Шпаргалка по "Государственному регулированию экономики"

          Общая схема воздействия прироста денежной массы на рост          

 экономики:  

             + МП   à   +SS(сов. спроса)     à    +Ив.(инвестиции) à  +ВВП;

          Кейнсианская школа главную роль отводит не массе денег, а манипуляции  учетной процентной ставкой (М2 учитывается лишь как важное средство для формирования рыночной процентной ставки = С1).

            Отсюда кейнсианская схема стимулирования роста экономики:

            (-) С1  à   +Инв.  à    +SS(Сов. Спрос)    à  + ВВП;

            Верна  и  обратная  зависимость.

            Негатив этой схемы - неизбежное создание условий для роста инфляции (образование инфляционного навеса),  что реально не раз и подтверждалось в 60-80-е годы 20-го века.

            ---------------------

           В современных условиях в зависимости от предпочтений практикуют методы обеих этих школ. Так, во избежание углубления кризиса во всем западном мире  наращивается «ликвидность» - денежная масса во имя стимулирования спроса, невзирая на опасности последующей инфляции  (анализ по США).

           -------------------------------

 

 

19. Необходимость, условия и порядок проведения политики   дешевых денег (аналитическое мнение студента).

 

  

20. Необходимость, условия и порядок проведения политики   дорогих денег (аналитическое мнение студента).

 

21.   В стране  ситуация инфляции  спроса. Обоснуйте  монетарные          антиинфляционные   меры  (решение студента).       

 

22. Экономика – на пороге кризиса. Какие монетарные решения         предпочтительнее (аналитическое мнение студента).

 

     23. В каких экономических ситуациях действия Центрального        Банка по повышению и /или понижению обязательных        резервов и  учетной ставки  обоснованы  (мнение студента).

 

     24.   Основные концепции (школы) денежно-кредитного         регулирования экономики и  практика их применения.

в теории и реальной  исторической практике вычленяются  две основные концепции денежно-кредитного регулирования, а на его основе - экономического роста (см. тему 11):

 

1. Монетаризм (Чикагская  школа  во  главе с  М.Фридменом):

            Исходный тезис: спрос на деньги всегда составляет некоторую устойчивую долю от номинального ВВП (….но, при одинаковой скорости обращения денег!). Следовательно, если правильно спрогнозировать  прирост ВВП, инфляции и «V», то можно просчитать и прирост необходимой денежной массы на следующий год.

 

            Отсюда -монетарное правило Милтона Фридмена:

 

                               +  МП = +МС= +У + (+Ифл.),

 

            Где:  МП - предписываемый прирост денежного предложения,

            МС -   прогнозируемый прирост спроса на деньги,     

            У -  ожидаемый прирост   номинального  ВВП в %,

            Ифл. - ожидаемый рост инфляции  в %.

 

            Задачи для наглядности:

            № 1. В текущем году ВВП составил 1 трлн. руб. Определите  необходимое количество денег в обращении (агрегат М2) в текущем году (при скорости обращения денег - 5 раз) и в наступающем году - при скорости обращения денег - 6 раз и приросте ВВП на  8%.            

                  ………………………………………………………

            №2. В текущем году денежная масса М2= 1,0 трлн.$. Определите необходимый прирост массы денег, если в следующем году прогнозируется прирост ВВП на 5,2% и прирост инфляции на 6,8%. Скорость обращения денег не изменится.

              ----------------------

                  Ответ: №1.  = 200 млрд.р. и 180 млрд. рублей.

                                №2. =  120 млрд. $.

    ………………………………………………………………………….

                *Замечание: наиболее слабое место монетаризма - сложность, почти невозможность, предсказания скорости обращения денег (под давлением критиков  они сами это признают).

 

          Общая схема воздействия прироста денежной массы на рост          

 экономики:  

             + МП   à   +SS(сов. спроса)     à    +Ив.(инвестиции) à  +ВВП;

          Кейнсианская школа главную роль отводит не массе денег, а манипуляции  учетной процентной ставкой (М2 учитывается лишь как важное средство для формирования рыночной процентной ставки = С1).

            Отсюда кейнсианская схема стимулирования роста экономики:

 

            (-) С1  à   +Инв.  à    +SS(Сов. Спрос)    à  + ВВП;

            Верна  и  обратная  зависимость.

 

            Негатив этой схемы - неизбежное создание условий для роста инфляции (образование инфляционного навеса),  что реально не раз и подтверждалось в 60-80-е годы 20-го века.

            ---------------------

           В современных условиях в зависимости от предпочтений практикуют методы обеих этих школ. Так, во избежание углубления кризиса во всем западном мире  наращивается «ликвидность» - денежная масса во имя стимулирования спроса, невзирая на опасности последующей инфляции  (анализ по США).

           -------------------------------

 

     25. Правило М. Фридмена. Если ВВП прирастет на 10%, инфляция –       на 4%, скорость обращения денег удвоится, каким должно быть       приращение денежной массы.

            Отсюда -монетарное правило Милтона Фридмена:

                               +  МП = +МС= +У + (+Ифл.),

            Где:  МП - предписываемый прирост денежного предложения,

            МС -   прогнозируемый прирост спроса на деньги,     

            У -  ожидаемый прирост   номинального  ВВП в %,

            Ифл. - ожидаемый рост инфляции  в %.

            Задачи для наглядности:

            № 1. В текущем году ВВП составил 1 трлн. руб. Определите  необходимое количество денег в обращении (агрегат М2) в текущем году (при скорости обращения денег - 5 раз) и в наступающем году - при скорости обращения денег - 6 раз и приросте ВВП на  8%.            

            №2. В текущем году денежная масса М2= 1,0 трлн.$. Определите необходимый прирост массы денег, если в следующем году прогнозируется прирост ВВП на 5,2% и прирост инфляции на 6,8%. Скорость обращения денег не изменится.

              ----------------------

                  Ответ: №1.  = 200 млрд.р. и 180 млрд. рублей.

                                №2. =  120 млрд. $.

 

 

   26.  Необходимость и порядок регулирования валютного обращения и валютного курса. Его влияние на экспорт и импорт товаров.

 

             А) денежный рынок = привлечение денег для краткосрочных нужд, пр. всего - текущих расчетов и платежей, размена валюты.

            При этом  задействуется кредитный рынок в части краткосрочных кредитов и валютный рынок в части покупки валюты для текущих расчетов.

           Функционируют формализованные международные кредитные рынки в форме торгов, в частности, в Европе основной - в г. Лондоне,  в России - межбанковский кредитный рынок в г.  Москве под эгидой и при участии ЦБР.

 

 

  27. Назначение, структура и необходимость регулирования    финансового рынка.

 

.  Финансовые рынки - это совокупность рыночных институтов и механизмов, перераспределяющих прямо или косвенно денежные средства (потоки) от их собственников к нуждающимся в деньгах заемщикам.

          Финансовые рынки, обеспечивая переток  денег  в соответствии с потребностями финансово-хозяйственного оборота,  являют собой кровеносную систему экономики! 

          Пульсация «ФР» происходит как  по прямым каналам (непосредственно от собственников к потребителям), так и по косвенным каналам (через посредников в лице различных банков,  бирж, инвестиционных компаний и фондов, страховых компаний, ПИФов и др. финансовых структур).         

Структура финансового рынка

 

         

Денежный     рынок

Рынок капиталов

             

Внутренний

 

Международный

 

             А) денежный рынок = привлечение денег для краткосрочных нужд, пр. всего - текущих расчетов и платежей, размена валюты.

            При этом  задействуется кредитный рынок в части краткосрочных кредитов и валютный рынок в части покупки валюты для текущих расчетов.

           Функционируют формализованные международные кредитные рынки в форме торгов, в частности, в Европе основной - в г. Лондоне,  в России - межбанковский кредитный рынок  в г.  Москве под эгидой и при участии ЦБР.

            Б) рынок капиталов:  привлечение денежных средств на капитальные цели,  пр. всего - инвестиции, то есть для вложения с целью получения будущих доходов.

            При этом задействуются - фондовый рынок (ценных бумаг), кредитный рынок в части средне-и долгострочных кредитов, прямые приобретения  долей в уставных капиталах компаний, валютный рынок в части получения валюты для капитальных операций и т.п.

 

           Фондовые  рынки  международного  масштаба находятся:  в Европе - в городах Лондоне, Цюрихе, Франкфурте-на-Майне,  Париже,  Милане;  в  Америке - г. Нью-Йорк;  в  Азии - Токио, Сингапур,  Гонконг, Шанхай.

 

           *Примечание: во всех этих случаях речь идет как о внутренних, так и международных рынках и их финансовых институтах. Как известно российские компании к началу кризиса  заполучили на западных  рынках почти 0,5 трлн. долл США), что  сильно давит теперь  на  курс рубля.  На начало  апреля 2011 года  внешний  корпоративный  долг составляет  $504 млрд.

 

• Участники  финансового рынка - физические и юридические лица, все кредитно- финансовые институты, государство в лице ЦБР, Минфина, Казначейства и др. уполномоченных лиц.

………………………………………………………….

Государственное регулирование финансового рынка во всех его структурных формах основывается на специальных институтах -  нормативно-правовой  базе и совокупности органов государственного регулирования, а также принятых и контролируемых  механизмах  функционирования.

Государство  в лице  его  специальных  органов осуществляет:

* нормативно-правовое  и  инструктивно-методическое  регулирование рынков;

* административно-распорядительное,  надзорное      

и  контролирующее регулирование;

*косвенно-экономическое  воздействие на  субъектов-участников              рыночных  процессов в интересах  осуществления принятой  ДКП. 

 

 В частности, в России приняты  базовые законы - «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г. №39; «О Центральном банке  РФ»; «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. №208-ФЗ; "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг от 5.03.1999г. №46";  «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12. 2003 № 173,  а также множество подзаконных актов ЦБ РФ, ФСФР, Росимущества, Минфина РФ, Федеральной  антимонопольной службы, Федерального  казначейства  и  др. органов.

---------------------------

 Государство в лице конкретных  органов, как правило, с одной стороны, участник финансовых рынков - продавец и покупатель ценных бумаг, валюты; кредитор и заемщик средств, а с другой стороны -   организатор, регулятор, контролер и даже арбитр законного функционирования рынков.

 Достаточно  подчеркнуть,  что даже  в части рыночного  обращения ценных  бумаг государство выступает в ролях - инвестора и владельца  пакетов акций (долей) в хозяйственных  обществах (в лице  Росимущества); эмитента  при выпуске государственных ценных бумаг (в лице Минфина РФ);  профессионального участника торговли  ценными бумагами (в лице Банка России); регулятора - в качестве законодателя, правоприменителя нормативных актов и контролера  за  их  точным  исполнением (в лице  ответственных органов);  верховного арбитра  в спорах  участников  рынка как в досудебном, так и в судебном порядке.

-------------------------

В  действующей практике государство законодательно определило:

- детальный правовой порядок функционирования фондового рынка и его непосредственный орган регулирования - ФСФР, а в отношении порядка участия  в нем кредитных  организаций  - Банк России;

          - правовой порядок функционирования кредитного рынка и его регулятора от имени государства - ЦБ РФ;

          - правовой порядок функционирования валютного рынка и орган валютного регулирования и валютного контроля в лице ЦБ РФ.