Перспективные направления формирования механизма привлечения иностранных инвестиций в экономику ЕАО

Реальными инвестициями (капиталовложениями) считаются вложения в основной и оборотный капитал, затраты на капитальный ремонт, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, а также вложения в нематериальные активы (патенты, лицензии, программную продукцию НИОКР и так далее). [ЗУБЧЕНКО,стр.7]

Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале компаний, не дающие права контролировать управление и влиять на коммерческую деятельность коммерческой организации; а также в другие ценные бумаги принимающих государств — облигации, государственные долговые обязательства и так далее.

Способы портфельного инвестирования:

- покупка ценных бумаг на рынке заграничных государств;

- покупка ценных бумаг  в своей стране;

- вклад капитала в иностранные  паевые фонды.

Портфельные инвестиции отличаются от прямых тем, что перед ними не ставится задача контроля над предприятием.

Участия в уставном капитале, передающие права контроля, иногда называют миноритарными; их доля должна быть ниже предела, установленного для прямых инвестиций. В России такой предел составляет 10%. [http://www.e-college.ru/xbooks/xbook178/book/index/index.html?go=part-003*page.htm ХАЧАТУРЯН А.А.]

На макроуровне инвестиции являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы; ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; создания необходимой сырьевой базы; снижения издержек производства и обращения; решения социальных проблем, в том числе проблемы безработицы. [ МИХАЙЛОВА Э.А. стр. 14]

Среди многообразных форм экономической деятельности в современных условиях все большее значение приобретает осуществление иностранных инвестиций, становящихся одним из важнейших элементов инвестиционной составляющей в экономике различных стран. Суммарный объем этих инвестиций в мире растет ежегодно значительно более высокими темпами, чем объем валового продукта стран мира. Под иностранными инвестициями в соответствии с российским законодательством принято понимать вложение иностранного капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности на территории данной страны в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в соответствии с законами этой страны (ст.2 Федерального закона от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»). Аналогичным образом определяются иностранные инвестиции и в законодательстве многих других стран. [ХАЗАНОВИЧ Э.С стр. 5]

Иностранные инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.

Иностранный инвестор - иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации. [160-ФЗ]

В качестве иностранного инвестора (субъекта инвестиций) в РФ могут быть:

- иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ;

- иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она учреждена, и которая вправе в

- международная организация, которая вправе в соответствии  с международным договором РФ  осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;

- иностранные государства  в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами. [http://www.be5.biz/ntav/i37.htm ТОЛКУШКИН]

Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям, самая общая их классификация представлена в таблице 1.

Таблица 1

Классификация иностранных инвестиций

Как показывает мировой опыт, привлечение зарубежных инвестиций оказывает положительное влияние на экономику принимающих стран. Рациональное использование иностранных капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих мест, росту производительности труда, повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке, развитию остальных регионов и др. Кроме того, привлечение иностранного капитала и создание совместных предприятий расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного бюджета.

В Россию иностранный капитал может принести достижения научно-технического прогресса и опыт передового управления. Следовательно, привлечение иностранного капитала и включение России в мировое хозяйство – необходимое условие для построения в стране современного гражданского общества. [ Мальцева http://www.be5.biz/ekonomika/i001/53.htm]

Привлечение в больших размерах иностранных инвестиций в экономику России преследует стратегические цели на будущее создание в России социально ориентированного, цивилизованного общества, которое характеризуется высоким качеством уровня жизни населения, в основе которого находится смешанная экономика, которая предполагает не только эффективное совместное функционирование разных форм собственности, но и интернационализацию рабочей силы, рынка товаров, капитала.

Доля иностранных инвестиций составляет лишь несколько процентов от внутреннего валового продукта (ВВП) России, однако их значение гораздо выше, чем значение внутренних инвестиций. Наряду с иностранными инвестициями также привлекаются современные технологии, новые методы управления компаниями, высококвалифицированные менеджеры. Повышается квалификация рабочей силы.

В большинстве случаев, иностранные инвестиции дополняют, реже замещают, внутренние инвестиции. При совместном инвестировании возникает достаточно сложная задача координации прямых внутренних и прямых иностранных инвестиций. Решить эту задачу призвана государственная политика, направленная на привлечение прямых иностранных инвестиций, создание благоприятного налогового климата и принятие мер по снижению уровня коррупции в ходе проведения административных процедур сопровождения коммерческой деятельности.

Высокие мировые цены на нефть уменьшают зависимость России от объема иностранных инвестиций, но не от их качества. Для успешной реализации современных проектов часто требуется наличие инновационного потенциала, имеющегося у зарубежных компаний. [Уголков Д.В.]

В Китае, важной составной частью политики внешней открытости, является привлечение в страну прямых иностранных инвестиций, которые рассматриваются в качестве достаточно эффективного способа получения зарубежных финансовых средств, технологий, новых форм и методов управления. Если на начальных этапах провозглашенного тридцать лет назад курса на модернизацию и реформы, иностранные капиталовложения имели для КНР вспомогательное значение и использовались в экспериментальном порядке, то к настоящему времени их роль существенно возросла. Деятельность предприятий с участием иностранного капитала способствует поддержанию высокой экономической динамики КНР, техническому обновлению промышленности, созданию рабочих мест, развитию экспортной базы страны и повышению размера налоговых поступлений в бюджет.

Наиболее значимую роль иностранный капитал сыграл в развитии внешней торговли Китая. Причем эта роль имела два аспекта:

1. Количественный,

2. Качественный.

По мере роста масштабов привлечения прямых иностранных инвестиций происходило не только увеличение объемов торговли, но и совершенствование отраслевой структуры экспорта Китая.

Общий объем внешней торговли Китая увеличился с 20,6 миллиардов долларов в 1978 году до 2,3 триллионов долларов в 2008 году, то есть более чем в сто раз.

Среднегодовые темпы роста составили 17,4%. При этом на долю предприятий с иностранным капиталом в последние годы приходится свыше 50% общего размера товарооборота КНР. Несмотря на существенное сокращение в условия финансового кризиса размеров китайской внешней торговли, за одиннадцать месяцев 2009 года экспорт и импорт предприятий с участием иностранного капитала составил внушительную цифру в 1,09 триллионов долларов (на 17,1% меньше показателя за аналогичный период 2008 года), или 55% общего товарооборота Китая. Отраслевая структура китайского экспорта за годы реформ характеризуется резким сокращением доли сырьевых товаров и увеличением современной промышленной продукции, в том числе высокотехнологичных изделий. Причем на долю предприятий с иностранным участием приходится свыше 85% экспорта такого рода изделий.

Предприятий с иностранным капиталом занимают значительные позиции в китайской промышленности. В 2008 году на них было произведено продукции более чем 12,5 триллионов юаней, или около 30% общего объема добавленной стоимости промышленности. Такая ситуация объясняется тем, что иностранный капитал изначально направлялся преимущественно в обрабатывающую промышленность. Хотя после вступления страны в ВТО отраслевая структура вложений иностранных компаний в Китае существенно расширилась, приоритеты китайского правительства во многом сохраняются. Поэтому доля обрабатывающей промышленности в общих объемах реально используемых иностранных инвестиций составляет в отдельные годы 65-70%. Например, в 2007 году из 74,8 миллиардов долларов, реально вложенных в экономику Китая прямых иностранных инвестиций, 40,9 миллиардов пришлось на долю промышленности. [ЛЮБОМУДРОВ].

Огромное влияние иностранные инвестиции оказывают и на США.

Будучи самой мощной экономикой мира, США – не только главный экспортер прямых инвестиций, но и крупнейший импортер капитала. В середине текущего десятилетия на инвестиции в хозяйство США приходилось 22% мирового объема прямых иностранных капиталовложений.

Основные факторы привлечения иностранного капитала в США в текущем десятилетии – высокий научно-технический уровень экономики в целом и огромная емкость внутреннего рынка в сочетании с политической и экономической стабильностью.

На базе прямых иностранных инвестиций в США произошло формирование зарубежного производства, объединяющего экономику иностранных государств с экономикой США более тесными узлами, чем торговля. Сеть международного производства, созданная посредством прямых иностранных инвестиций, привела к образованию на территории США экономического пространства, которое оказывает влияние не только на экономику США, но в конечном счете и на другие ведущие страны мира. О масштабах этого воздействия свидетельствуют следующие данные. В 2006 году в США на предприятиях, созданных с участием иностранного капитала, было занято 5,3 миллиона человек. Активы филиалов зарубежных компаний составили 6,81 триллионов долларов, чистый доход этих предприятий превысил 134 миллиарда долларов.

Ядро этого заграничного капитала образует иностранные промышленные компании. Общий объем продаж зарубежных предприятий, расположенных в США, достиг 2,8 триллионов долларов, при этом их продажи росли быстрее, чем прямой экспорт из стран базирования этих компаний. На долю филиалов иностранных фирм приходится 11% производства обрабатывающей промышленности, 20% предоставляемых Соединенными штатами банковских и финансовых услуг, 13% американских расходов НИОКР.

Таким образом, увеличение притока иностранного капитала в США, которое приводит к усилению его влияния на американскую экономику, свидетельствует о растущей экономической и финансовой глобализации, происходящей в мире в последние годы.

В последние годы на американском рынке активизировалась деятельность компаний из бывших социалистических государств, и в первую очередь из России. Объем накопленных российских инвестиций в экономику США составил в 2007 году более 2 миллиардов долларов. В основном они концентрируются в металлургической промышленности и нефтяном бизнесе. Так например, в начале 2007 года российская ТНК «Евраз», несмотря на политику сдерживания со стороны американских регулирующих органов, приобрела американскую компанию «Орегон стил миле» - крупного производителя стальной продукции стоимостью в 2,3 миллиардов долларов. Хотя американские инвестиции в России примерно в 6 раз превосходят российские инвестиции в американскую экономику, сам факт прихода российского капитала в США свидетельствует об усилении роли российских компаний в международных инвестиционных процессах.