Управление дебиторской и кредиторской задолженностью (на примере ООО «Совхоз Ункурдинский»)

 

Рисунок 5   - методика анализа дебиторской задолженности

1) Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их

платежеспособности  с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий  договоров факторинга. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности  могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

     2) Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в: анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

Определенный интерес  представляет анализ динамики дебиторской

задолженности по срокам ее возникновения и/или  по периоду оборачиваемости.

Подробный анализ позволяет  сделать прогноз поступлений  средств, выявить

дебиторов, в  отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

     3) Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей – характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны Государственных органов и кредиторов. Вспомним, что баланс предприятия считается неплатежеспособным, если:

1)   объем оборотных средств на конец периода/ краткосрочная задолженность на конец периода <2

2)   объем источников объем внеоборотных собственных доходов – активов  на конец периода / объем оборотных средств на конец периода < 0,1

Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому  финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности  с кредиторской.

При анализе соотношения   дебиторской и кредиторской задолженностями

необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме

поставщиками  сырья и материалов.

На уровень дебиторской  задолженности влияют следующие основные факторы:

- оценка и классификация  покупателей в зависимости от  вида продукции, объема закупок,  платежеспособности клиентов, истории  кредитных 

отношений и предполагаемых условий оплаты;

- контроль расчетов  с дебиторами, оценка реального  состояния дебиторской

задолженности;

- анализ и планирование  денежных потоков с учетом  коэффициентов инкассации.

Для определения инвестиции в дебиторскую задолженность  применяется расчет, который учитывает  годовые объемы продаж в кредит и  срок неоплаты дебиторской задолженности.

Делая обобщение можно  сделать вывод , что в основе управления дебиторской

задолженностью лежит  два подхода:

1) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой

спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при

изменении политики реализации продукции;

2) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской

задолженностей.

Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности,

времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам  и расходам по инкассации.

Оценка реального  состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка

вероятности безнадежных  долгов - один из важнейших вопросов управления

оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам  дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

Как уже было сказано, одним из важных моментов в управлении оборотным

капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.

Таким образом, система  скидок способствует защите предприятия  от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

     Известно, что за счет собственных и  заемных источников происходит  формирование оборотных средств  предприятия. Средства и источники  средств предприятия находятся  в постоянном кругообороте –  деньги превращаются в сырье  и материалы, которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией, которая реализуется за наличный или безналичный расчет. В ходе этих процессов возникают расчеты с юридическими и физическими лицами, Пенсионным фондом, органами социального и медицинского страхования, бюджетами всех уровней и др.

Следовательно, поддержание  оптимального объема и структуры  текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними –  необходимая составляющая обеспечения  стабильной и эффективной работы предприятия. В свою очередь, стабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и пр., чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла – иными словами, от степени платежеспособности и кредитоспособности  предприятия.

 Платёжеспособность и кредитоспособность является одними из

форм проявления финансовой устойчивости.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет

ответить на вопрос: насколько правильно организация  управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, одной  из форм внешнего проявления финансовой устойчивости организации является её платёжеспособность, то есть способность  своевременно выполнять все свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платёжного характера.

В рамках внутреннего  анализа осуществляется углублённое  исследование

финансовой  устойчивости предприятия на основе построения баланса

неплатёжеспособности, включающего следующие взаимосвязанные  группы

показателей:

1)     Общая  величина неплатежей:

-         просроченная задолженность по  ссудам банка;

-         просроченная задолженность по  расчётным документам поставщиков;

-         недоимки в бюджете;

-         прочие неплатежи, в том числе  по оплате труда.

2)     Причины  неплатежей:

-         недостаток собственных оборотных  средств;

-         сверхплановые запасы товарно-материальных  ценностей;

-         товары отгруженные, но не оплачены  в срок покупателями, и товары  на

ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;

-         иммобилизация оборотных средств  в капитальное строительство,  в

задолженность работников по полученным ими ссудам, а также  расходы, не

перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

3) Источники, ослабляющие финансовую напряжённость:

-   временно свободные собственные средства (фонды экономического

стимулирования, финансовые резервы и другие);

- привлечённые средства (превышение нормальной кредиторской

задолженности над дебиторской);

- кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие

заёмные средства.

При полном учёте общей  величины неплатежей и источников, ослабляющих

финансовую напряжённость, итог по группе 2 должен равняться сумме  итогов по группам 1 и 3. Для анализа  финансовой устойчивости, платёжной дисциплины и кредитных отношений рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике.

Организация является кредитоспособной, если у неё существуют предпосылки  для получения кредита и способность  своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счёт прибыли или других финансовых ресурсов.

За счёт прибыли предприятие  не только повышает свои обязательства  перед

бюджетом, банками, другими предприятиями, но и инвестирует  средства в

капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и её уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, то есть рентабельности. Необходимо также помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести убытки и даже стать неплатёжеспособным.

В этой связи анализ дебиторской  и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа  на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем, так как: задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.).

Савицкая Г. В. считает, что в процессе анализа составления  расчетов нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования  задолженности; для анализа дебиторской  задолженности используются данные II раздела актива баланса, а кредиторской – V раздела пассива баланса и данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Бланк И. А. предлагает на первом этапе анализа оценить  также уровень дебиторской задолженности, т. е. определить коэффициент отвлечение оборотных активов в дебиторскую задолженность, и уровень кредиторской задолженности, т. е. определить коэффициент отвлечения текущих (краткосрочных) обязательств в кредиторскую задолженность.

Бернстайн Л.А. предлагает оценивать качество задолженности  по следующим показателям:

- доля сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности;

- доля просроченной  дебиторской задолженности в  общей сумме дебиторской задолженности;

- доля просроченной  кредиторской задолженности в  общей сумме кредиторской задолженности;

- доля просроченных  кредитов и займов (кредиты и  займы не погашенные в срок) в общей сумме кредита.

Оценку состава и  структуры задолженности производить  по конкретным покупателям. При этом Стражев В. И. рекомендует изучать, какой процент невозврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких главных должников; будет ли влиять неплатеж одним из главных должников на финансовое положение предприятия. Оценку состава и структуры задолженности, по мнению Бернстайна Л.А., желательно производить по срокам образования задолженностей или срокам их возможного погашения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку текущей задолженности: до 30 дней, от 1-го - до 3-х месяцев, от 3-6 месяцев, от 6-12 месяцев, более 12 месяцев.

Целесообразно проводить анализ дебиторской  задолженности по срокам образования (до 1 мес., от 1 до 3 мес., от 3 до 6 мес., от 6 мес. до 1 года, свыше 1 года). И это  понятно. Ведь продолжительные неплатежи  надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота. В балансе дебиторская задолженность подразделяется на два вида: задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты. Очевидно, учет суммы задолженности, проходящей по счетам, имеет смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения. Разумно предположить, что эта вероятность зависит от продолжительности периода погашения дебиторской задолженности. Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия. Она включает в себя не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам, расчеты за товары, проданные в кредит и не плаченные в срок, а также векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и т.п. Таким образом, основными задачами анализа дебиторской задолженности являются: