Анализ финансового состояния организации

Коэффициент задолженности  фискальной системе (K₇) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственным и внебюджетными фондами» и «задолженность по налогам и сборам» на среднемесячную выручку.

Коэффициент внутреннего  долга (К₈) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации. Они являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при сохранении среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К₉) – основной коэффициент в оценке финансового состояния, т. к. по его численному значению определяют несостоятельность организации (расчетная формула приведена выше в оценке платежеспособности).

Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами (К₁₀) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации. Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации, т.е. характеризует текущую ликвидность. Кроме того, показатель характеризует оплатность организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

Приведенная выше методика использует коэффициентный анализ для расчета отдельных показателей (оценка платежеспособности по текущим обязательствам, показатели рентабельности, интенсификации процесса производства и др.).

Анализ факторов, влияющих на динамику изменения показателей, следует проводить с использованием способов детерминированного факторного анализа.

1.7. Методика анализа кредитоспособности организации.

 

Для определения кредитоспособности клиента необходимо установить критериальный уровень выбранных оценочных показателей и их классность (рейтинг). Исходя из класса кредитоспособности заемщика, выявляются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка). Клиенты по характеру кредитоспособности делятся банками на три-пять классов. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних – к первому, а ниже средних – к третьему классу.

Рейтинг, или значимость, показателя в системе устанавливается  специалистами банка для каждого заемщика в отдельности исходя из кредитной политики и ликвидности его баланса. Например, высокая доля кредитных ресурсов в пассиве баланса, наличие просроченной задолженности по ссудам банка повышает роль коэффициентов ликвидности. Отвлечение ресурсов банка в кредитование постоянных материальных запасов, низкое значение величины чистого оборотного капитала, т. е. менее 10 % общего объема оборотных активов, повышает рейтинг коэффициента финансовой независимости. Перекредитование клиента выдвигает на первый план уровень коэффициента общей ликвидности (покрытия).

Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности.

Первому классу заемщиков  условно присваивается от 100 до 150 баллов; второму классу – от 151 до 250 баллов; третьему классу – свыше 251 балла. Исходя из величины коэффициентов ликвидности и финансовой независимости, заемщиков можно условно подразделить на три класса (таблица 1.12).

С организациими каждого класса кредитоспособности банки строят свои кредитные отношения по-разному. Так, заемщикам первого класса банки могут открыть кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (доверительные кредиты) без обеспечения с взиманием пониженной процентной ставки на срок до 60 дней.

Кредитование заемщиков  второго класса осуществляется на обычных  условиях, т. е. при наличии соответствующих  форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии, страхования риска непогашения  кредита и т. д.). Процентные ставки зависят от вида обеспечения, спроса на кредиты на рынке ссудного капитала, учетной ставки Центрального банка России и других факторов.

Предоставление кредита  заемщикам третьего класса связано  для банка с большим риском неплатежа. Если банк решается на выдачу ссуды заемщику третьего класса, то ее размер не должен превышать величины уставного капитала последнего.

Таблица 1.12 - Классы кредитоспособности заемщика

Коэффициенты	Способ расчета	Рейтинг коэффициента (ri), %	Классы (ki)
			1	2	3
1. Абсолютной ликвидности		30	> 0,2	0,15-0,2	< 0,15
2. Текущей (уточненной) ликвидности		30	> 0,8	0,5-0,8	< 0,5
3. Общей ликвидности (покрытия)		20	> 2,0	1,0-2,0	< 1,0
4. Финансовой независимости		20	>0,6	0,5-0,6	< 0,5
Итоговый рейтинг		100	от 100 до 150	от 151 до 250	свыше 251
Примечания – КО – краткосрочные обязательства; СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса.

 

Процентная ставка за кредит устанавливается на более высоком  уровне, чем для заемщиков второго  класса.

Если кредит был выдан  клиенту до ухудшения финансового  положения, то банк вправе изучить причины и условия негативной ситуации, чтобы уберечь предприятие от банкротства. При невозможности существенно улучшить платежеспособность клиента банк вправе прекратить его дальнейшее кредитование и приступить к взысканию ранее выданных ссуд, а также обратить взыскание на заложенное имущество в порядке, установленном Гражданским Кодексом РФ. Банк может обратиться в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) должника, не исполняющего обязательства по данному договору.

1.8. Методика анализа деловой активности.

 

Деловая активность проявляется  в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего  в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота  средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами  оборота, а следовательно, и с  оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота  на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение  организации, ее платежеспособность зависят  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают  влияние разные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность;
• сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами.

 

К внутренним факторам относятся:

• эффективность стратегии управления активами;
• ценовая политика организации;
• методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа  деловой активности организации  используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости  активов.

Б. Показатели управления активами.

Оборачиваемость можно исчислить  как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d₁), так и по отдельным видам оборотных активов.

Оборачиваемость средств, вложенных  в имущество организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота —  количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал  организации или его составляющие;

б) периодом оборота —  средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации  денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Информация о величине выручки от реализации содержится в  форме № 2 - «Отчет о прибылях и  убытках». Средняя величина активов  для расчета коэффициентов деловой  активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:

 

Средняя величина активов = (Он+Ок)/2,               (9)

 

где  Он, Ок – соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.

 

Таблица 1.13 - Коэффициенты деловой активности

Наименование показателя		Способ расчета в кодах  строк форм отчетности	Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)			Показывает эффективность использование имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего каптала организации
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств			Показывает скорость оборота  всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов			Показывает эффективность использования нематериальных активов
4. Фондоотдача			Продолжение прил. 1 Показывает  эффективность использования только основных средств организации
5. Коэффициент отдачи собственного капитала			Показывает скорость оборота  собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала
Продолжение таблицы 1.13 - Коэффициенты деловой активности
Б. Показатели управление активами
6. Оборачиваемость материальных  средств (запасов)			Показывает, за сколько  в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
7. Оборачиваемость денежных  средств			Показывает срок оборота денежных средств
8. Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах			Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
9. Срок погашение дебиторской  задолженности			Показывает, за сколько  дней в среднем погашается дебиторская задолженность организации
10. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности			Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации
11. Срок погашения кредиторской  задолженности			Продолжение прил. 1 Показывает  средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам
12. Период погашения задолженности поставщикам			Показывает средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам
13. Период хранения производственных запасов			–