Анализ деятельности предприятия и разработка предложений по улучшению его работы, на примере «Ижнефтемаш»

Рассчитывается по формуле 10:

 

К3 = ДСФ/ОП,        (10)

 

где ДСФ – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

 

К32008 = (31564+51246)/(196051+961549) = 0,072;

К32009 = (33652+51316)/(199878+929978) = 0,075;

К32010 = (38564+56859)/(196583+873533) = 0,089.

 

Сведем получившиеся показатели в таблицу 10.

 

Таблица 10 - Динамика показателей ликвидности ОАО «Ижнефтемаш» за 2008 – 2010 года

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Критическое значение
Коэффициент текущей ликвидности	0,509	0,535	0,603	> 2
Коэффициент критической ликвидности	0,082	0,087	0,103	> 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,072	0,075	0,089	> 0,2

 

Рисунок 3 – Динамика показателей ликвидности ОАО «Ижнефтемаш»

 

Из таблицы 10 и рисунка 3 видно, коэффициент абсолютной ликвидности очень мал. Остальные коэффициенты с каждым годом незначительно растут.

2.2.3 Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость фирмы - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособ­ности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид: М=±Ес,±Ет,±Ее.

1) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости  имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой  ситуации предприятие использует  для покрытия запасов помимо  собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости  имеет следующий вид: М=0,0,0), при  котором предприятие находится  на грани банкротства, т.к. денежные  средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФС):

 

К42008 = (18862-1349240)/(465930+4441) = -2,83;

К42009 = (21214-1366476)/(478192+5406) = -2,78;

К42010 = (22579-1389009)/(503878+6407) = -2,68.

 

Излишек или недостаток собственных оборотных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (ФФ):

 

К52008 = (18862+655491-1349240)/(465930+4441) = -1,43;

К52009 = (21214+679467-1366476)/(478192+5406) = -1,38;

К52010 = (22579+785502-1389009)/(503878+6407) = -1,14.

 

Излишек или недостаток обшей величины основных источников формирования запасов и затрат (ФИ):

 

К62008 = (18862+655491-1349240+1263800)/(465930+4441) = 1,25;

К62009 = (21214+679467-1366476+1270152)/(478192+5406) = 1,26;

К62010 = (22579+785502-1389009+1270152)/(503878+6407) = 1,26.

 

Сведем получившиеся показатели в таблицу 11.

 

Таблица 11 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Обозначение	2008	2009		2010
		абс.знач.	абс.знач.	% к 2008	абс.знач	% к 2008	% к 2009
Избыток/недостаток собственных оборотных средств (ФС)	К4	-2,83	-2,78	98,35	-2,68	94,68	96,26
Избыток/недостаток функционирующего капитала (ФФ)	К5	-1,43	-1,38	95,95	-1,14	79,34	82,69
Избыток/недостаток общей величины источников (ФИ)	К6	1,25	1,26	100,94	1,26	100,94	99,99

 

Эти показатели характеризуют обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования.

Данный тип финансовой устойчивости выглядит следующим образом {0;0;1} для всего рассматриваемого периода.

Данный тип относится к неустойчивому финансовому состоянию, вызывающее нарушения в платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления и равновесия.

Относительные показатели также характеризуют обеспеченность оборотных средств источниками их формирования.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат.

 

К7 = СОС / ЗЗ,          (11)

 

К72008 = (18862-1349240)/(465930+4441) = -2,83;

К72009 = (21214-1366476)/(478192+5406) = -2,78;

К72010 = (22579-1389009)/(503878+6407) = -2,68.

 

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами, показывает какая доля запасов была сформирована за счет собственных средств.

 

К8 = СОСдз / ЗЗ,          (12)

 

К82008 = (18862+655491-1349240)/(465930+4441) = -1,43;

К82009 = (21214+679467-1366476)/(478192+5406) = -1,38;

К82010 = (22579+785502-1389009)/(503878+6407) = -1,14.

 

Из данных показателей видно, что у предприятия нехватка собственного капитала.

 

 

 

2.2.4 Анализ показателей рыночной  устойчивости

 

Рыночная устойчивость предприятия оценивается следующими коэффициентами:

 

Индекс постоянного актива, определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к источникам собственных средств.

 

К9 = ОСВ / Исос,         (13)

 

где    ОСВ – сумма основных средств и внеоборотных активов;

Исос – сумма источников собственных средств

 

К92008 = 1349240/(18862+655491+9913) = 1,972;

К92009 = 1366476/(21214+679467+13852) = 1,912;

К92010 = 1389009/(22579+785502+16980) = 1,684.

 

Коэффициент автономии, рассчитывается как отношение источников собственных средств к валюте баланса.

 

К10 = Исос/ВБ,          (14)

 

где ВБ – валюта баланса.

 

К102008 = (18862+9913)/1938153 = 0,015;

К102009 = (21214+13852)/1970833 = 0,018;

К102010 = (22579+16980)/2033870 = 0,019.

 

Данный коэффициент имеет большое значение для инвесторов. Норматив = 0,6 и  чем выше значение, тем лучше.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, рассчитывается как отношение величины всех обязательств к величине собственных средств.

 

К11 = ОВ / Исос,         (15)

 

где ОВ – сумма всех обязательств.

 

К112008 = 1263800/18862 = 67,002;

К112009 = 1270152/21214 = 59,873;

К112010 = 1225789/22579 = 54,289.

 

Превышение суммы краткосрочных задолженностей над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. 

Коэффициент маневренности, рассчитывается как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств.

 

К12 = (Исос - ОСВ)/Исос,        (16)

 

К122008 =(18862+655491+9913-1349240)/(18862+655491+9913) = -0,972;

К122009=(21214+679467+13852-1366476)/(21214+679467+13852)=-0,912;

К122010 = (22579+785502+16980-1389009)/(22579+785502+16980)=-0,684

Сведем полученные результаты в таблицу 12.

 

 

 

Таблица 12 - Динамика показателей рыночной устойчивости ОАО «Ижнефтемаш» за 2008-2010 года

Показатели	Обознач.	2008	2009		2010
		абс. знач.	абс. знач.	% к 2008	абс. знач	% к 2008	% к 2009
Индекс постоянного актива	К7	1,972	1,912	96,99	1,684	85,38	88,03
Коэффициент автономии	К8	0,015	0,018	119,84	0,019	131,01	109,32
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	К9	67,002	59,873	89,36	54,289	81,03	90,67
Коэффициент маневренности	К10	-0,972	-0,912	93,89	-0,684	70,34	74,91

 

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств намного превышает норматив, и с негативной стороны характеризует деятельность предприятия.  Коэффициент маневренности, хоть и повышается, но все еще отрицателен, что так же плохо характеризует деятельность предприятия.

 

 

2.2.5 Показатели деловой активности

 

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Деловая активность характеризуется следующими показателями

Коэффициент общей оборачиваемости капитала - отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рассчитывается по формуле 17:

К13  = (выручка от реализации продукции)/ (средний за период итог баланса);           (17)

 

К132008  = 430226/1910213 = 0,225;

К132009  = 691525/1954493 = 0,354;

К132010  = 991337/2002352 = 0,495.

 

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (мобильных средств) – показывает, скорость оборота мобильных средств предприятия. Рассчитывается по формуле 18:

 

К14= (выручка от реализации продукции)/(средняя величина за период величина запасов по балансу + средняя за период величина денежных средств);           (18)

 

К142008  = 430226/(464578+50235) = 0,836;

К142009  = 691525/(472061+51281) = 1,321;

К142010  = 991337/(491035+54087,5) = 1,819.

 

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов – отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Рассчитывается по формуле 19:

 

К15 = (выручка от реализации продукции)/(средняя величина за период величина запасов по балансу);       (19)

 

К15 2008  = 430226/464578 = 0,926;

К152009  = 691525/472061 = 1,465;

К152010  = 991337/491035 = 2,019.

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. Рассчитывается по формуле 20:

 

К16 = (выручка от реализации продукции)/(средняя за период дебиторская задолженность);        (20)