Анализ финансового состояния ООО «Заря»

Общая стоимость капитала ООО «Заря» за исследуемый период увеличилась на 1960 тыс. руб. Сумма собственного капитала увеличилась на 236 тыс. руб. за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли, но его доля при этом сократилась на 2,11 % и составила 64,34 % в 2010 г. Доля нераспределенной прибыли составляет более 83 % собственного капитала. Сумма уставного капитала за исследуемый период не изменилась и равна 10 тыс. руб. Его доля на протяжении всего периода исследования составляет 0,03 %. Сумма добавочного капитала также не изменяется и равна 5310 тыс. руб., что составляет порядка 16 % собственного капитала. Сумма привлеченного капитала за исследуемый период увеличилась на 1726 тыс. руб., а его доля возросла на 2,12 % и составила 35,67 % в 2010 г. Сумма долгосрочных обязательств сократилась на 8470 тыс. руб., а их доля снизилась на 54,45 % и составила 23,08 % в 2010 г. Сумма краткосрочных кредитов и займов, привлеченных в 2009 г. составила 4768 тыс. руб., а в 2010 г. сократилась до 2000 тыс. руб. В структуре привлеченного капитала на их долю приходится 11,1 %. Сумма кредиторской задолженности увеличилась за исследуемый период на 8194 тыс. руб. Доля кредиторской задолженности составила 65,8 % в 2010 г., что на 43,34 % больше показателя 2008 г.

Рисунок 4 – Структура капитала ООО «Заря»

Таким образом, динамику  и структуру активов и капитала ООО «Заря» можно охарактеризовать положительно, т.к. наблюдаем рост валюты баланса, превышение роста оборотных активов над внеоборотными, доля собственного капитала выше заемного и отсутствие убытка.

 

2.2. Анализ ликвидности  и платежеспособности ООО «Заря»

 

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в разделе V пассива баланса и пояснениях к нему, раскрывающих качественный состав его составляющих.

Таблица 6 – Показатели ликвидности баланса ООО «Заря»

А	2008г.	2009г.	2010г.	П	2008г.	2009г.	2010г.
А1	634	753	592	П1	3659	6654	11853
А2	1818	403	539	П2	0	4768	2000
А3	21546	29020	31816	П3	12628	8019	4158
А4	24548	20652	17559	П4	32259	31387	32495
Б	48546	50828	50506	Б	48546	50828	50506

 

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия  показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву на конец отчетного периода имеет следующий вид:

2008 год      А1 <  П1;  А2  > П2;    А3  >  П3;     А4 <  П4

2009 год      А1 <  П1;  А2   < П2;    А3  >  П3;     А4  <  П4

2010 год      А1 <  П1;  А2   < П2;    А3  >  П3;     А4  <  П4

Говоря о ликвидности  баланса в 2008 году, видим, что одно неравенство имеет противоположный зафиксированному в оптимальном варианте знак. Это говорит о том, что наиболее срочные обязательства не покрывались наиболее ликвидными активами.

Ухудшение ситуации наблюдается  в 2009 году. Увеличение разницы между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами произошло за счет значительного увеличения кредитов.

В 2010 г. ситуация не изменяется, исходя из чего, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако достаточный запас собственного капитала дает возможность прогнозировать положительную перспективу в долгосрочном аспекте.

Таблица 7 – Показатели платежеспособности ООО «Заря»

Наименование показателя	Годы			Нормативные значения
	2008	2009	2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,17	0,07	0,04	≥0,2-0,5
Коэффициент быстрой ликвидности	0,50	0,04	0,04	≥0,5-0,7
Коэффициент текущей ликвидности	6,29	2,58	2,38	≥1,5-2,0
Собственные оборотные средства	7711	10735	14936	-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,32	0,36	0,45	≥0,1
Маневренность собственных оборотных средств	0,03	0,04	0,03	-
Доля оборотных средств в  активах	49,43	59,37	65,23	-
Доля запасов в оборотных  активах	85,67	93,79	96,57	-
Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	37,50	37,93	46,94	-
Коэффициент покрытия запасов	0,38	0,38	0,47	› 1,0

 

Динамика коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 7, имеет тенденцию снижения, что расценивается отрицательно. Так, коэффициент абсолютной ликвидности с каждым годом сокращается и составляет на конец исследуемого периода 0,04, что значительно ниже нормативного значения. Коэффициент быстрой ликвидности в 2008 г. составлял нормативное значение, но в динамике сократился до 0,04. Однако коэффициент текущей ликвидности составляет значение выше нормативного на протяжении всего исследуемого периода, что свидетельствует о достаточной платежеспособности ООО «Заря».

Негативным моментом выделим снижение данного показателя в динамике. Положительным моментом является наличие и увеличение суммы собственных оборотных средств у предприятия. Доля собственных оборотных средств составляет 45 %, что намного выше норматива (10 %). Маневренность собственных оборотных средств на протяжении всего периода исследования практически не меняется и составляет порядка 0,3 оборота. Доля оборотных средств в активах ООО «Заря» увеличилась с 49,43 % в 2008 г. до 65,23 % в 2010 г. за счет роста суммы запасов. Доля запасов в оборотных активах составляет 96,57 % в 2010 г. 46,94 % запасов покрываются собственными оборотными средствами предприятия. Коэффициент покрытия запасов менее единицы, следовательно предприятие нуждается в увеличении суммы собственных оборотных средств.

 

2.3. Анализ деловой  активности ООО «Заря»

 

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

Текущее расходование денежных средств  и их поступления, как правило, не совпадают во времени — в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании.

Таблица 8 – Показатели деловой активности ООО «Заря»

Наименование показателя	Годы			Отклонение 2010 г. от 2008 г., (+;-)
	2008	2009	2010
Оборачиваемость средств в расчетах, в оборотах	12,07	34,97	93,91	81,84
Оборачиваемость средств в расчетах, в днях	29,82	10,29	3,83	-25,98
Оборачиваемость производственных запасов, в оборотах	2,17	1,57	1,41	-0,76
Оборачиваемость производственных запасов, в днях	165,94	229,69	255,70	89,76
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах	6,51	7,43	4,57	-1,94
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	55,30	48,48	78,71	23,41
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,08	0,03	0,01	-0,07
Оборачиваемость основного капитала	1,01	0,78	0,87	-0,14
Оборачиваемость собственного капитала	1,63	1,22	1,38	-0,25
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,13	0,00	0,05	-0,09
Продолжительность операционного цикла, дней	195,76	239,98	259,53	63,77
Продолжительность финансового цикла, дней	140,46	191,50	180,82	40,36

 

В таблице 8 рассчитаны показатели деловой активности ООО «Заря». Сокращение суммы дебиторской задолженности привело к увеличению ее оборачиваемости на 81,84 оборота, а в днях один оборот составил 3,83 дня в 2010 г. Увеличение стоимости запасов привело к снижению оборачиваемости на 0,76 оборота, а один оборот составил 255,7 дней, что соответствует сельскохозяйственной направленности предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 1,94 оборота и составила 78,71 день в 2010 г. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности сокращается на 0,07, что свидетельствует о своевременном погашении дебиторской задолженности контрагентами. Оборачиваемость основного капитала сократилась на 0,14, а собственного капитала на 0,25, что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Данный вывод подтверждает снижение коэффициент устойчивости экономического роста на 0,09. Отметим нулевое значение данного коэффициента в 2009 г. Продолжительность операционного цикла увеличилась на 63,77 дней, следовательно время с момента закупки сырья и реализации продукции составило 259,53 дня в 2010 г. Продолжительность финансового цикла увеличилась на 40,36 дней и составила 180,82 дня в 2010 г. 

 

2.4. Анализ финансовой устойчивости ООО «Заря»

 

В современных условиях структура совокупных источников является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Ключевым вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.

К основным показателям, характеризующим структуру совокупного капитала, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент зависимости от долгосрочного заемного капитала, коэффициент финансирования и некоторые другие.

При анализе долгосрочного капитала (включает собственный капитал и долгосрочные обязательства) целесообразно оценить, в какой степени предприятие зависит от долгосрочных кредитов и займов. С этой целью и рассчитывается коэффициент зависимости от долгосрочных заемных источников финансирования. При этом из рассмотрения исключаются текущие пассивы, и все внимание сосредоточивается на стабильных источниках капитала и их соотношении.

Таблица 9 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Заря»

Наименование показателя	Годы			Нормативные значения
	2008	2009	2010
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,66	0,62	0,64	≥0,5
Коэффициент финансовой зависимости	1,50	1,62	1,55	› 1,0
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,24	0,34	0,46	› 0,5
Коэффициент концентрации привлеченного и заемного капитала	0,34	0,38	0,36	≤0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,92	0,78	0,73	≥0,6
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,51	0,39	0,24	-
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,28	0,20	0,11	-
Коэффициент структуры привлеченного капитала	0,78	0,41	0,23	-
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,50	0,62	0,55	‹ 0,5

 

В таблице 9 рассчитаны показатели финансовой устойчивости ООО «Заря». Коэффициент концентрации собственного капитала имеет значение выше нормативного, что свидетельствует о наличии 64 % собственного капитала в структуре общего. Коэффициент финансовой зависимости выше единицы, что вполне достаточно для нормальной финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности собственного капитала с каждым годом увеличивается, но нормативного значения не достигает.

Коэффициент концентрации привлеченного  и заемного капитала ниже норматива  и составляет на протяжении всего  периода исследования порядка 0,34-0,38. Коэффициент финансовой устойчивости выше нормативного значения на протяжении всего исследуемого периода, однако в динамике наблюдаем тенденцию снижения, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент структуры долгосрочных вложения сокращается с 0,51 в 2008 г. до 0,24  в 2010 г. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств также сокращается. Коэффициент структуры привлеченного капитала сокращается с 0,78 в 2008 г. до 0,23 в 2010 г. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств выше норматива, что свидетельствует о необходимости снижения заемных средств и увеличения собственных.

Финансовая устойчивость определяется исходя из соотношения разных видов  источников финансирования и его  соответствия составу активов. В  таблице 10 приведем данный расчет за три года.

Таблица 10 – Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Заря»

Наименование показателя	Годы			Отклонение 2010 г. от 2008 г., (+;-)
	2008	2009	2010
Источники собственных средств	32259	31387	32495	236
Внеоборотные активы	24548	20652	17559	-6989
Наличие собственных оборотных средств	7711	10735	14936	7225
Долгосрочные обязательства	12628	8019	4158	-8470
Функционирующий капитал	20339	18754	19094	-1245
Краткосрочные кредиты	0	4768	2000	2000
Кредиторская задолженность по товарным операциям	3659	6654	11853	8194
Общая величина основных источников	23998	30176	32947	8949
Общая величина запасов и НДС	21546	29020	31816	10270
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-13835	-18285	-16880	-3045
Излишек (+), недостаток (-) функционирующего капитала	-1207	-10266	-12722	-11515
Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников	2452	1156	1131	-1321
Трехкомпонентный показатель ситуации	0;0;1	0;0;1	0;0;1	-