Развитие импортной деятельности российского машиностроительного предприятия на материалах ИЗТС

В 2010 году предприятие  частично погасило свои долгосрочные обязательства: они уменьшились  на 3960 тыс. руб., а их доля в общей  структуре пассивов стала составлять 46%.

Как и в прошлом  периоде  краткосрочные обязательства снизились. За 2010 год они уменьшились на 5087 тыс. руб. и по прежнему составляет 52% всего капитала предприятия.

Структура краткосрочных  обязательств так же претерпела изменения  за данный период. Так если на начало периода доля краткосрочных займов в общей структуре пассивов предприятия  составляла 4,75%, то на конец периода, как и в абсолютных величинах (на 990 тыс. руб.), доля увеличилась до 7,41%. Это в основном связано со снижением кредиторской задолженности  предприятия на 6077 тыс. руб.

Снижение кредиторской задолженности в первую очередь  связано  со снижением задолженности перед поставщиками.

Исходя из сделанных  ранее выводов по аналитической  группировке статей актива и пассива  баланса за 2009 год, а также сравнивая  таблицы 3 и 4 можно подвести общий  итог: несмотря на то, что основной капитал  полностью финансируется за счет собственных ресурсов, это не является показателем хорошей финансовой устойчивости предприятия, так как  основной капитал в среднем составляет менее 0,1%, а собственные ресурсы  – 1,1%.

Весь оборотный  капитал финансируется в основном за счет заемных средств. Это свидетельствует  о высокой степени зависимости  предприятия от внешних источников финансирования.

Предприятию необходимо рассмотреть возможность сокращения текущей кредиторской задолженности  в первую очередь перед поставщиками и подрядчиками и перед прочими  кредиторами.

Анализ ликвидности ООО «КФ ИЗТС, Ивановоцентер»

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью оценивать способность  предприятия своевременно и полностью  рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса  отличают ликвидность активов –  величину, обратную времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, требуемое  для превращения активов в  деньги, тем выше и их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке ее убывания, с обязательствами  по пассиву, группированные по срокам их погашения и расположенные  в порядке возрастания сроков.

Используя бухгалтерский  баланс предприятия, проведем анализ ликвидности  баланса (см. Приложения 5 и 6).

Рисунок 1

 

 

 

 

 

 

Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений.  На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условиям абсолютно ликвидного баланса как в 2009 так и 2010 году. Так же заметна тенденция на ещё большее снижение платежеспособности предприятия: в 2009 году снижение с 35700 тыс. руб. до 26692 тыс. руб., на конец 2010 года снижение продолжилось до 21290 тыс. руб.

Сравнение итогов А2 и П2 показывает, что в среднесрочной перспективе предприятие обладает достаточным запасом активов. Данные показатели характеризуют текущую ликвидность, то есть платежеспособность предприятия в недалеком будущем. Как на начало и конец 2009 года так и на конец 2010 года текущая ликвидность предприятия положительная.

Соотношение медленно реализуемых  активов А3 и П3 так же, как и  соотношение А4 и П4 удовлетворяет требованиям абсолютно ликвидного баланса.

Проведенный анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальную картину дает анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Анализ коэффициентов  заключается в сравнении их значений с базисным величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

1. Общий коэффициент ликвидности (L1) – используется для комплексной оценки платежеспособности организации.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) – показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

3. Коэффициент критической ликвидности (L3) – показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашено за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, а также поступлений по расчетам.

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) – показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) – показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L6) – характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

7. Коэффициент восстановления платежеспособности (L7) – характеризует возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время (например в течении 6 месяцев). Он рассчитывается в случае, если коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами принимает значение меньше критического.

Из таблицы 7 видно, что общий коэффициент ликвидности за два периода повысился в целом на 1,17. Несмотря на то, что значение показателя к 2010 году на протяжении этих периодов снижалось, тенденция на повышение показателя является положительным знаком.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, что на начало 2009 года потенциально каждый день может быть оплачено 4% срочных  обязательств, к концу 2010 года показатель повысился до 8%. Это указывает  на то, что предприятию увеличило  наличие наиболее ликвидных активов  – прежде всего поступление денежных средств – за счет ускорения процесса реализации продукции, а также улучшения  работы с дебиторами по погашению  ими своих финансовых обязательств.

Стабильную динамику показал  коэффициент критической ликвидности, за 2009 год он повысился на 0,016,  в 2010 – был почти неизменным. Этот коэффициент показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим.

Коэффициенты текущей  ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. Этот коэффициент также продемонстрировал  стабильность в течение 2009-2010гг. и  оставался больше 1, что говорит  об удовлетворительной платежеспособности предприятия.

Повышение коэффициента маневренности  функционирующего капитала, в отличие  от других показателей, является отрицательной  динамикой. То есть за 2009 и 2010 гг. оборачиваемость  капитала снизилась и, следовательно, снизилась деловая активность предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотными собственными средствами показывает, что предприятие практически  не обеспеченно собственными оборотными средствами. Таким образом все оборотные средства предприятия сформированы за счет заемных средств, что лишний раз подтверждает наши предыдущие выводы.

Так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами как  в 2009, так и в 2010 году был меньше нормативного значение, я рассчитали коэффициент восстановления платежеспособности. Данный показатель показал, что в течение 6 месяцев предприятие, с учетом сложившейся тенденции, не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Исходя из вышеизложенных фактов, можно сделать выводы о  недостаточной платежеспособности предприятия. Оборотный капитал  предприятия полностью финансируется  за счет заемных средств, платежеспособность предприятия находится на низком уровне. Финансовое положение предприятия расценивается как неустойчивое.

Анализ деловой активности ООО «КФ ИЗТС Ивановоцентер».

Одним из основных критериев  эффективности работы предприятия  является его результативность, охватывающая ряд показателей, в том числе  и деловой активности предприятия.

Деловая активность проявляется  в динамичности развития предприятия, в степени достижения им поставленной цели, а в финансовом аспекте –  в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровня и динамики определенных финансовых коэффициентов – показателей  оборачиваемости. Их значимость обусловлена  рядом причин:

1) от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

2) с размерами оборота и с оборачиваемостью средств связана относительная величина условно постоянных расходов;

3) ускорение оборота на одной стадии кругооборота средств приводит к ускорению оборота и на других стадиях;

4) финансовое положение организации, ее платежеспособность во многом зависят от того, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Оборачиваемость определяется путём сравнения выручки от реализации (оборота) и величины средств. Она  рассчитывается в отношении оборотных активов в целом и их активных элементов, собственных и заемных средств.

Оборачиваемость средств  характеризуется двумя показателями:

а) скорость оборота – количество оборотов, которые средства делают за период (отношение выручки к средствам, т.е. активам, финансовым ресурсам);

б) срок оборота – среднее время, за которое возвращаются в распоряжение организации денежные средства, вложенные ранее в хозяйственные процессы (отношение средств к выручке умноженное на длительность анализируемого периода).

Для анализа деловой активности нам понадобятся данные отчета о  прибылях и убытках (см. Приложение 4 и 5) из бухгалтерского баланса. На основе этих данных мы рассчитаем следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости активов – характеризует эффективность использования имеющихся у предприятия ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли и сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов:

2. Коэффициент фондоотдачи – характеризует эффективность использования основных средств, т.е. показывает какой размер выручки приходится на каждый рубль основных средств:

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов – показывает скорость оборота мобильных средств.

4. Продолжительность оборота оборотных активов – характеризует средний срок оборачиваемости оборотных активов:

,

где Д – количество дней в периоде.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – скорость оборота дебиторской задолженности или степень коммерческого кредита, предоставляемого предприятием:

6. Период погашения дебиторской задолженности:

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

8.  Период погашения кредиторской задолженности – отражает средний срок возврата долгов предприятием:

9. Коэффициент оборачиваемости денежных средств – отражает скорость оборота денежных ресурсов предприятия за анализируемый период:

10. Коэффициент отдачи собственного капитала – характеризует скорость его оборота и показывает величину выручки, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала: