Теоретические основы прибыльности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности  в динамике лет растет, но не достигает  нормативного значения, что говорит  о невозможности предприятия  погасить существенную долю заемных  средств за счет собственных средств  немедленно при необходимости в  2012 г. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности растет, в основном, за счет снижения КО на фоне повышения оборотных активов, это характеризует ситуацию положительно.

Величина собственных  оборотных средств снижается  в динамике лет. Коэффициент общей  платежеспособности не достигает нормативного, это говорит о серьезных проблемах у предприятия в плане экономическом. Коэффициент текущей ликвидности не достигает нормативного значения, следовательно у предприятия недостаточно готовых средств платежа для расчета по краткосрочным долгам,что позволяет оценивать общее состояние ликвидности отрицательно. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами снижается, что говорит о повышении зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Таблица 10 - Анализ деловой  активности ООО «Никольскъ»

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютное отклонение
Коэффициент оборачиваемости  активов	7,846	7,307	4,911	-2,935
Период оборачиваемости  активов ( в днях)	0,127	0,137	0,204	0,077
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	-0,512	-0,18	-0,941	х
Период оборачиваемости  собственного капитала (в днях)	-702,869	-1995,69	-382,677	х
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	26,097	19,356	7,804	-18,293
Срок погашения дебиторской  задолженности	13,795	18,599	46,131	32,336
Коэффициент оборачиваемости  запасов	-10,248	-10,022	-11,801	х
Период оборота запасов (срок реализации)	0,088	0,085	0,074	-0,014
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолжен.	25,365	14,998	12,171	-13,194
Период оборота (погашения) кредиторской задолженности	0,038	0,066	0,079	0,041
Длительность финансового  цикла	13,846	18,619	46,127	32,281
Продолжительность операционного  цикла	13,883	18,684	46,206	32,323

Коэффициент оборачиваемости  активов в 2012 г. снизился в сравнении с 2010г. на 37,18 % в основном, за счет увеличения валюты баланса, одновременно скорость оборачиваемости выросла на 60,63 %. Показатель срока погашения дебиторской быстро увеличивается, это служит тревожным сигналом для предприятия и говорит об увеличении риска невозврата средств. Длительность финансового и операционного циклов выросла в сравнении с 2010 г.

Таблица 11 - Анализ показателей  финансовой устойчивости ООО «Никольскъ»

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютное отклонение
Коэффициент автономии (≥ 0,5)	0,0214	0,0051	0,0022	-0,0192
Коэффициент зависимости (≤0,5)	46,6764	195,713	463,63	416,9535
Коэффициент финансовой устойчивости	0,0214	0,0051	0,5965	0,5751
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,9786	0,9949	0,9978	0,0192
Коэффициент устойчивого  финансирования	0,0214	0,0051	0,5965	0,5751
Коэффициент реальной стоимости  имущества	0,6674	0,6224	0,3656	-0,3018
Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала	45,6764	194,713	462,63	416,9535

Как видно из таблицы 11, значение коэффициента автономии не соответствует  нормативному значению, это говорит  о том, что предприятие зависит  от внешних кредиторов. Об этом же свидетельствует  коэффициент концентрации заемного капитала. Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала показывает, что на каждый рубль собственных  средств, вложенных в активы предприятия, на 2010 г. приходилось 44,68 руб. заемных средств, на 2011 г.- 193,71 руб., а на 2012 г.- 461,63 руб. Коэффициент устойчивого финансирования показывает, что в 2010г. 2% активов финансировалось за счет устойчивых источников, в 2011г.- 0,05%, а в 2012 г.- 59,65%. Это говорит о снижении степени зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников. Коэффициент финансовой устойчивости за весь период меньше единицы, а это говорит о кризисном состоянии предприятия, т.е. собственный капитал не покрывает внеоборотные активы.

Таблица 12 - Анализ кредитоспособности предприятия ООО «Никольскъ»

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютное отклонение
Объем реализации(чистый объем  продаж)	538685	557754	578370	39685
Чистые текущие активы	1471	390	70243	68772
Собственный капитал	1471	390	254	-1217
Всего краткосрочный заемный  капитал (краткосрочные обязательства)	67190	75938	47519	-19671
Дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы	21056	29265	74576	53520
Наиболее ликвидные активы	14	6	135	121
Отношение объема реализации к чистым текущим активам	366,203	1430,14	8,2338	-357,97
Отношение объема реализации к собственному капиталу	366,203	1430,14	2277,05	1910,84
Отношение краткосрочной  задолженности к собственному капиталу	45,6764	194,713	187,083	141,41
Отношение дебиторской задолженности  к выручке от реализации	0,0391	0,0525	0,1289	0,09
Отношение ликвидных активов  к краткосрочной задолженности	0,0002	0,0001	0,0028	0,0026

По данным таблицы 12 видно, что значение объема реализации растет, данный показатель зависим от внешней  рыночной среды и рыночного спроса на продукцию. Снижение кредиторской задолженности  часто связано с приростом  запасов, ростом собственных средств  и снижением зависимости от кредиторов. Привлечение заемных средств  в оборот предприятия не является негативным фактором  при условии, что они не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге  приводит к выплате штрафных санкций  и ухудшению финансового положения. Показатель дебиторской задолженности к 2012г. вырос в сравнении с 2010г. - это служит тревожным сигналом для предприятия, т.к. существенно увеличивает риск невозврата денежных средств.

 

3. Обоснование  мероприятий по увеличению прибыльности  предприятия ООО «Никольскъ»

3.1 Заключение  договора факторинга, как способ  взыскания дебиторской задолженности 

Факто́ринг (англ. factoring от англ. factor — посредник, торговый агент) — это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа. В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор) [4].

Основной деятельностью  факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы.

Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги [5].

Схема факторингового обслуживания (рис. 5)

1. Поставка товара на условиях отсрочки платежа.
2. Уступка права требования долга по поставке Банку.
3. Выплата досрочного платежа (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки.
4. Оплата за поставленный товар.
5. Выплата остатка средств (от 10%, после оплаты покупателем) за минусом комиссии.

 

Рисунок 5 Схема факторингового обслуживания

Учитывая, что дебиторская  задолженность в 2012 году составляет   74114  тыс. руб.,  то ООО «Никольскъ»  целесообразно воспользоваться  услугами факторинговой компании, не смотря на то, что факторинг - дорогой  инструмент финансирования.

Проанализировав рынок факторинговых  услуг, мы выяснили, что данным видом деятельности занимаются одна крупная банковских компания:  «Азиатско-Тихоокеанский банк».

 ООО «Никольскъ» должен заключить со «Азиатско-Тихоокеанским банком» договор на факторское обслуживание. В соответствии с условиями договора установлено, что платежи по оплате представленных счетов-фактур составляют 70% суммы счета, другими словами фактор возмещает 70% стоимости требований. Известно, что одна из компаний покупателей должна ООО «Никольск» 9458 тыс. руб., другая компания должна 2396 тыс. руб. Договор заключен без права регресса. Комиссионное вознаграждение за факторское обслуживание определено «Азиатско-Тихоокеанским банком» в размере 1 %  от суммы сделки.

Рассчитаем суммы денежных выплат ООО «Никольскъ» (таблица 13).

Таблица 13 – Расчет сумм денежных выплат

Наименование	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Сумма возврата (70%), тыс. руб.	Сумма комиссионного вознаграждения, тыс. руб.
1й должник	9458	6620,6	94,58
2й должник	2396	1677,2	23,96
Итого:	11854	8297,8	118,54

 

_{«Азиатско-Тихоокеанский  банк» осуществляет финансирование ООО} «Никольск» в размере 70% от суммы дебиторской задолженности первого и второго должника  - 6620,6 тыс. руб. и 1677,2 тыс. руб. соответственно.  Вознаграждение банку составит 94,58  тыс. руб. и 23,96 тыс. руб.  Получается, что ООО «Никольск» сразу получит 8297,8 тыс. руб. Оставшиеся 3556,2 тыс. тыс. руб. «Азиатско-Тихоокеанский банк» выплатит после того, как должники полностью с ним рассчитаются.

ООО «Никольск» на данной операции потеряет 118,54 тыс. руб.

 

3.2  Изменение  договорных обязательств с покупателями, как способ уменьшения дебиторской  задолженности

У предприятия ООО «Никольскъ»  со всеми покупателями заключен договор 7 ми дневного коммерческого кредита. По условиям которого, ООО «Никольск» предоставляет покупателю кредит в  виде отсрочки платежа за поставленные товары на 7 дней.  В этом случае кредит приобретает форму товара, плата за который вносится в последующем и представляет погашение кредита.

Это форма товарного кредита  выполняет функцию стимулирования сбыта товаров. Предприятие, отпустив товары в долг, получает гарантии их оплаты. При этом размеры коммерческого  кредита зависят от того, насколько  велики финансовые возможности предприятия-продавца отпускать товары в долг.

Собственно цель коммерческого  кредита, состоит не в предоставлении заемщику финансовых средств, а в  ускорении процесса реализации товаров. Коммерческий кредит выгоден обеим  сторонам сделки. Так, для продавца такой кредит ускоряет реализацию товаров, работ, услуг и позволяет несколько  увеличить стоимость товара, включив  в него процент за пользование  кредитом. С другой стороны, для покупателя, или заемщика, такой кредит чаще всего оказывается более выгодным, чем привлечение для оплаты товаров  без отсрочки банковского кредитования.