Оценка и пути улучшения финансового состояния предприятия на примере Муниципального казенного предприятия города Новокузнецка «Автотра

Показатели рентабельности являются комплексными и позволяют оценить как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления его хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом, т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов, рассчитываются по данным формулам:

-коэффициент валовой прибыли характеризует долю валовой прибыли, которая содержится в денежной единице реализованной продукции, и является одним из наиболее важных показателей для менеджеров предприятия. Рост показателя свидетельствует об эффективности осуществления основной деятельности предприятия, а его снижение означает либо падение спроса или цен на продукцию, либо опережающий рост затрат на ее изготовление.

 

(15)

,

 

 

где GP (Пвал) – величина валовой прибыли (это разница между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции);

SAL (Вп) – выручка от продаж (реализации) продукции.

- коэффициент (маржа) чистой прибыли показывает долю чистой прибыли, содержащуюся в денежной единице выручки, и измеряет чистую рентабельность продаж организации, ее способность генерировать средства для выплат собственникам и развития за счет внутренних ресурсов. Чем выше значение показателя, тем более успешной является деятельность предприятия.

 

(16)

,

 

где NP (ЧП) – величина чистой прибыли (прибыль, остающаяся на предприятии после уплаты всех налогов).

- коэффициент рентабельности продаж (реализованной продукции) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции или какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Чем выше значение показателя, тем эффективнее операционная деятельность организации. Рост коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Причинами его снижения могут быть как рост производственных и операционных затрат, так и падение выручки.

 

(17)

,

 

где EBIT (Попер) – величина операционной прибыли (прибыли от продаж) (это разница между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов).

- коэффициент рентабельности основной деятельности характеризует сумму прибыли от продаж, приходящейся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем рентабельнее деятельность организации. Организация должна придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на производство и сбыт продукции.

 

(18)

,

 

где С/сполная – полная себестоимость реализованной продукции (включает производственную себестоимость, а также коммерческие и управленческие расходы).

 

- коэффициент рентабельности активов позволяет оценить результаты основной деятельности предприятия. Этот показатель определяет эффективность и прибыльность всего имущества организации и применяется для определения уровня ее конкурентоспособности. Причинами изменения значений показателя могут служить как рост активов, так и уменьшение прибыли. Снижение коэффициента говорит о падающем спросе на продукцию и о перенакоплении активов предприятия.

 

(19)

,

 

где – средняя величина активов (имущества) организации за период.

- экономическая рентабельность показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли организация получает в расчете на денежную единицу своего имущества, т.е. отражает эффективность использования имущества предприятия.

 

(20)

 

- коэффициент рентабельности чистых активов показывает, сколько денежных единиц прибыли предприятие получает на денежную единицу чистых активов. Т.к. чистые активы всегда соответствуют чистым инвестициям, он одновременно является общей мерой эффективности инвестиционной деятельности, характеризуя отдачу на вложенный организацией капитал.

 

(21)

,

 

где – средняя величина чистых активов за период.

- коэффициент рентабельности внеоборотных активов определяет величину прибыли, приходящейся на денежную единицу, вложенную во внеоборотные активы. При расчете и анализе этого показателя следует оценить реальную стоимость внеоборотных активов, имеющихся на балансе организации (т.к. их оценка может быть занижена), и долю активной части основных средств, участвующих в производственном процессе и соответственно приносящих прибыль.

 

(22)

,

 

где – средняя величина внеоборотных активов за период.

- коэффициент рентабельности оборотных активов отражает эффективность и прибыльность использования мобильных средств организации. Определяет величину прибыли, приходящейся на денежную единицу, вложенную в оборотные активы.

 

(23)

,

 

где – средняя величина оборотных активов за период.

- коэффициент рентабельности собственного капитала показывает какой доход получает предприятие на денежную единицу собственных средств, и позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Стабильный рост коэффициента характеризует высокую эффективность управления всеми видами ресурсов и затрат фирмы, однако его значительное отклонение от среднеотраслевого значения может свидетельствовать о чрезмерном уровне долга в структуре капитала и повышенном финансовом риске. Низкое значение капитала может свидетельствовать о наличии избытка собственного капитала по отношению к заемным средствам, что, с точки зрения акционеров (учредителей), подтверждает неудовлетворительность использования капитала или недостаточность привлечения заемного капитала.

 

(24)

,

 

где – средняя величина собственного капитала за период.

- коэффициент рентабельности инвестированного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств.

 

(25)

,

 

где – средняя величина собственного и долгосрочного заемного капитала за период.

Поскольку рентабельность характеризует «прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции», то коэффициенты рентабельности отражают результативность многих управленческих решений, а также совместное влияние структуры капитала и качества управления активами на финансовые результаты деятельности организации.

В качестве показателя прибыли может использоваться учетная бухгалтерская прибыль (балансовая прибыль до налогообложения), чистая прибыль (экономическая) или прибыль от продаж (валовая прибыль за минусом коммерческих и управленческих расходов). Главное условие – чтобы во всех расчетах в анализе применялся один и тот же показатель прибыли.

При этом увеличение рентабельности рассматривается как положительная  тенденция, а ее снижение служит сигналом неблагополучия. Отрицательное же значение коэффициентов рентабельности свидетельствует об убыточности деятельности предприятия.

Все эти показатели могут  рассчитываться на основе различных  видов прибыли: валовой, прибыли  от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. Перечисленные коэффициенты рентабельности не имеют нормативных значений, изучаются в динамике, и по тенденции их изменения судят об эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Пятым показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия является анализ деловой активности предприятия.

Деловая активность предприятия – важнейший показатель результативности его работы. В финансовом аспекте она проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств, т.е. в оборачиваемости средств, вложенных в имущество организации.

Оборачиваемость средств предприятия можно оценивать различным образом:

- скоростью оборота - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения;

- периодом оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, наиболее ликвидных активов.

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов предприятия и позволяют оценить, насколько быстро средства, вложенные в те или иные активы организации, превращаются в реальные деньги. Другими словами, они показывают, сколько раз в течение года совершается полный цикл производства и обращения, заканчивающийся получением дохода.

Низкие значения показателей оборачиваемости  по сравнению с прошлыми годами или  по сравнению с показателями фирм-аналогов являются индикаторами неиспользования  активов или плохого управления ими. Однако при сравнении следует учитывать, что на коэффициент деловой активности оказывает влияние практика бухгалтерского учета (учет текущих активов), эксплуатация активов по лизингу, переоценка активов и различные финансовые решения. Если организация использует ускоренный метод амортизации, то по сравнению с равномерным методом начисления при прочих равных условиях коэффициент будет выше. Для изношенных основных средств (в балансе отражается низкая остаточная оценка) или средств, используемых по лизингу, коэффициент будет выше.

Чтобы избежать усреднения активов, рассчитываются коэффициенты по отдельным группам  активов и затем сравниваются с прошлыми данными или с показателями фирм-аналогов. К этой категории  относятся различные показатели оборачиваемости (число раз и в днях для текущих активов), для расчета которых пользуются исходными данными финансовой отчетности предприятия, а именно: бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Расчет коэффициентов деловой активности рассчитываются по формулам:

- коэффициент оборачиваемости активов отражает скорость оборота (или количество оборотов) капитала организации, характеризует эффективность использования ее совокупных активов для получения доходов и прибыли. Чем больше оборотов осуществляет имущество предприятия за период (т.е. чем выше коэффициент), тем эффективнее оно используется.

 

(26)

,

 

где Вп – выручка от продаж;

Аср – средняя за период величина активов;

Вбср – средняя за период величина валюты баланса;

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала предприятия. Чем выше коэффициент, тем эффективнее оно использует собственный капитал.

 

(27)

,

 

где СКср – средняя за период сумма собственного капитала.

- коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает скорость оборота активов организации за период. Если значение коэффициента ниже среднеотраслевого, то следует предположить излишние вложения в основные средства.

 

(28)

,

 

где ВАср – средняя за период стоимость внеоборотных активов.

- коэффициент оборачиваемости оборотных (текущих) активов показывает скорость оборота всех мобильных активов предприятия за анализируемый период. Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит к высвобождению средств, а замедление – требует дополнительного их привлечения.

 

(29)

,

 

где ОАср – средняя за период стоимость оборотных (текущих) активов.

- коэффициент загрузки  средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от продажи продукции. Чем меньше коэффициент, тем эффективнее используются оборотные средства.

 

(30)

 

- коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов организации и отражает избыток или дефицит ее запасов. Чем выше скорость оборота запасов, тем эффективнее они используются.

 

(31)