Оценка инвестиционного проекта

 

Таким образом, сроки и объёмы заёмных средств определяются на основе выполненного расчёта наличия денежных средств (таблица 3), и производится в дополнение по следующему алгоритму:

1. Производится расчёт наличия денежных средств по соответствующему алгоритму и заполняется таблица 9.
2. Выделяется первый интервал с дефицитом наличия, то есть отрицательным значением в четвертой строке.
3. Фиксируется размер заёмных средств в первом выделенном интервале в объёме, равном дефициту наличия в этот период.
4. Изменяется значение поступлений в этом интервале: «взятый» заём добавляется к поступлениям в этот же период.
5. Для новых данных повторяют расчёт наличия денежных средств.
6. Если периодов с отрицательными числами наличия денежных средств нет, то процедуру прекращают. Если периоды с отрицательными значениями в четвертой строке есть, то повторяется цикл из шага 2.

   Пусть процентная ставка  равна 5% в квартал. Сумма, которая необходима нам для корректировки плана, равна 257 957 тыс.р. но с учетом того, что нужно платить проценты, нужно взять 287000 тыс.р. Следовательно, месячная сумма, которую необходимо будет заплатить в качестве процентов за кредит равна 4733 тыс.р. Теперь можно построить новый план реализации проектов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                                                                                         Таблица 10

Корректировка прогноза наличия денежных средств

Периоды	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17
Поступления, всего	668098	108712	155192	214431	214431	214431	214431	214431	214431	214431	214431	59240	59240	59240	59240	710316	668098	108712
в т.ч. прочие поступления	454946	43045	43045	43045	43045	43045	43045	43045	43045	43045	43045					188321	454946	43045
в т.ч. заемные средства
Платежи, всего	995	115893	170162	170162	170162	170162	170162	170162	170162	170162	54384	50910	50910	50910	50910	0	995	115893
в т.ч. прочие платежи	995	115893	170162	170162	170162	170162	170162	170162	170162	170162	54384	50910	50910	50910	50910	0	995	115893
в т.ч. погаш. по кредитам																		287000
в т.ч. выплата % по кредит.												4733	4733	4733	4733	4733	4733	4733
Сальдо	667103	37162	-58767	-79820	-71844	-75953	-74063	-72259	-70540	-68822	-37290	-8234	-17803	-17349	-16918	-637241	667103	37162
Наличие денежных средств	667127	704289	251287	331107	402951	478904	552967	625226	695766	764588	801878	820112	837915	855264	872182	1509423	667127	704289

 

 

   Итак, в строке наличия  денежных средств нет отрицательных  значений, следовательно, такой план  финансово реализуем. Основные показатели освоенного объема:

Эффективность: 1,92.

Прибыль: 667127 тыс.р.

Суммарные затраты: 1751883 тыс.р.

Продолжительность: 16 периодов.

Объем кредита: 287000 тыс.р.

Процентная ставка: 5% в квартал.

Сумма выплаченных процентов за кредит: 33131 тыс.р.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

   Таким образом, было рассмотрено несколько вариантов строительства пяти объектов, которые составляют наш инвестиционный портфель. Наиболее приемлемым с точки зрения минимизации продолжительности, максимизации прибыли и минимизации затрат является первый вариант строительства, описанный в пункте 2. Ему соответствует следующая последовательность выполнения строительства объектов:

2 → 8 → 17→ 28 → 19.

Причем любой из проектов 2, 8, 17 может быть первым. При этом эффективность и прибыль от реализации проекта остаются неизменными.

Варианты             проектов   Показатели	2→8→17→28→19	2→8→17→28→19 (дисконтирование)	19→8→17→28→2	2→8→17→19→28
Эффективность	1,92	1,92	1,92	1,92
Прибыль	1637919	1637919	1637919	1604788
Затраты	1464883	1464883	1464883	1751883
Сумма кредита	-	-	-	287000
Процентная ставка	-	-	-	5% в квартал
Сумма выплаченных процентов за кредит	-	-	-	33131
Продолжительность	14	14	15	16