Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Марта 2014 в 20:05, курсовая работа
Формирование социально-ориентированной рыночной экономики не может восприниматься массами как смысл и цель их труда. Смысл труда не может быть сведен также к материальной заинтересованности. Налицо кризис труда: девальвированы трудовые ценности, труд превратился из основы образа жизни в средство выживания. Труд потерял свою смыслообразующую функцию. Для формирования сильной трудовой мотивации необходимо, чтобы смысл труда выходил за рамки удовлетворения только личных материальных потребностей человека.
Рассмотрим изменения в оборотных средствах.
В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18,26%. За прошедший период они возросли на 2 538 785 рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,77%.
Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 161 612 рублей) в структуре оборотных средств. Но, несмотря на рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,58% на конец отчетного года при 2,98% на конец 2010 года.
В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 11,32% оборотных средств, а на конец года 9,87%. Такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519 рублей (в 3,75 раза) способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239 519 / 2 538 785 х 100%). На ООО «ВИСЛА» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов. Фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1 996 544 рублей в 2011 году или в 4,03 раза, при их уменьшении в 2010 году на 109 978 рублей или 14,31%. Их доля в общей стоимости оборотных средств в 2010 году возросла с 74,06% до 85,69%, а в 2011 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост, упала с 85,69% до 80,28% (-5,41%). Необходимо отметить что доля запасов в составе имущества на конец 2011 года составила 40,75%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке жесткая конкуренция. Кроме того, на ООО «ВИСЛА» не отлажены каналы поставок изделий, нет постоянных заказчиков. ООО «ВИСЛА» необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов, необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилась по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.
Оценим изменение внеоборотных активов.
Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 2010г. это уменьшение составило 619 414 руб., а в 2011 году 293 691 руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так, в 2011г. она упала с 75,80 до 44,47%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли в 4,3 раза. Таким образом, темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств (430,47% / 90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы, повлиявшие на их рост, а именно - резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств.
Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемента как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342 453 руб. или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,52%. Снижение внеоборотных активов в 2010 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства» за год на 669 419 руб. или на 19,51% , их удельный вес за 2010 год сократился на 3,2% (с 90,8 до 87,6 %). Статья «Незавершенное строительство» на протяжении двух лет постепенно растет. В 2010 году она возросла на 50 000 рублей или 13,94%, ее доля во внеоборотных активах увеличилась с 9,42% до 12,81% (+3,4%). В 2011 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 48 762 рублей или 11,93% при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,81% до 15,79% (+2,98%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре внеоборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю. К началу 2010 года они составляли 0,53%, в начале 2011 года - 0,63%, а на конец 2011 года – 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине, равной 20 142 рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.
В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения43.
Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе: основные средства; материалы и другие аналогичные ценности; затраты в незавершённом производстве (издержках обращения).
Рассчитаем стоимость реальных активов (Р.А.) и их долю в имуществе:
На начало 2011 года:
Р.А. на начало года = 2 761 869 + 658 324 = 3 420 193 рублей
Доля Р.А. на начало года = 3 420 193 рублей / 4 208 747 х 100% = 81,26%
На конец 2011 года:
Р.А. на конец года = 2 419 416 + 2 654 868 = 5 074 284 рублей
Доля Р.А. на конец года = 5 074 284 рублей / 6 514 241 х 100% = 77,90%.
В абсолюте сумма реальных активов увеличилась с 3 420 193 руб. на 1 654 091 руб., что произошло в основном за счёт увеличения стоимости материалов и других аналогичных ценностей. В структуре имущества доля реальных активов упала на 3,36%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (81,26%) и снижение уровня реальных активов на конец года (77,90%), что говорит о низких производственных возможностях предприятия.
В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ООО «ВИСЛА», увеличение доли оборотных средств и в то же время увеличение суммы дебиторской задолженности, ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 1 922 225 рублей и непокрытого убытка отчетного года в аналогичном размере.
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса само по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить, в частности, за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.
Для оценки данных пассива баланса используется Приложение 3.
Данные Приложения 3 показывают, что общее увеличение источников составило 2 305 494 руб. или 54,78%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия на 2 305 494 руб., в основном, в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30,83% , при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076 руб.). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203 рублей или на 58,4%, что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638 620 руб. или на 13,17% .
Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.
Долгосрочные займы в отчетном и предыдущем периодах отсутствуют.
Краткосрочные кредиты и займы составили 929 760 руб. на конец отчетного периода или 32,66% от всех заемных средств при их отсутствии на начало периода.
В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах – 67,34% на конец года. Причем ее увеличение с 541 671 руб. до 1 917 405 руб. (на 1 375 734 руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности (Приложение 4).
Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в Приложении 4, можно отметить, что произошли существенные изменения в следующих статьях:
Задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период в 4,5 раза или на 967 605 руб. при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,71%.
Возросла практически в 2,5 раза задолженность по оплате труда в 2011 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4%. Причем в 2010 году по данной статье произошло уменьшение на 21,57%, что говорит о том, что начавшееся в 2010 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2011 году.
Произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561 руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так, к концу 2010 года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 131 746 руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 24% (-131 746 / -561 203 x 100%).
Менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так, задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,78% (+22 349 руб.). Следует также отметить, что в конце 2011 года появилась такая статья как «Прочие кредиторы» в размере 134 116 рублей и «Задолженность перед участниками по выплате доходов» в размере 2 562 рублей при их отсутствии в 2010 году и на начало 2011 года.
В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности (прил.8), связанное с сокращением доли «слабых» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными неплатежами. В то же время, в 2010 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 49,12%, а в 2011 году произошел рост ее в 3,5 раза, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2011 году.
К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С одной стороны кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.
Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ООО «ВИСЛА» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками и выявить, какие из них требуют безотлагательного погашения. На ООО «ВИСЛА» рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетв.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия44.
Финансовая устойчивость - это определённое состояние денежных средств предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.