Теоретические основы прибыльности предприятия

Рисунок 2. Формирование финансовых ресурсов

Собственные средства предприятия  – это финансовые ресурсы, принадлежащие  ему на правах собственности и  являющиеся экономической основой  торгово-хозяйственной деятельности.

Собственные финансовые ресурсы, используемые на образование основных и оборотных средств предприятия, характеризуют собственный капитал.

Собственный капитал предприятия  формируется за счет следующих источников денежных средств (рисунок 3):

Рисунок 3 - Состав собственного капитала предприятия

В структуре собственного капитала предприятия преобладающее  место занимают уставный капитал  и резервы, накопленные предприятием, т.е. резервный капитал, добавочный капитал, фонды накопления и накопленная (нераспределенная) прибыль.

Внешними источниками  привлечения заемных средств  финансовых ресурсов торгового предприятия  являются: финансовый (банковский) кредит и товарный (коммерческий) кредит (рисунок 4).

Рисунок 4 -  Состав источников формирования финансовых ресурсов

В таблице 8 рассмотрена динамика и структура источников капитала ООО «Никольскъ».

Таблица 8 - Динамика и структура источников капитала ООО «Никольскъ» за 2010-2012 годы

Как показывает таблица 7, за исследуемые три года в ООО «Никольскъ» произошло уменьшение источников капитала на 20888 тыс. руб. Данное уменьшение произошло за счет снижения суммы заёмного и собственного капитала на 19671 тыс. руб., на 1217 тыс. руб. соответственно. Снижение суммы краткосрочных займов можно считать положительным моментом в деятельности предприятия.

В структуре источников капитала наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность: в 2010 году – 30,9 %,  доля которого к 2012 году увеличивается  до 99,5 %.

В структуре собственного капитала изменение произошло за счет снижения  доли нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 2518 тыс. руб. На изменение доли заёмного капитала оказал  влияние рост  кредиторской задолженности предприятия  на 26282 тыс. руб.(на 68,6%), и снижение долгосрочных  кредитов и займов на 45292 тыс. руб.

Важнейшим показателем оценки экономической деятельности предприятия  является финансовый результат деятельности, который напрямую зависит от полной себестоимости и выручки от реализации товарной продукции, а косвенно от производительности труда, фонда оплаты труда и других факторов.

Финансовый результат  представляет собой прирост (или  уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе ее предпринимательской  деятельности. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшим среди них является показатель прибыли.

Показатели ликвидности  характеризует способность предприятия  отвечать по своим текущим обязательствам. Расчет этих показателей основан на сопоставлении текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. 

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее  можно получить за актив полную его  стоимость, тем более ликвидным  он является.

Коэффициент абсолютной ликвидности  отражает способность предприятия  выполнять краткосрочные обязательства  за счет свободных денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений. Является наиболее жестким критерием  ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя - 0.2. 

Коэффициент быстрой ликвидности  характеризует способность предприятия  выполнять краткосрочные обязательства  за счет более ликвидной части  текущих активов. В классическом варианте расчетов коэффициента быстрой  ликвидности – это отношение  наиболее ликвидной части оборотных  средств (денежных средств, дебиторской  задолженности и краткосрочных  финансовых вложений) к краткосрочным  обязательствам. Рекомендуемое значение должно быть более единицы.

Коэффициент общей ликвидности  характеризует способность предприятия  выполнять краткосрочные обязательства  за счет всех текущих активов и  дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих  активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие  погашает свои краткосрочные обязательства  в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться  как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Рекомендуемое значение коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух.

Проанализируем показатели ликвидности  в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ показателей ликвидности  ООО «Никольскъ»