Инфляция: сущность и классификация

На практике пересчет по индексу изменения общего уровня цен осуществляется в несколько  этапов. На первом этапе – составляют финансовую отчетность в учетных  ценах, т.е. с использованием первоначальных оценок. На втором – проводят классификацию  статей отчетности на "денежные" и "не денежные". На третьем – "не денежные" статьи пересчитываются  по текущим ценам с помощью  индексов цен, взятых по годам приобретения активов (возникновения обязательств). Баланс по активу и пассиву достигается  регулированием статьи "нераспределенная прибыль". На четвертом этапе составляют переоценочную отчетность и рассчитывают прибыль (убыток) от изменения покупательной способности денежной единицы в отчетном периоде. Сам показатель изменения покупательной способности денежной единицы определяют с помощью общего индекса цен путем пересчета "денежных" активов и обязательств на начало и конец года и последующего их сравнения.

Оценка "не денежных" активов в денежных единицах одинаковой покупательной  силы осуществляется следующим образом. Все объекты группируются по годам  приобретения (возникновения). Для каждого  года стоимостная оценка группы объектов пересчитывается с использованием индексов цен текущего года и года приобретения объектов, а затем результаты суммируются. Механизм пересчета "не денежных" статей баланса можно  выразить формулой 3.2:

 

,(3.2)

 

где Р_у – оценка всех объектов в денежных единицах одинаковой покупательной способности;

- цена приобретенного i-го объекта;

- общий индекс цен (текущий);

- общий индекс цен в год  приобретения i-го объекта.

Метод оценки финансовых отчетов по изменению  общего уровня цен повышает реалистичность анализа, обеспечивая сравнимость  бухгалтерских данных за различные  периоды. Он позволяет достаточно точно  установить размеры дополнительной прибыли или убытка, возникающих  в связи с изменением покупательной  способности денег.

К сожалению, общий индекс может и не отражать реальных изменений в основных средствах  или в стоимости производственных запасов. Между тем, для любого предприятия  представляет интерес именно изменение  цен на товары, сырье, полуфабрикаты, услуги, которыми оно пользуется, а  также изменение цен на производимую им продукцию. Во многих странах рыночной экономики считают, что использование  корректировок по общему уровню цен  оправдано тогда, когда между  повышением общего уровня цен и движением  конкретных цен на тот или иной товар существует тесная взаимосвязь. К примеру, когда общий уровень  цен увеличивается на 50 %, то и  цены на данный товар увеличиваются  на 48-52 %.

Использование для корректировки статей баланса метода учета общего индекса цен связано в украинской экономике с целым рядом трудностей:

1. бухгалтерская оценка статей (в части зданий, оборудования, запасов) часто нереалистична;
2. отсутствуют точные и достаточно достоверные общие индексы цен.

Это искажает результаты корректировки и тормозит практическое применение данного метода. Более точным, но в тоже время  и более трудоемким методом, дающим возможность судить о производственном потенциале и реальных хозяйственных возможностях предприятия в условиях инфляции является метод пересчета статей актива баланса в текущие цены. Производимая с его помощью корректировка позволяет отразить разную степень изменений стоимости производственных запасов, основных средств, амортизации, произошедших в результате инфляции. Суть метода заключается в переоценке всех статей отчетности, исходя из текущей их стоимости. В качестве меры текущей стоимости может использоваться стоимость воспроизводства (восстановительная стоимость), цена возможной реализации (ликвидная стоимость) или экономическая стоимость. Восстановительная стоимость любых видов активов определена как возможная сумма, которую платят на рынке за аналогичные ценности, за вычетом износа. Ликвидная стоимость выражает потенциальную чистую текущую цену продажи активов за вычетом затрат на их доработку и реализацию. Экономическая стоимость представляет собой дисконтированную оценку будущих чистых поступлений, полученных от использования активов. В качестве текущей оценки производственных запасов и основных средств обычно используют восстановительную стоимость, а по невозобновимым активам – дисконтированную стоимость будущих поступлений, которые могут быть получены от их применения. Метод учета стоимости в текущих ценах целесообразно применять тогда, когда цены на разные группы товарно-материальных ценностей растут неодинаковыми темпами, причем, как правило, отличающимися от общего уровня роста цен. Финансовая отчетность, скорректированная в соответствии с динамикой инфляции, с полным основанием может рассматриваться в качестве исходной базы для глубокого анализа финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Пути противодействия инфляции

Антиинфляционная  политика является важнейшей составляющей экономической стратегии в большинстве стран мира.

Современная рыночная экономика инфляционна по своему характеру, поскольку в ней невозможно устранить все факторы инфляции. В связи с этим, очевидно, что задача полностью ликвидировать инфляцию нереальна. Видимо, поэтому многие государства ставят перед собой цель сделать ее умеренной, контролируемой, не допустить разрушительных ее масштабов.

Для антиинфляционного  регулирования используются два типа экономической политики:

1. Политика, направленная на сокращение бюджетного  дефицита, ограничение кредитной  экспансии, сдерживание денежной  эмиссии. В соответствии с монетаристскими  рецептами применяется таргетирование - регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах - в соответствии с темпом роста ВНП.

2. Политика  регулирования цен и доходов,  имеющая целью увязать рост  заработков с ростом цен. Одним  из средств служит индексация доходов, определяемая уровнем прожиточного минимума или стандартной потребительской корзины и согласуемая с динамикой индекса цен. Для сдерживания нежелательных явлений могут устанавливаться пределы повышения или замораживания заработной платы, ограничиваться выдача кредитов и т.д.

В случае когда инфляция не является результатом избыточного объема средств платежа в экономике, где уже полностью задействованы все производственные мощности и ресурсы рабочей силы, более разумны комплексные действия по сдерживанию инфляции на основе мер как денежно-кредитной политики, таки прямого воздействия на специфические подпитывающие факторы с использованием всех доступных правительству средств в арсенале экономической политики. В зависимости от особых причин инфляционного давления в каждом отдельном случае и в каждый отдельный момент в дополнение к ограничению денежной массы  могут использоваться следующие меры.

Политика  доходов, то есть формы прямого соглашения между предпринимателями и работниками, когда повышение цен является следствием использования чрезмерных возможностей профсоюзов для достижения увеличения заработной платы, не обоснованного ростом производительности.

Антимонопольная политика, направленная на общий рост конкуренции на рынках товаров и  рабочей силы, на устранение или  предупреждение использования преимуществ  монопольного положения в производстве или реализации товаров. Если подобные монопольные позиции сильны и  широко распространены, требуется длительное и масштабное ограничение денежной массы, чтобы падение спроса принуждало монополистов сдерживать цены на производимые ими товары и услуги.

Структурная политика направлена на общее повышение  производительности либо на перераспределение  ресурсов в те сектора, которые образуют «узкие места» в экономике.

Опыт  стран, достигших успеха в снижении инфляции, без сомнения, является полезным для России. Так, представляют интерес  выводы по итогам проведенного в 2005 г. Совещания представителей центральных  банков под эгидой Банка международных  расчетов[9]. Среди основных факторов, способствовавших снижению среднего уровня инфляции в мировой экономике  и в отдельных странах, а также  инфляционной инертности, были выделены[10]:

структурные изменения в экономике, в том  числе реформы связанные с  повышением гибкости рынка труда;

либерализация важнейших рынков, в частности  телекоммуникационного, электроэнергии, воздушных перевозок; развитие финансового рынка, расширение спектра финансовых инструментов, в том числе для хеджирования рисков;

выработка и реализация сбалансированной и  последовательной фискальной политики, позволяющей нейтрализовать циклические  колебания;

глобализация  мировой экономики, изменения в  структуре внешней торговли, переключение на импорт товаров из стран с низким уровнем издержек;

проведение  более ответственной и жесткой  по отношению к инфляции денежно-кредитной  политики;

переключение  на режим инфляционного таргетирования совсем и связанными с этим положительным преобразованиями в институциональной системе;

улучшение качества статистических данных и аналитических  исследований;

более быстрая  и жесткая реакция со стороны  денежных властей на повышение цен;

в целом  более благоприятные, чем в прошлом, внешние условия (однако данный фактор не следует переоценивать, на пример бурный рост цен на нефть и другие сырьевые товары в последние годы имел гораздо меньшее влияние  на инфляцию, чем в 1970-егоды, что подтверждает значимость всех остальных факторов).

Для России важнейшим инструментом борьбы с  инфляцией должно стать установление контроля над динамикой денежного  предложения. При этом в равной степени  важны меры, как ограничивающие избыточный рост денег в экономике (с целью  снижения инфляции), таки стимулирующие  повышение спроса на деньги (результатом  чего в конечном счете также станет снижение инфляции, но сверх того повышение уровня монетизации экономики).

Следует иметь ввиду, что форсированное  снижение инфляции в среднесрочной  перспективе за труд но в силу:

 

— двойственности целей денежно-кредитной политики, неизбежной условиях исключительно благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры и нестабильности капитальных потоков;

— высоких  цен на основные товары российского  экспорта, оказывающих повышательное  давление на внутренние цены и, как  следствие, на темпы инфляции в реальном секторе экономики;

— недостаточной  емкости и эффективности стерилизационных инструментов Банка России;

— низкой сберегательной активности населения;

— высокой  монополизации отдельных товарных рынков и продолжающегося существенного  повышения цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий (в первую очередь на природный газ).

Наряду  с ограничением темпов роста денежного  предложения для России не менее  важны и перспективны другие меры. В их числе можно назвать повышение  спроса на деньги, дедолларизацию, рост сберегательной активности населения, расширение спектра возможных ее инструментов. Необходимы реформы, связанные с рынком труда и повышением его гибкости, а также либерализация важнейших рынков, в частности, телекоммуникационного, электроэнергии, воздушных перевозок.

Развитие  финансового рынка, расширение состава  финансовых инструментов, в том числе  используемых для хеджирования рисков, выработка и реализация сбалансированной и последовательной фискальной политики, позволяющей нейтрализовать циклические  колебания, также важны для решения  указанной задачи. Эффективность  этих мер доказана опытом многих стран, значит, с большой долей вероятности  они окажутся эффективными и в условиях России.

Можно выделить следующие направления антиинфляционной политики в Российской Федерации:

1. Выдавать  кредиты исключительно после  возврата старых. Однако это осуществимо только в том случае, если при невозможности возврата кредита неотвратимо и эффективно начинает действовать процедура банкротства.

2. Восстановление  доверия к государственным облигациям. Исследования показывают, что замещение  кредитов Центрального банка  на покрытие дефицита бюджета  государственными краткосрочными  облигациями - существенный фактор снижения инфляции.

3. Повышение  эффективности банковского сектора  путем снижения затрат, ранняя  санация и банкротство неэффективных  банков и консолидация банковского  капитала путем слияния и привлечения  новых акционеров. Снижение эмиссии  и инфляции снизит доходность  банковского сектора, что создаст  значительные проблемы с ликвидностью  у не слишком хорошо работающих банков.

4. Центральному  банку очень важно удерживать  намеченную траекторию обменного  курса и инфляции. Ценообразование  предприятий ориентировано на  интуитивный обменный курс, который  будет, по их мнению, на момент  сделки. Тем самым предприятия  сами формируют некоторый «панический»  курс и в ценообразовании ориентируются на него.

5. Поощрение  конкуренции и отмена правил, ограничивающих развитие рынка.  Решительные сдвиги в создании  благоприятных условий для ведения  бизнеса, привлечение инвестиций, особенно в сферу производства  потребительских товаров и услуг.  Быстро растущий разрыв между  расходами населения на потребительские  товары и их производством  для отечественного рынка покрывается  импортными товарами, что усиливает  давление на валютный рынок  и вытесняет инвестиционные товары из импорта.