Мотивация персонала

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)  равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств;
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал;
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат. Ввиду отсутствия краткосрочных заёмных средств данный показатель суммарно равен второму. Рассчитанные показатели приведены в таблице 7.

                                                               Таблица 7

Определение типа финансового состояния предприятия

Показатели (руб.)	2009г.	2010г.	2011г.
1.0бщая величина запасов и затрат (33)	768 302	658 324	2 654 868
2.Наличие собственных оборотных средств     (СОС)	-265 451	226 565	459 856
3.Функционирующий капитал (КФ)	-265 451	476 477	770 168
4.0бщая величина источников (ВИ)	-65 451	476 477	1 699 928

 

Таблица 8

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

Показатели (руб.)	2009г.	2010г.	2011г.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (ΔСОС=СОС-З)	-1 033 753	-431 759	-2 195 012
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (ΔСД=СД-З)	-1 033 753	-181 847	-1 884 700
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников формирования запасов и затрат (ΔОИ=ОИ-З)	-833 753	-181 847	-954 940

     

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, то есть ни одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

 Где СОС – собственные  оборотные средства, З – запасы  и затраты, СД – собственные  и долгосрочные источники формирования  запасов и затрат, ОИ – общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации:          

      S = {Δ СОС, Δ СД, Δ ОИ},       Δ ≥ 0, то Δ = 1, Δ < 0, то Δ = 0

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость  финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующему  условию: S = {1,1,1}.

2. Нормальная устойчивость  финансового состояния, которая  гарантирует платежеспособность: S = {0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S = {0,0,1};

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: S = {0,0,0}.

В ООО «ВИСЛА»  трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S = {0,0,0} как в 2010, так и в 2011 году. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической. Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО «ВИСЛА»  относительные показатели. Эти коэффициенты рассчитаны в Приложении 5.

Из данных Приложения 5 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент автономии  на ООО «ВИСЛА»  на конец 2011 года составляет 0,56, что близко  к рекомендуемой норме, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужно отметить снижение данного коэффициента по сравнению с 2010 годом на 0,31.

2. Значение коэффициента  соотношения заёмных и собственных  средств свидетельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы, 15 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 78коп. на каждый 1руб. собственных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На ООО «ВИСЛА»   это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств.

3. Коэффициент манёвренности  собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2010 года имели отрицательное значение, так как у предприятия не было собственных оборотных средств. В течение 2-х лет данные показатели росли, и к концу 2011 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,13 и 0,14 при норме не менее 0,5. Это связано с появлением собственных оборотных средств на ООО «ВИСЛА».  Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономности в будущем.

4. Коэффициент реальной  стоимости основных и материальных  оборотных средств постепенно  снижается. Он составлял 0,7 в 2009 году, а к концу 2011 года составил  лишь 0,4. Такое резкое снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к. имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе предприятия.

5. Коэффициент реальной  стоимости основных средств на  конец периода также ниже нормативного  и составляет 0,37%, что свидетельствует  о слишком малой доли основных средств в имуществе предприятия.

 Как видно из анализируемых  данных, наблюдается неустойчивое состояние фирмы ООО «ВИСЛА». Наблюдается рост кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств.

 

2.4.  Анализ ликвидности  и  платежеспособности предприятия

 

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса45 определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными  в  порядке  возрастания  сроков.  Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения, представленные в таблице 9.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «ВИСЛА»  как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность, готовую продукцию, товары отгруженные и прочие активы.

 Таблица 9

Соотношение активов и пассивов баланса ООО «ВИСЛА»

Абсолютно ликвидный баланс	2009г	2010г	2011г
А1 ³ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4	А1< П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 > П4	А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4	А1 < П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 < П4

 

К третьей группе медленно реализуемых активов (А3) относят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».

К четвертой группе труднореализуемых активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, входящих в предыдущую группу (из статьи «Долгосрочные финансовые вложения» - «Вложения в уставные фонды других предприятий».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства.

К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.

К долгосрочным пассивам (П3) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.

К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).

На анализируемом предприятии  это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший  к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 518 795 руб. до 1 732 917 руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П1 было 0,042:1 (22 876 руб. / 541 671 руб.), а на конец года - 0,065:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 6,5% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года = (А1+А2) - (П1+П2)=(184 488 +326 555) - (1 917 405 +929 760) = -2 336 122 рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ООО «ВИСЛА»  краткосрочной дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 2010 годом ситуация кардинально  изменилась, т. е. в конце 2010 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (Кл), вычисляемый по формуле, приведенной в Приложении 6.

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность, готовую продукцию, товары отгруженные и прочие активы.

К третьей группе медленно реализуемых активов (А3) относят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».

К четвертой группе труднореализуемых активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за

исключением статей этого раздела, входящих в предыдущую группу (из статьи «Долгосрочные финансовые вложения» - «Вложения в уставные фонды других предприятий».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.