	2,07	2,24	0,38	120,19
Период оборота (обращения) оборотных средств, дней	193,37	173,89	160,89	-32,48	83,20
Период оборота (обращения) запасов, дней	142,74	141,73	65,12	-77,62	45,62
Период оборота дебиторской  задолженности, дней	15,10	26,88	41,43	26,33	274,36
Период оборота готовой  продукции, дней	7,35	50,64	32,91	25,56	447,74
Рентабельность текущих  активов, %	27,19	35,32	1,97	-25,22	7,24
Коэффициент закрепления оборотных средств (загрузки), р.	0,54	0,48	0,45	-0,09	83,20
Коэффициент роста продукции (по отношению к прошлому году)	-	1,46	1,13	-	-
Экономия оборотных  средств, тыс.р. (по отношению к прошлому году)	-	-7469	-5628	-	-

 

Общий период оборота оборотных средств снижается и в 2002 г. достигает 160,89 дня, что соответствует увеличению оборачиваемости оборотных средств на 20,19 % за три года до уровня 2,24 оборота в год.

Период оборота запасов также  снижается и в 2002 г. достигает 65 дней, что соответствует увеличению оборачиваемости запасов более чем в 2 раза за три года до уровня 5,52 оборота в год.

Период оборота дебиторской  задолженности вырос в 2002 г. до уровня 41,43 дня, что соответствует снижению оборачиваемости дебиторской задолженности в 2,7 раза за три года или снижение оборачиваемости на 26 дней. Период оборота готовой продукции увеличился в 2002 г. до уровня 32,91 дня, что соответствует уменьшению оборачиваемости готовой продукции в 4,5 раза за три года до уровня 10,9 оборота в год. То есть если в 2000 г. продукция ЗАО "Агрофирма Боровская" реализовывалась в течение недели после выпуска, то в 2002 г. уже образуются большие складские запасы, то есть происходит затоваривание и как следствие этого предприятию требуются дополнительные ресурсы для обеспечения производства оборотными средствами.

Очевидно, ухудшение показателей  периода оборота дебиторской  задолженности и период оборота готовой продукции свидетельствует о проблеме у ЗАО "Агрофирма Боровская" со сбытом, т.е. во-первых, плохой контроль за дебиторской задолженностью, а во-вторых, образуются большие запасы готовой продукции, что соответственно вызывает рост затрат на ее хранение, а так же дополнительную потребность в ресурсах.

Эта негативная тенденция особенно важна, поскольку готовая продукция занимает большую долю в структуре оборотных средств.

Рентабельность текущих  активов снизилась за три года на 25 % и составила в 2002 г. 1,97 %, то есть каждый рубль оборотных средств принес предприятию 2 копейки прибыли.

Коэффициент роста продукции в 2002 г. по отношению к 2001 г. составил 1,13, что говорит о увеличении выручки полученной предприятием в 2002 г. на 13 %. Это объясняется в большей степени увеличением цен на продукцию предприятия и в меньшей степени увеличением объемов производства.

В 2002 г. произошла экономия оборотных средств, то есть, за счет увеличения скорости оборота в 2002 г. по сравнению с 2001 г. на 8,08 % из оборота было высвобождена сумма в размере 5628 тыс.р. Но фактически произошло увеличение суммы оборотных средств 2919 тыс.р. Это объясняется тем, что кроме увеличения скорости оборота средств, действует фактор увеличения объема произведенной продукции. Прирост объема производства продукции в 2002 г. составил 17694 тыс.р., исходя из коэффициента закрепления 0,48, приводит к необходимости для обеспечения роста выпуска продукции увеличить стоимость оборотного капитала на 8547 тыс.р.  (17694 * 0,48).   Совместным влиянием двух названных факторов (изменениями скорости оборота средств и объема продукции) и объясняется общая величина прироста среднего остатка оборотного капитала (8547 + (-5628) = 2919 тыс.р.).

 

 

 

 

 

3.4 Операционный  анализ производства

 

3.4.1 Расчет  порога рентабельности и  запаса  финансовой устойчивости

При анализе финансового  состояния предприятия также необходимо знать запас его финансовой устойчивости. С этой целью предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в зависимости от объема производства и реализации продукции: переменные и постоянные затраты.

Переменные  затраты увеличиваются и уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Эти расходы сырья, материалов, топлива, заработной платы работникам, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д.

Постоянные затраты не зависят  от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и т.д. Постоянные затраты в месте с прибылью составляют сумму маржинальных доходов предприятия.

Порог рентабельности =

(13)

Деление затрат на постоянные и переменные и использования  показателя маржинального  дохода позволяет  рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыль при этом не будет, но не будет  и убытка.  Рентабельность при такой выручки будет равна нулю.  Рассчитывается порог рентабельности - отношением суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода к выручке.

Если известен порог  рентабельности, то нетрудно подсчитать запас финансовой устойчивости - ЗФУ.

(14)

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 - Определение  запаса финансовой устойчивости

Так как одним из основных видов продукции ЗАО "Агрофирма  Боровская" является мясо птицы, то целесообразным будет рассчитать ЗФУ по производству мяса птицы, таблица 18.

Таблица 18 - Расчет порога рентабельности и запаса финансовой

    устойчивости при производстве и продаже мяса птицы

Показатели	2000 г.	2001 г.	2002 г.	Отклонение 2002 г. от 2000 г. (+, -)
Объем выпущенной продукции (мясо птицы), ц	27796	26204	31468	3672
Выручка от продаж, тыс.р.	77689,8	93155,2	126701,6	49011,8
Цена 1ц мяса птицы, тыс.р.	2,795	3,555	4,026	1,231
Постоянные затраты  на производство мяса птицы, тыс.р.	6643	9827	11814	5171
Переменные затраты  на производство1 ц мяса птицы, тыс.р.	1,655	2,206	1,287	-0,368
Порог рентабельности, тыс.р.	16288	25896	17362	1074
Порог рентабельности, ц	5827	7284	4312	-1515
ЗФУ, тыс.р.	61402	67260	109340	47938
ЗФУ, ц	21969	18920	27156	5187
ЗФУ, %	79,04	72,20	86,30	7,26

Как видно из таблицы 18, ЗФУ за три  года увеличился на 7,26 % и составил в 2002 году 86,30%, в натуральном выражении ЗФУ увеличился на 5187 ц. или на 47938 тыс.р. и составил в 2002 году 27156 ц. или 109340 тыс.р. Порог рентабельности в 2002 году в натуральном измерении был равен 4312ц или 17362 тыс.р. в денежном измерении.

Наглядно динамика ЗФУ показана на рисунке 3.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3 –  Динамика запаса финансовой устойчивости

 

Производство и продажа мяса птицы ниже этой величины дают убыток, а выше – соответственно прибыль. В денежном измерении выручка, получаемая предприятием должна быть не менее 17362 тыс.р. при сложившихся ценах и затратах, иначе предприятие получит убыток. 

3.4.2 Анализ  затрат на производство продукции 

Группировка затрат по статьям  расходов дает возможность видеть затраты по их месту и назначению, знать, во что обходится предприятию производство и реализация отдельных видов продукции. Учет себестоимости по статьям расходов необходимы для того, чтобы определить, под влиянием каких факторов сформировался данный уровень себестоимости, в каких направлениях нужно вести борьбу за ее снижение.

Проанализируем, как изменялась структура затрат  на производство в динамике за три года, таблица 19.

Таблица 19 - Динамика стоимостных затрат по видам на производство

                       1 ц мяса бройлеров

Вид затрат	2000 г.		2001 г.		2002 г.		Отклонение 2002 г. от 2000 г. (+,-)
	сумма, р.	уд. вес, %	сумма, р.	уд. вес, %	сумма, р.	уд. вес, %	р.	%
Заработная плата	14,95	1,23	18,08	1,18	31,16	1,97	16,21	108,43
Корма	1001,17	82,43	1278,99	83,55	1213,33	76,86	212,16	21,19
Амортизация	7,90	0,65	15,44	1,01	42,24	2,68	34,34	434,68
Ремонт	74,25	6,11	67,96	4,44	89,63	5,68	15,38	20,71
Транспорт	27,32	2,25	26,61	1,74	31,29	1,98	3,97	14,53
Отопление	18,09	1,49	21,52	1,41	37,94	2,40	19,85	109,73
Эл. энергия	24,16	1,99	48,82	3,19	65,86	4,17	41,70	172,60
Водоканализация	9,40	0,77	12,03	0,79	20,08	1,27	10,68	113,62
Вет. обслуживание	32,99	2,72	35,22	2,30	41,46	2,63	8,47	25,67
Прочие	4,36	0,36	6,17	0,40	5,67	0,36	1,31	30,05
Всего	1214,59	100,00	1530,84	100,00	1578,66	100,00	364,07	29,97