Финансовый анализ ООО "Климат комфорт"

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле.

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃) (4)

 

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Рассчитаем данные коэффициенты.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент рассчитывается как отношение оборотных активов к текущим обязательствам предприятия и показывает достаточность ресурсов предприятия, которые могут быть использованы для погашение его текущих обязательств.

Кпокр. 2009 = 22366/14984 = 1,5

Кпокр. 2010 = 28028/24066 =  1,2

Кпокр. 2011 =  56802/57177 = 1

Как видно из расчетов, предприятие на протяжении 3 лет  имеет достаточно ресурсов для погашения  своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой  ликвидности рассчитывается как  отношение наиболее ликвидных оборотных  средств (денежных средств и их эквивалентов, текущих финансовых инвестиций и  дебиторской задолженности) к текущим  обязательствам предприятия. Он отображает платежные возможности предприятия относительно уплаты текущих обязательств при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

К б.л. 2009 = 8875/14984 =0,7

К б.л. 2010 =10279/24066 = 0,5

К б.л. 2011 =  20449/57177 = 0,4

Из расчетов видно, что предприятие не может погасить свои краткосрочные обязательства даже при своевременной оплате дебиторов. К тому же такая способность за 2011 и 2010 года уменьшилась на 0,2 и 0,3 показателя соответственно по сравнению с 2009 годом. Данный показатель свидетельствует о недостачи оборотных средств на конец периода, но он не характеризует как плохое положение, потому что на на начало года могут зайти деньги за проданный товар и коэффициент сразу увеличится.

Коэффициент абсолютной ликвидности  вычисляется как отношение денежных средств и их эквивалентов и текущих финансовых инвестиций к текущим обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть долгов предприятия может быть оплачена немедленно.

К аб.л. 2009 = 332/14984 =0,02

К аб.л. 2010 =163/24066 = 0,01

К аб.л. 2011 =  2242/57177 = 0,04

Как видно из расчетов, ЗАО «Климат Комфорт» за 2009 год немедленно могло бы оплатить 2% всех краткосрочных обязательств, за 2010 год 1%, за 2011 год – 4%. Данные показатели ниже нормы.

Общий показатель ликвидности баланса.

ОПЛБ 2009 =  0,57

ОПЛБ 2010 =  0,43

ОПЛБ 2011 =  0,42

Как видно из проведенных  расчетов, показатель ликвидности ниже нормы. Занесем все рассчитанные показатели в таблицу 2.2.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2

Критерии для оценки ликвидности и платежеспособности

                       предприятия ЗАО «Климат-Комфорт»

Показатель	Год			Нормативное значение
	2009	2010	2011г
Коэффициент текущей  ликвидности	1,5	1,2	1	не меньше 1
Коэффициент быстрой  ликвидности	0,7	0,5	0,4	(0,7-0,8) до 1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,01	0,04	Не ниже 0,2
Общий показатель ликвидности  баланса предприятия	0,6	0,4	0,42	больше или равно 1

 

У анализируемого предприятия не один из коэффициентов, кроме коэффициента текущей ликвидности, не находится в пределах нормы. Ликвидность и платежеспособность предприятия являются важнейшими характеристиками ритмичности и устойчивости его текущей деятельности. Любые текущие операции немедленно отражаются на составе и структуре оборотных средств и / или краткосрочных обязательств. Поскольку в экономике практически не бывает безрисковых операций ликвидность и платежеспособность имеют рисковую составляющую, которую можно рассматривать с позиции: собственно предприятия и внешних контрагентов.

Риск с позиции предприятия:

Ритмичность и стабильность текущей деятельности предприятия в значительной степени зависят от политики предприятия в области управления оборотными средствами и источниками их покрытия. Любой компонент оборотных активов играет определенную роль в финансово-хозяйственной деятельности предприятия: запасы сырья и материалов используются для производства продукции, дебиторская задолженность возникает в силу сложившейся практики продажи товаров по безналичному расчету, денежные средства – вообще многофункциональны. Вместе с тем понятно, что можно по-разному управлять этими активами. Управленческому персоналу предприятия как раз и приходится решать задачу оптимизации объема. Состава и структуры оборотных средств.

С одной стороны, имеются  серьезные аргументы в пользу накопления достаточно больших запасов  сырья и материалов, лояльности по отношению к покупателям, проявляющуюся в предоставлении им льготного кредитования, аккумулирования на счетах предприятия свободных денежных средств. Обладая крупными запасам активов имеет определенные преимущества – например, страхование от остановки производства в случае несвоевременной поставки сырья. Однако такая политика вряд ли разумна, поскольку сопряжена с прямыми и косвенными потерями: сырье на складе портится, разворовывается, устаревает; растут потери по сомнительным долгам; деньги, лежащие без движения, не приносят доходов и т.п. Иными словами, неоправданно большая величина оборотных средств сопровождается снижением эффективности и прибыльности работы предприятия [17, c. 191].

С другой стороны, можно  выбрать диаметрально противоположную политику, суть которой в предельной минимизации уровня оборотных средств. Например, наладив ритмичную поставку сырья, до минимума сократить запасы на складе или, установив жесткие требования по оплате продукции, сократить среднюю величину дебиторской задолженности и т.п. Теоретически это верно, однако на практике удается далеко не всегда. Возможные сбои в поставке сырья и материалов могут привести к остановкам производственного процесса, слишком высокие требования по оплате продукции чреваты потерей клиентов, отсутствие резерва денежных средств осложняет отношения с кредиторами и т.п. и в этом случае возможны прямые и косвенные финансовые потери.

Таким образом, политика управления оборотными средствами должна обеспечить компромисс между: затратами на поддержание оборотных активов в сумме, составе и структуре, наверняка гарантирующими от сбоев в технологическом процессе; доходами в связи с бесперебойной работой предприятия; потерями в связи с риском утраты ликвидности; доходами от дополнительного вовлечения оборотных средств в хозяйственный оборот.

Понятно, что каких-либо универсальных  и однозначно трактуемых алгоритмов образования оборотными средствами не существует; тем не менее известны некоторый подходы в этом направлении [20, c. 186]:

- в отношении производственных запасов – рекомендуется использование системы моделей, оптимизирующих совокупные затраты по заказу, доставке и хранению запасов, в основе которой заложены параметры, устанавливаемые в плановом порядке или с помощью экспертных оценок: максимальная, минимальная и средняя продолжительность выполнения заказа; затраты по размещению и выполнения заказа на поставку сырья; затраты по хранению единицы сырья;

- в отношении дебиторской задолженности – рекомендуется применение системы скидок за долгосрочную оплату поставленной продукции, что приводит к ускорению оборачиваемости средств в расчетах;

- в отношении денежных средств – рекомендуется применение системы моделей, предназначенных для анализа, прогнозирования и оптимизации остатка денежных средств.

Таким образом, учет рисковой составляющей ликвидности и платежеспособности с позиции управленческого персонала предприятия сводится к выбору оптимальной политики управления величиной, составом и структурой оборотных активов, позволяющей свести к приемлемому значению риск потери ликвидности и за счет этого повысить рентабельность работы.

Значение коэффициента текущей ликвидности говорит о платежеспособности ЗАО «Климат-Комфорт». Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы во всех периодах, что говорит о невозможности немедленного погашения кредиторской задолженности.

Принимая во внимание оба способа ликвидности, рассматриваемые на примере предприятия ЗАО «Климат-Комфорт», делаем вывод, что в рассматриваемом периоде 2009-2011 гг. данное предприятие в целом не не ликвидное, финансовое состояние неустойчивое (кризисное).

После определения ликвидности  предприятия приступаем к анализу оборачиваемости активов.

Анализ оборачиваемости  активов. В процессе этого анализа  устанавливается, насколько быстро средства, вложенные в активы, оборачиваются  в процессе деятельности предприятия. Для проведения анализа оборачиваемости активов используются следующие основные финансовые коэффициенты:

а) коэффициент оборачиваемости  всех используемых активов (КОА).

КОА= выручка от реализации/итог баланса                             (5)

Определим его:

КОА 2009 = 57890/22494 = 3 дней

КОА 2010 = 60805/24066 = 3 дней

КОА 2011 = 82146/57870 = 1 дней

Расчеты оборачиваемости  активов за три года показали, что в 2009, в 2010 годах оборачиваемость составляла одинаковое количество дней, но уже в 2011 году данный показатель составил 1 день.

б) коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КООА).

КООА=выручка от реализации/оборотные  активы               (6)

 Рассчитаем данный  коэффициент: 

КООА 2009 = 57890/22366 = 3 дней

КООА 2010 = 60805/28028 = 2 дней

КООА 2011 = 82146/56802 = 1 дней

в) продолжительность оборота используемых активов (ПОА).

Для расчета этого  показателя используем такую формулу:

ПОА=365*активы/выручка                          (7)

ПОА 2009=365*22494/57890=142

ПОА 2010 = 365*28044/60805=168

ПОА 2011 = 365*57870/82146=257

 

г) продолжительность оборота оборотных активов (ПООА).

ПОА=365*оборотные активы/выручка                          (8)

 

Сделаем вычисления:

ПООА 2009=365*22366/57890=141

ПООА 2010 = 365*28028/60805=168

ПООА 2011 = 365*56802/82146=252

ЗАЛ «Капитал Комфорт» по показателям деловой активности имеет наилучшие показатели за 2009 год и за все анализируемые года.

Занесем данные в таблицу.

 

 

 

Таблица 2.3

Оценка оборачиваемости  активов

предприятия ЗАО «Климат-Комфорт»

Показатель	Год
	2009	2010	2011г
Коэффициент оборачиваемости активов	3	3	1
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3	2	1
Коэффициент продолжительности оборота активов	142	168	257
Коэффициент продолжительности оборота оборотных активов	141	168	252

 

Перейдем к анализу  прибыльности ЗАО «Климат Комфорт».

В процессе этого анализа  устанавливается уровень прибыльности использования капитала в целом  или отдельных его частей, а  также уровень прибыли по отношению  к другим показателям хозяйственной  деятельности. Для проведения анализа  рентабельности используются следующие основные финансовые коэффициенты:

Коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент финансовой рентабельности (РА). Он показывает уровень прибыльности всех используемых активов (или всего используемого капитала).

РА = прибыль/выручка                          (9)

Рассчитаем данный коэффициент  для ЗАО «Климат Комфорт»:

РА 2009 = 272/57890 =  0,005

РА 2010 = 137/60805 = 0,002

РА 2011 = 415/82146 =  0,005

Данный коэффициент  показывает, сколько предприятие  имеет прибыли на 1 рубль выручки. В 2009 году и 2011 году показатели были одинаковы, то есть на 1 рубль – 0,005 копеек прибыли. В 2010 году показатель был найхудшим.