Финансовый анализ ООО "Климат комфорт"

Ликвидности предприятия – это более обширное понятие. Имеется в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Смысл определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, о денежных суммах, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам. Оговорка о нарушении сроков погашения означает, что в принципе не исключены и сбои в поступлении денежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги поступят, и их будет достаточно для расчетов с кредиторами.

Основным признаком ликвидности  служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется, либо нарушать естественный технологический процесс, либо распродавать часть долгосрочных активов.

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Низкий уровень ликвидности – это отсутствие свободы выбора и ограничения на свободу действий администрации. Последствием неликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие обязательства, что заставляет продавать активы, а в итоге ведет к банкротству.

Для собственников предприятия  низкий уровень ликвидности ведет к понижению доходности, к потере части основных фондов.

Для кредиторов низкий уровень ликвидности  ведет к задержке уплаты процентов  и основной суммы причитающегося им долга, то есть частичной или полной потери причитающихся им сумм.

Низкий уровень ликвидности  ведет к потере предприятием-поставщиком материальных и денежных ресурсов.

Ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов, в зависимости  от того, какие виды оборотных активов  берутся в расчет.

Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами [22, c. 101].

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы - депозиты и дебиторская задолженность.

Более длительного времени требует  реализация готовой продукции, запасов  сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.

Наконец, группу труднореализуемых  активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного  времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рисунке ниже.

Рис. 2.2. Классификация активов предприятия

 

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности  его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности  их погашения можно подразделить следующим образом [13, c. 162]:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 - долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П4 - постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом  А.Д. и другими, их сопоставление  позволяют дать оценку ликвидности  баланса.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А1 >= П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 >= П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или  перекрывают их;

А3 >= П3, то медденнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или  перекрывают их;

А4 >= П4, то постоянные пассивы равны  труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой  достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов  больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + A2 + А3] >= [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 =<П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Основные показатели финансово - хозяйственной  деятельности, отраженные в бухгалтерской  отчетности (Приложение 1) можно рассмотреть в табл.2.1.

Таблица 2.1

Основные показатели финансово-хозяйственной  деятельности

Показатель	ед.изм.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2011 г. в % к
					2009 г	2010  г
1	2	3	4	5	6	7
Выручка от продажи	тыс.руб.	57890	60805	82146	142	135
Себестоимость проданных  товаров, работ, услуг	тыс.руб.	48854	51547	63903	131	124
Валовая прибыль	тыс.руб.	9036	9258	18243	202	197
Коммерческие расходы	тыс.руб.	7034	7609	15976	227	210
Проценты к уплате	тыс.руб.	789	773	1354	172	175
Прибыль от продаж	тыс.руб.	2002	1649	2267	113	137
Прочие расходы	тыс.руб.	890	637	412	46	65
Прочие доходы	тыс.руб.	13	19	11	85	58
Прибыль до налогообложения	тыс.руб.	336	258	512	152	198
Чистая прибыль	тыс.руб.	272	137	415	153	303
Среднегодовая численность  персонала	чел.	189	191	203	107	106
ФОТ	тыс.руб.	1 134	1 156	1 290	114	112
Средняя З/пл в месяц  одного работника	тыс.руб.	6	6,0524	6,3547	106	105
Производительность труда  одного работающего	тыс.руб./ чел	306	318	405	132	127
Среднегодовая стоимость  основных средств	тыс.руб.	127	16	1 068	841	6675
Среднегодовая стоимость  оборотных средств	тыс.руб.	22 366	28 028	56 802	254	203
Запасы	тыс.руб.	13 021	17 208	34 324	264	199

 

Как видим из табл. 1.1, в анализируемый период 2009 - 2011 гг. выручка от реализации росла, при чем темп роста 2011 к 2010 г. составил 35%, а в 2010 г. к 2009 г. – 42%.Себестоимость реализованных товаров с каждым годом так же соответственно росла. В 2011 году, по сравнению с 2009 годом себестоимость продукции выросла на 31%, по сравнению с 2010 – на 24%. При росте выручки и себестоимости валовая прибыль гораздо увеличивается в процентном соотношении, так в 2011 году по сравнению с 2009 годом валовая прибыль увеличилась на 102%, в 2011 году по сравнению с 2010 годом валовая прибыль увеличилась на 97%. Данные показатели показывают, что при увеличении продаж, себестоимость продукции уменьшается. Если смотреть на конечный финансовый результат – чистую прибыль, то мы видим, что в 2010 году показатель имел наименьшее значение – 137 тыс руб., но в 2011 году чистая прибыль составила 415 тыс. руб. что составляет 203% от 2010 года и 53% от 2009 года. Уменьшение чистой прибыли в 2010 году до таких размеров произошло за счет процентов к уплате, прочих расходов. В остальные годы данные статьи расходов составляли так же существенную часть, но за счет валовой прибыли чистая прибыль имела большие показатели. Среднегодовая численность персонала увеличивается с каждым годом, что свидетельствует о развитии компании и соответсвует ее принципам. В 2011 году, по сравнению с 23009 годом, численнрсть выросла на 7%, по сравнению с 2010 – на 6%. Средняя зарплата составляла по годам больше 6000 рублей. Производительност одного работника так же увеличивается с каждым годом, что дает предприятию дополнительный доход. Так в 2011 году по сравнению с 2009 годом производительность увеличилась на 32%, в 2010 году –на 27%.

Рассмотрим теперь активы предприятия. Основные средства в 2011 году, по сравнению с 2010 годом увеличились на 6575%, с 2009 годом – на 741%. Оборотные средства увеличились на 154% в 2011 году по сравнению с 2009 годом и на 103% по сравнению с 2010 годом.

Таким образом, подводя итог общей характеритсики финансового состояния, можно сказать, что предприятие развивается, выручка растет, количество сотрудников увеличивается, зарплата растет, основная миссия компании выполняется, принципы ЗАО «Климат-Комфорт» соблюдаются. Теперь, на основе баланса и отчета о прибылях и убытках проведем анализ основных финансовых показателей.

Анализ финансовых показателей ЗАО «Климат-Комфорт»  будем проводить за период 2009-2011 годов, информацию о деятельности предприятия берем на конец года, то есть весь анализ будет проходить в динамике за три года . источником анализа является баланс (Форма 1) и отчет о прибылях и убытках (Форма 2 ) , которые предоставлены в приложении 1.

Таким образом, приступаем к анализу ликвидности. Данный показатель позволяет определить возможность предприятия оплатить свои текущие обязательства.

«Коэффициент текущей  ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

 

К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂)     (1)

 

    где А₁ – наиболее ликвидные активы,

 А₂ – быстро реализуемые активы,

 А₃ – медленно реализуемые активы,

 А₄ – трудно реализуемые активы,

 П₁ – наиболее срочные обязательства,

 П₂ – краткосрочные пассивы.

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой  ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

 

К_БЛ = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂) (2)

 

«В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5» (25, с. 103).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂) (3)

 

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом  рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.