Шпаргалка по "Государственному регулированию экономики"

 

             Очевидно, что ЦБ РФ, являясь главным  органом проведения денежно-кредитной политики в стране, агентом и представителем  государства  в части  проведения в его интересах  многообразных  финансовых,  валютных  и фондовых  операций, не может не быть активным участником кредитного, валютного и фондового рынков, а также  регулятором  от имени государства - кредитного и валютного рынка, а в узком сегменте - и фондового рынка.

            Заключение: финансовый рынок - многоплановая структура- представляет собой эффективный механизм («кровеносную систему») функционирования рыночной экономики и многоцелевой инструмент - сбалансирования товарного и денежного совокупного спроса и предложения; мобилизации свободных финансовых ресурсов разных субъектов и оптимального перераспределения их в качестве инвестиционных ресурсов экономики; повышения экономической  активности  граждан и юридических  лиц;  обеспечения устойчивого  и сбалансированного  роста  национальной экономики.

 

           *Пояснение: операции ЦБР  по  «РЕПО» - покупка ценных бумаг Банком России  у коммерческих банков с обязательством обратного выкупа через определенное время по оговоренной цене. Очевидно, что это форма кредитования под залог ценных бумаг, используемая ЦБР в качестве инструмента регулирования денежной массы  в обращении.

                   ------------------------------***--------------------------------

 

 

 

28. Назначение, содержание  и регулирование денежных рынков  и рынка капиталов. 

 

Финансовые рынки - это совокупность рыночных институтов и механизмов, перераспределяющих прямо или косвенно денежные средства (потоки) от их собственников к нуждающимся в деньгах заемщикам.

          Финансовые рынки, обеспечивая переток  денег  в соответствии с потребностями финансово-хозяйственного оборота,  являют собой кровеносную систему экономики! 

          Пульсация «ФР» происходит как  по прямым каналам (непосредственно от собственников к потребителям), так и по косвенным каналам (через посредников в лице различных банков,  бирж, инвестиционных компаний и фондов, страховых компаний, ПИФов и др. финансовых структур).         

Структура финансового рынка

 

         

Денежный     рынок

Рынок капиталов

             

Внутренний

 

Международный

 

             А) денежный рынок = привлечение денег для краткосрочных нужд, пр. всего - текущих расчетов и платежей, размена валюты.

            При этом  задействуется кредитный рынок в части краткосрочных кредитов и валютный рынок в части покупки валюты для текущих расчетов.

           Функционируют формализованные международные кредитные рынки в форме торгов, в частности, в Европе основной - в г. Лондоне,  в России - межбанковский кредитный рынок в г.  Москве под эгидой и при участии ЦБР.

            Б) рынок капиталов:  привлечение денежных средств на капитальные цели,  пр. всего - инвестиции, то есть для вложения с целью получения будущих доходов.

            При этом задействуются - фондовый рынок (ценных бумаг), кредитный рынок в части средне-и долгострочных кредитов, прямые приобретения  долей в уставных капиталах компаний, валютный рынок в части получения валюты для капитальных операций и т.п.

 

           Фондовые  рынки  международного  масштаба находятся:  в Европе - в городах Лондоне, Цюрихе, Франкфурте-на-Майне,  Париже,  Милане;  в  Америке - г. Нью-Йорк;  в  Азии - Токио, Сингапур,  Гонконг, Шанхай.

 

           *Примечание: во всех этих случаях речь идет как о внутренних, так и международных рынках и их финансовых институтах. Как известно российские компании к началу кризиса  заполучили на западных  рынках почти 0,5 трлн. долл США), что  сильно давит теперь  на  курс рубля.  На начало  апреля 2011 года  внешний  корпоративный  долг составляет  $504 млрд.

 

• Участники  финансового рынка - физические и юридические лица, все кредитно- финансовые институты, государство в лице ЦБР, Минфина, Казначейства и др. уполномоченных лиц.

………………………………………………………….

Государственное регулирование финансового рынка  во всех его структурных формах основывается на специальных институтах -  нормативно-правовой  базе и совокупности органов государственного регулирования, а также принятых и контролируемых  механизмах  функционирования.

Государство  в лице  его  специальных  органов  осуществляет:

* нормативно-правовое  и  инструктивно-методическое  регулирование рынков;

* административно-распорядительное,  надзорное      

и  контролирующее регулирование;

*косвенно-экономическое воздействие на  субъектов-участников              рыночных  процессов в интересах  осуществления принятой  ДКП. 

 

 В частности, в России приняты  базовые законы - «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г. №39; «О Центральном банке  РФ»; «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. №208-ФЗ; "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг от 5.03.1999г. №46";  «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12. 2003 № 173,  а также множество подзаконных актов ЦБ РФ, ФСФР, Росимущества, Минфина РФ, Федеральной  антимонопольной службы, Федерального  казначейства  и  др. органов.

---------------------------

 Государство в лице конкретных  органов, как правило, с одной стороны, участник финансовых рынков - продавец и покупатель ценных бумаг, валюты; кредитор и заемщик средств, а с другой стороны -   организатор, регулятор, контролер и даже арбитр законного функционирования рынков.

 Достаточно  подчеркнуть,  что даже  в части рыночного  обращения ценных  бумаг государство выступает в ролях - инвестора и владельца  пакетов акций (долей) в хозяйственных  обществах (в лице  Росимущества); эмитента  при  выпуске государственных ценных бумаг (в лице Минфина РФ);  профессионального  участника  торговли  ценными  бумагами (в лице Банка России); регулятора - в качестве законодателя, правоприменителя нормативных актов и контролера  за  их  точным  исполнением (в лице  ответственных органов);  верховного арбитра  в спорах  участников  рынка как в досудебном, так и в судебном порядке.

-------------------------

В  действующей практике государство законодательно определило:

- детальный правовой порядок функционирования фондового рынка и его непосредственный орган регулирования - ФСФР, а в отношении порядка участия  в нем кредитных  организаций  - Банк России;

          - правовой порядок функционирования кредитного рынка и его регулятора от имени государства - ЦБ РФ;

          - правовой порядок функционирования валютного рынка и орган валютного регулирования и валютного контроля в лице ЦБ РФ.

 

             Очевидно, что ЦБ РФ, являясь главным органом проведения денежно-кредитной политики в стране, агентом и представителем  государства  в части  проведения в его интересах  многообразных  финансовых,  валютных  и фондовых  операций, не может не быть активным участником кредитного, валютного и фондового рынков, а также  регулятором  от имени государства - кредитного и валютного рынка, а в  узком сегменте - и фондового рынка.

            Заключение: финансовый рынок - многоплановая структура- представляет собой эффективный механизм («кровеносную систему») функционирования рыночной экономики и многоцелевой инструмент - сбалансирования товарного и денежного совокупного спроса и предложения; мобилизации свободных финансовых ресурсов разных субъектов и оптимального перераспределения их в качестве инвестиционных ресурсов экономики; повышения экономической  активности  граждан и юридических  лиц;  обеспечения устойчивого  и сбалансированного  роста  национальной экономики.

 

           *Пояснение: операции ЦБР  по  «РЕПО» - покупка ценных бумаг Банком России  у коммерческих банков с обязательством обратного выкупа через определенное время по оговоренной цене. Очевидно, что это форма кредитования под залог ценных бумаг, используемая ЦБР в качестве инструмента регулирования денежной массы  в обращении.

                   ------------------------------***--------------------------------

 

 

  29. Назначение, содержание и регулирование фондового рынка.

 

            Вопрос №5.  Финансовые рынки - это совокупность рыночных институтов и механизмов, перераспределяющих прямо или косвенно денежные средства (потоки) от их собственников к нуждающимся в деньгах заемщикам.

          Финансовые рынки, обеспечивая переток  денег  в соответствии с потребностями финансово-хозяйственного оборота,  являют собой кровеносную систему экономики! 

          Пульсация «ФР» происходит как  по прямым каналам (непосредственно от собственников к потребителям), так и по косвенным каналам (через посредников в лице различных банков,  бирж, инвестиционных компаний и фондов, страховых компаний, ПИФов и др. финансовых структур).          а

Структура финансового рынка

 

         

Денежный      рынок

Рынок капиталов

             

Внутренний

 

Международный

 

             А) денежный рынок = привлечение денег для краткосрочных нужд, пр. всего - текущих расчетов и платежей, размена валюты.

            При этом  задействуется кредитный рынок в части краткосрочных кредитов и валютный рынок в части покупки валюты для текущих расчетов.

           Функционируют формализованные международные кредитные рынки в форме торгов, в частности, в Европе основной - в г. Лондоне,  в России - межбанковский кредитный рынок в г.  Москве под эгидой и при участии ЦБР.

            Б) рынок капиталов:  привлечение денежных средств на капитальные цели,  пр. всего - инвестиции, то есть для вложения с целью получения будущих доходов.

            При этом задействуются - фондовый рынок (ценных бумаг), кредитный рынок в части средне-и долгострочных кредитов, прямые приобретения  долей в уставных капиталах компаний, валютный рынок в части получения валюты для капитальных операций и т.п.

           Фондовые  рынки  международного  масштаба находятся:  в Европе - в городах Лондоне, Цюрихе, Франкфурте-на-Майне,  Париже,  Милане;  в  Америке - г. Нью-Йорк;  в  Азии - Токио, Сингапур,  Гонконг, Шанхай.

           *Примечание: во всех этих случаях речь идет как о внутренних, так и международных рынках и их финансовых институтах. Как известно российские компании к началу кризиса  заполучили на западных  рынках почти 0,5 трлн. долл США), что  сильно давит теперь  на  курс рубля.  На начало  апреля 2011 года  внешний  корпоративный  долг составляет  $504 млрд.

• Участники  финансового рынка - физические и юридические лица, все кредитно- финансовые институты, государство в лице ЦБР, Минфина, Казначейства и др. уполномоченных лиц.

Государственное регулирование финансового рынка  во всех его структурных формах основывается на специальных институтах -  нормативно-правовой  базе и совокупности органов государственного регулирования, а также принятых и контролируемых  механизмах  функционирования.

Государство  в лице  его  специальных  органов  осуществляет:

* нормативно-правовое  и  инструктивно-методическое  регулирование рынков;

* административно-распорядительное,  надзорное      

и  контролирующее регулирование;

*косвенно-экономическое  воздействие на  субъектов-участников              рыночных  процессов в интересах  осуществления принятой  ДКП. 

 В частности, в России приняты  базовые законы - «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г. №39; «О Центральном банке  РФ»; «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. №208-ФЗ; "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг от 5.03.1999г. №46";  «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12. 2003 № 173,  а также множество подзаконных актов ЦБ РФ, ФСФР, Росимущества, Минфина РФ, Федеральной  антимонопольной службы, Федерального  казначейства  и  др. органов.

Государство в  лице конкретных  органов, как правило, с одной стороны, участник финансовых рынков - продавец и покупатель ценных бумаг, валюты; кредитор и заемщик  средств, а с другой стороны -   организатор, регулятор, контролер  и даже арбитр законного функционирования рынков.

 Достаточно  подчеркнуть,  что даже  в части рыночного  обращения ценных  бумаг государство выступает в ролях - инвестора и владельца  пакетов акций (долей) в хозяйственных  обществах (в лице  Росимущества); эмитента  при  выпуске государственных ценных бумаг (в лице Минфина РФ);  профессионального  участника  торговли  ценными  бумагами (в лице Банка России); регулятора - в качестве законодателя, правоприменителя нормативных актов и контролера  за  их  точным  исполнением (в лице  ответственных органов);  верховного арбитра  в спорах  участников  рынка как в досудебном, так и в судебном порядке.