Финансовый анализ ООО "Климат комфорт"

Показатели рентабельности капитала или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности капитала и его частей имеет вид:

КРК = чистая прибыль (убыток) / капитал * 100%                (10)

Рассчитаем данный коэффициент.

КРК 2009=272/140=1,94

КРК 2010=137/277=0,49

КРК 2011=415/693=0,6

Данная категория включает в себя достаточно обширную группу коэффициентов таких как:

1. Коэффициент рентабельности чистых активов: К_ЧА = прибыль / сумма чистых активов.
2. Коэффициент рентабельности текущих активов: К_ТА = прибыль / текущие активы (или оборотные средства).
3. Коэффициент рентабельности активов: К_А = прибыль / среднегодовая валюта баланса.
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала: К_СК = прибыль / собственный капитал.

           По предприятию ЗАО «Климат  Комфорт» можно сказать, что предприятие рентабельно. В 2010 и 2011 годах показатель рентабельности ниже 2009 в связи с увеличением нераспределенной прибыли. В таком случае нераспределенную прибыль необходимо направлять на инвестиционную деятельность.

2.3. Сравнительный метод  в оценке финансового состояния

 

Для ЗАО «Климат-Комфорт» используем такие методы финансового  анализа – метод коэффициентов, сравнительный метод.

Для более углубленной  оценки финансового состояния ЗАО «Климат-Комфорт» проведем горизонтальный, или динамический, анализ и не менее важный вертикальный, или структурный, анализ актива и пассива баланса. На основании полученных данных построим сравнительный аналитический баланс предприятия за 2010 год (таб.2.4 рис. 2.1,2.2).

 

 

Таблица 2.4

Сравнительный аналитический  баланс ЗАО «Климат-Комфорт»

Показатели		Абсолютные показатели, тыс. руб.			Изменения за год
		2009	2010	2011	Абсолютных показателей 2010 к 2009	Абсолютных показателей 2011 к 2012	Относительных показателей 2010 к 2009	Относительных показателей 2011 к 2010
1		3	4	5	9	10	11	12
АКТИВ
1. Внеоборотные активы (стр. 190)		127	16	1068	-111	1052	12,60	6675,00
2. Оборотные активыиз них:		22366	28028	56802	5662	28774	125,32	202,66
2.1. Запасы и затраты		13025	17208	34324	4183	17116	132,12	199,47
2.2. Дебиторская задолженность		8543	10116	18207	1573	8091	118,41	179,98
2.3. Денежные средства		332	163	2242	-169	2079	49,10	1375,46
Валюта баланса		22494	28044	57870	5550	29826	124,67	206,35
ПАССИВ
1. Собственный капитал	140		277	693	137	416	197,86	250,18
2. Заемный капитал в т.ч.	22353		27766	57177	5413	29411	124,22	205,92
2.1.Краткосрочные кредиты и займы	0		0	11000	0	11000	х	х
2.2.Долгосрочные кредиты	7369		3700	0	-3669	-3700	50,21	0,00
2.3.Кредиторская задолженность	14984		24066	46177	9082	22111	160,61	191,88
Валюта баланса	22494		28044	57870	5550	29826	124,67	206,35

 

 

 

 

 

Рис. 2.1 Изменения  активов баланса ЗАО «Климат Комфорт»

 

 

 

 

 

Рис. 2.2 Изменения пассива баланса ЗАО «Климат Комфорт»

 

 

 

 

Таким образом, сравнительный аналитический баланс был получен из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики имущества и источников формирования имущества предприятия за 2009,2010,2011 года.

Как видно из табл. 2.3, общая стоимость имущества предприятия уменьшилась за 2010 год по сравнению с 2009 годом 111 тыс руб.., или на 12 %. В 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло увеличение на 1052 тыс руб. Это произошло за счет прироста стоимости оборотных и внеоборотных активов на 1052 тыс. руб.. Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом инфляции. Прирост реального имущества (произошел  за счет увеличения суммы основных средств) в общей сумме прироста всего имущества предприятия составил 6675%, в 2011 году по отношению к 2010 году. Удельный вес реальных активов в 2010 году по отношению к 2010 году увеличился на почти 27% или 5662 тыс руб., в 2011 году увеличение составило 202% по отношению к 2010 году или 28774 тыс. руб. Снижение удельного веса реального имущества обусловлено уменьшением расходов на незавершенное строительство в отчетном году. Так как данные активы не участвуют в производственном обороте, следовательно, снижение их суммы при определенных условиях может позитивно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов и затрат, дебиторской  задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением суммы дебиторской задолженности в 2011 году до 18207 тыс. руб., данный показатель увеличился по сравнению с 2010 годом на 8091 тыс. руб., тогда как в 2010 году увеличение составило от предыдущего года 1573 тыс. руб. Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении продаж фирмы.   Доля средств в расчетах повысилась с 18% в 2010 году до 80% в 2011 году.  Прирост дебиторской задолженности в общем приросте стоимости имущества занимает лидирующее положение (40,2%) и может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Также он может быть связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, тем самым увеличивая кредиторскую задолженность.

В процессе анализа пассива баланса, было установлено, что возрастание  стоимости имущества предприятия  за отчетный период обусловлено увеличением собственных средств. Из табл. 2.3 следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия обеспечено собственным капиталом и заемными средствами. Рост собственных средств произошел за счет увеличения фондов  и суммы нераспределенной прибыли отчетного года. Абсолютный прирост собственных средств, связанный с увеличением объема реализуемых услуг, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность. Ее удельный вес в общей сумме  капитала составил 10,5. Одновременно с  главным источником финансирования кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности, поэтому в процессе анализа необходимо сравнить их суммы и оборачиваемости. Дебиторская задолженность превышает кредиторскую на практически на 10 000 тыс. руб., что свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Для улучшения финансового состояния фирмы необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

2.4. Рекомендации и мероприятия по улучшению эффективности финансово-экономической деятельности предприятия

 

 

Для предприятия необходимы оборотные средства для ведения  как основной производственной деятельности, так и для ведения хозяйственной  деятельности. Для получения положительной оценки финансовой деятельности ЗАО «Климат-Комфорт», необходимы положительные результаты баланса предприятия. Для этого необходимо на конец периода акумулировать деятельность предприятия для создания благоприятной финансовой политики. Прежде всего наладить работу экономического отдела таким образом, что бы управление оборотных активов четко учитывалось. Рассмотри возможные варианты управления оборотными средствами.

Управление оборотными средствами предприятия включает следующие элементы:

- Учет всех имеющихся  составляющих оборотных средств в настоящее время;

- Анализ состояния,  в том числе выявление причин, в силу которых сложилось нынешнее  положение с текущими активами предприятия;

- Разработку и внедрение  в практику работы отдельных  служб предприятия современных  методик управления оборотными средствами;

- Контроль за текущим  состоянием важнейших составляющих  оборотных активов в процессе  производственной и коммерческой деятельности предприятия;

- Прогноз изменений  в оборотных средствах в ближайшей и долгосрочной перспективе;

- Расчет отдельных  показателей, необходимых для составления кассового бюджета предприятия.

Задача управления оборотными средствами состоит в умелом балансировании между рисками:

1) связанными с недостатком  оборотных средств и возможной  угрозой срыва производственных  планов из-за нехватки сырья и материалов или отсутствия возможности удовлетворить запросы потребителей продукции;

2) обусловленными избытком  оборотных средств, т.е. "замораживанием" денежных средств в сырье, запасах  готовой продукции и дебиторской  задолженности.

В таблице 2.5 рассмотрим возможные проблемы связанные с нехваткой или избытком оборотных активов.

Таблица 2.5

Возможные проблемы связанные с нехваткой или избытком оборотных активов

Затраты и риски, связанные с нехваткой оборотных средств	Затраты и риски, связанные с избытком оборотных средств
•Задержки в обеспечении сырьем и материалами и, как следствие, увеличение производственного цикла и рост затрат.  • Снижение объемов продаж из-за недостаних запасов готовой продукции.  • Дополнительные затраты на решение вопросов финансирования.	• Увеличиваются расходы на хранение излишков запасов.  • Запасы могут испортиться физически или морально устареть.  • Должники могут отказаться платить или обанкротяться.  • Банки, в которых хранятся средства могут обанкротиться.  • Инфляция может значительно уменьшить реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных средств.

 

 

 Разработка путей улучшения управления оборотным активам включает:

 1. Анализ оборотных активов за предшествующий период.

2. Оптимизацию состава оборотных активов.

3. Ускорение оборачиваемости оборотных активов.

4. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов.

5. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования.

 6. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов.

  7. Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов.

Деловая активность организации  в финансовом аспекте проявляется  в оборачиваемости ее средств  и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Поэтому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса. В табл. 2.6 представлены показатели, характеризующие деловую активность ЗАО «Климат-Комфорт» за период 2009-2011 гг.

Скорость оборота капитала предприятия отражает коэффициент  общей оборачиваемости капитала, значение которого в течение 2009-2010 гг. остается на одном уровне (3) (табл. 2.6), что говорит об неизменном кругообороте капитала ЗАО «Климат-Комфорт». В 2011 году оборачиваемость капитала уменьшилась до 1. Оборачиваемость оборотных активов предприятия с каждым годом уменьшается. Одновременно с этим происходит увеличение времени обращения оборотных средств, в течение которых они совершают полный кругооборот, с 142 дней 2009 г. до 257 дней 2011 г.

 

 

 

Таблица 2.6

Оценка оборачиваемости  активов

предприятия ЗАО «Климат-Комфорт»

 

Показатель	Период			Изменение (+,-) в 2011 г. по сравнению с
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г.	2010 г.
Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	3	3	1	-2	-2
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	3	2	1	-2	-1
Коэффициент продолжительности оборота активов	142	168	257	115	89
Коэффициент продолжительности  оборота оборотных активов	141	168	252	111	84
Время обращения товарных запасов, дни	41	42	36	-5	-7
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	13	11	12	-2	0
Время обращения ДТ задолженности, дни	28	33	32	4	-1
Продолжительность операционного  цикла, дни	68	75	67	-1	-8
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	11	8	6	-5	-2
Средний срок оборота  кредиторской задолженности, дни	33	46	64	30	18
Фондоотдача основного капитала	7	7	7	1	0
Оборачиваемость основного  капитала	689	577	451	-237	-126