Оценка и пути улучшения финансового состояния предприятия на примере Муниципального казенного предприятия города Новокузнецка «Автотра

,

 

где с/сп – себестоимость реализованной продукции;

ПЗср – средняя за период стоимость  производственных запасов.

- коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности показывает число оборотов, совершенных краткосрочной (до одного года) дебиторской задолженностью, и скорость ее перехода в денежные средства за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов.

 

(32)

,

 

где КДЗср – средняя стоимость краткосрочной дебиторской задолженности за период.

 - коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности отражает скорость оборота краткосрочной задолженности самой организации. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности должна быть меньше оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

(33)

,

 

где ККЗср – средняя за период величина краткосрочной кредиторской задолженности.

- продолжительность одного оборота авансированного капитала (активов) характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала. Снижение значения показателя свидетельствует об эффективности использования авансированного капитала.

 

(34)

,

 

где n – количество дней в расчетном периоде.

- продолжительность одного оборота дебиторской задолженности характеризует средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности. Снижение значения показателя свидетельствует об эффективности взыскания дебиторской задолженности.

 

(35)

 

 

- продолжительность одного оборота кредиторской задолженности характеризует средний период, необходимый для выплаты предприятием кредиторской задолженности.

 

(36)

 

- средний возраст запасов показывает, как долго денежные средства связаны в запасах организации.

 

(37)

 

- продолжительность производственного цикла показывает общее число дней (в среднем) оборота оборотных средств организации, используемых ею для обслуживания производства, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая выпуском готовой продукции.

 

(38)

 

- продолжительность финансового цикла характеризует средний период в течение года, когда денежные средства трансформированы в текущие активы.

(39)

 

 

- продолжительность операционного цикла показывает общее число дней (в среднем), прошедшее со дня приобретения материалов, комплектующих и других элементов запасов до поступления платы за них.

 

(40)

 

Следует заметить, что при оценке деловой активности долгосрочная дебиторская задолженность не рассматривается. Снижение оборота дебиторской задолженности является индикатором неэффективного контроля над торговым кредитом и возможного роста безнадежных долгов. Руководству в этом случае следует предусмотреть резервы по сомнительным долгам или изменить схемы продажи в кредит (создание стимулов к более быстрой оплате через гибкую систему скидок, ранжирование покупателей и т.п.).

По результатам анализа  деловой активности организации целесообразно проводить следующие мероприятия:

- мониторинг соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, т.к. повышение дебиторской задолженности означает угрозу финансовой устойчивости предприятия и создает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования;

- оперативный контроль за состоянием расчетов по просроченным задолженностям поставщикам и в бюджет.

Последним в системе показателей, а так же одним из наиболее актуальных и приоритетных направлений аналитической работы экономистов - анализ финансовой устойчивости предприятия.

Именно это направление является одним из важнейших при реализации аналитических процедур в рамках проведения аудиторских проверок, а  также прединвестиционных проверок финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта - это комплексное понятие, характеризующее такое экономическое состояние предприятия, которое в процессе распределения и использования ресурсов обеспечивает бесперебойную деятельность и поступательное развитие организации за счет соблюдения финансового равновесия между имуществом в денежной и неденежной форме и собственным и заемным капиталом при сохранении гарантированной платежеспособности и кредитоспособности и минимальном уровне предпринимательского риска.

Финансовая устойчивость предприятия служит залогом выживаемости и основой стабильности его положения  и обеспечивается всей его производственно-хозяйственной  деятельностью.

Условием финансовой устойчивости организации является наличие у нее:

- активов, по составу и объемам отвечающих задачам ее перспективного развития;

- надежных источников их формирования, схематично представленных на рисунке 1.

 

 

Рисунок 1 – Источники формирования средств организации

Как показывает рисунок 1, любой хозяйствующий  субъект формирует свои денежные средства, мобилизуя различные источники: собственные и привлеченные. В странах с развитой рыночной экономикой удельный вес собственных источников может достигать 70 %. Доля собственных средств в структуре источников финансирования организаций РФ составляет в среднем 50 %555555555555555555. Привлеченные (заемные) источники дифференцируются в зависимости от срока кредитования (долгосрочные и краткосрочные) и платности кредита (платные и бесплатные).

Рассмотрим методику определения типа финансовой ситуации на предприятии с помощью анализа  абсолютных показателей финансовой устойчивости, а также анализа  относительных показателей финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Методика определения типа финансовой ситуации на предприятии

 

При проведении анализа и оценки финансового состояния предприятия  следует всегда помнить, что финансово  устойчивым признается такой хозяйствующий  субъект, который преимущественно  за счет собственных источников финансирования покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной кредиторской и дебиторской задолженности и своевременно расплачивается по всем своим обязательствам. При этом основой финансовой устойчивости служат рациональная организация и использование оборотных средств. Также финансовая устойчивость предприятия связана со степенью независимости от внешних воздействий, в первую очередь со степенью независимости от кредиторов66666. Существуют различные виды классификации финансовой устойчивости (таблица 4).

 

 

Таблица 4 – Классификация видов финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия  можно проводить с помощью  системы как абсолютных, так и  относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, которые характеризуют состояние запасов и затрат и степень их обеспеченности основными экономически обоснованными источниками формирования. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между размерами источников средств и запасов.

Для характеристики источников формирования запасов в соответствии со спецификой деятельности предприятия следует  определить три основных показателя, отражающих различную степень охвата видов источников. В их число входит:

- наличие собственных оборотных средств:

 

,

 

где БIII – итог третьего раздела  пассива бухгалтерского баланса  предприятия;

КиР – величина капитала и резерва  предприятия;

БI – итог первого раздела актива бухгалтерского баланса предприятия;

ВА – величина внеоборотных активов  предприятия.

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

 

,

 

где БIV – итог четвертого раздела  пассива бухгалтерского баланса предприятия;

ДО – величина долгосрочных (свыше  одного года) обязательств предприятия.

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

 

,

 

где ЗиК<1 – величина краткосрочных (до одного года) займов и кредитов предприятия.

На основании выше перечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования, которые выступают в качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости:

- излишек  или недостаток собственных оборотных средств:

 

ΔСОС = СОС – ЗЗ,

 

где ЗЗ – величина запасов и  затрат предприятия;

- излишек  или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

 

ΔСДИ = СДИ – ЗЗ

 

- излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

 

ΔОИФЗ = ОИФЗ – ЗЗ

 

С помощью этих показателей можно  определить трехкомпонентный показатель (S(x)), позволяющий установить, к какому типу финансовой устойчивости принадлежит организация:

 

S(x) = 1, если x ≥ 0; S(x) = 0, если x ≤ 0.

Возможные варианты значений абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия и соответствующие  им типы финансовой ситуации приведены ниже на рисунке 2.

Рисунок 2 – Схема определения  типа финансовой ситуации предприятия

Условные обозначения:

КоссЗЗ – коэффициент обеспеченности запасов и затрат предприятия  собственными средствами;

ΔИФЗ – излишек  или недостаток источников формирования запасов и затрат предприятия.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны следующие типы ситуаций:

- абсолютная финансовая устойчивость предприятия – характеризуется высоким уровнем его платежеспособности и независимости от внешних кредиторов. Такая устойчивость возможна при условии, когда все займы для покрытия запасов полностью покрываются собственными оборотными средствами.

- нормальная финансовая устойчивость предприятия – характеризуется его нормальной платежеспособностью. В этой ситуации организация использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, т.е. формирует свои производственные запасы за счет собственных источников средств и долгосрочных кредитов и займов.

- неустойчивое финансовое состояние предприятия возникает тогда, когда нарушается его платежеспособность, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов. Данное состояние предприятия характеризуется тем, что производственные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банков под недостаток средств в обороте, прочие заемные средства).

- кризисное финансовое состояние предприятия – это крайнее выражение финансовой неустойчивости предприятия, когда оно находится на грани банкротства. Такое состояние предприятия характеризуется тем, что у него отсутствуют «нормальные» источники покрытия запасов и затрат (к их числу можно отнести, например, часть внеоборотных активов, краткосрочную задолженность и т.д.). Поэтому оно вынуждено использовать экономически необоснованные источники формирования запасов и затрат, такие как: просроченная кредиторская задолженность, просроченные кредиты и займы, убытки, безнадежная дебиторская задолженность и т.д.

При неустойчивом и кризисном  состоянии финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат, оптимизации их структуры. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы.

Анализ финансовой устойчивости предприятия  с помощью абсолютных показателей  достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет выявить лишь внешние  стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость.