Анализ финансового состояния предприятия ООО «ТуймаадаДаймонд»

Платежеспособность подразумевает  наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются [2. 158 c.]:

- наличие в достаточном  объеме средств на расчетном  счете;

- отсутствие просроченной  кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность  и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности  могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может  быть ошибочной, если в текущих активах  значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую  задолженность.

Оценка финансового состояния  организации будет неполной без  анализа финансовой устойчивости. Определяя  степень платежеспособности, сопоставляют состояние пассивов и активов. Задачей  анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов.

Под финансовой устойчивостью  экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и  затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового  состояния организации можно  проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Средства долгосрочных кредитов и займов баланса расходуются, как  правило, на пополнение внеоборотных активов, хотя частично организация может  их использовать в отдельных случаях  и для покрытия недостатков оборотных   средств.   Имея   эту   информацию   по  данным   бухгалтерского баланса, можно выявить  типы финансовой устойчивости организации [8. 194 c.].

1) Абсолютная финансовая  устойчивость (редко встречается  в современной российской практике: когда З< (СК-ВА)+ККЗ+КЗ,      (1)

где, З - запасы;

СК - собственный капитал;

ВА — внеоборотные активы;

ККЗ - краткосрочные кредиты  и займы;

КЗ - кредиторская задолженность.

2) Нормальная       устойчивость,        которая        гарантируется        её платёжеспособностью: когда  3 = (СК-ВА)+ККЗ+КЗ.  (2)

3) Неустойчивое  финансовое  состояние,  при  котором   имеются  сбои  в платежеспособности, но еще есть возможность ее  восстановить:

 когда 3 = (СК - ВА) + ККЗ  + КЗ + СКос,   (3)

где СКос - особенная часть  капитала предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряжённость (задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов + прочие краткосрочные  обязательства).

4) Кризисное финансовое  состояние, или кризисная финансовая  неустойчивость [5. 248 c.]:

когда 3 > (СК-ВА)+ККЗ+КЗ+СКос.  (4)

 В этом случае предприятие  находится на грани банкротства,  так как денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская  задолженность не покрывают даже  его кредиторской задолженности  и просроченных ссуд.

Проанализируем относительные  показатели финансовой устойчивости [11. 367 c.]:

I. Коэффициент автономии  (финансовой  независимости) представляет  собой одну из важнейших характеристик  финансовой устойчивости предприятия.  Он характеризует долю собственного  капитала в общем объёме пассивов.

К автономии = СК / А,   (5)

 где, СК - собственный  капитал,

А - активы.

Нормативное значение должно быть больше или равно 0,5. 

II. Коэффициент  финансовой  устойчивости   показывает  удельный   вес источников   финансирования,   которые   могут   быть   использованы длительное время. 

К финанс. устойч. = (СК + ДО) / А,     (6)

где, ДО - денежные обязательства.

Оптимальный уровень величины коэффициента должен быть больше или  равен 0,7.

III.     Коэффициент       финансовой       зависимости       от       капитала       с преимущественным правом.

К фин. зависим. = ЗК / А,     (7)

где, ЗК - капитал с преимущественным правом (долгосрочный заемный капитал) + привилегированные акции.

Нормативное значение должно соответствовать меньше либо равно 0,5.

IV. Коэффициент финансирования  показывает, какая часть деятельности  предприятия финансируется за  счёт собственных средств, а  какая из заёмных.

К финансирования = СК / ЗК,     (8)

где, СК - собственный капитал,

ЗК - заемный капитал.

Если величина коэффициента финансирования меньше единицы, то это  может свидетельствовать об опасности  неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита[12. 250 c.].

V. Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала  находится в обороте, то есть  в той форме, которая позволяет  свободно маневрировать этими  средствами; а какая капитализирована.

К маневренности = (СК-ВА) / СК,          (9)

где, СК - собственный капитал,

ВА - оборотные активы.

Нормативом является значение коэффициента от 0,4 до 0,6.

VI. Финансовый   рычаг  (леверидж) - обратная   величина   коэффициента финансирования.

К леверижд = 1 / К маневренности  (10)

Устойчивое функционирование предприятия зависит от его способности  приносить достаточный объем  дохода (прибыли). Эта способность  оказывает влияние на платежеспособность предприятия.

В целом результативность деятельности любого предприятия можно  оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, реализации продукции, работ, услуг, оставшейся в распоряжения предприятия) за ряд  лет [15. 394 c.].

Относительные показатели практически  не подвержены влиянию инфляции, поскольку  представляют собой различные соотношения  прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного, заёмного и т.д.).экономический  смысл значений указанных показателей  состоит в том, что они характеризуют  прибыль, получаемую с каждого рубля  средств (собственных или заёмных), вложенных в предприятие.

Рентабельность (прибыльность, доходность) представляет собой отношение  прибыли к капиталу, инвестированному для получения этой прибыли.

Рентабельность активов (R а), %, показывает, какую прибыль  получает предприятие с каждого  рубля, вложенного в активы [17. 412 c.].

R a = (Рдн / А) * 100 %,    (11)

 где, Рдн - прибыль  до налогообложения;

А - активы.

Рентабельность продаж (R п), %, показывает, какую прибыль имеет  предприятие с каждого рубля  продаж.

R п = (Р реал. / N) * 100 %,    (12),

где, Р реал. - прибыль от продаж;

N - объем продаж.

Рентабельность собственного капитала (R с.к.), %, показывает величину прибыли, получаемой с каждого рубля, вложенное в предприятие собственниками [19. 312 c.].

R с.к. = (Р / СК) * 100 %,     (13)

где,  Р - чистая прибыль (нераспределенная);

СК - собственный капитал.

Рентабельность заемного капитала (R з.к.), %, характеризует стоимость  привлеченных заемных средств.

R з.к. = (Р об. д./ ЗК) * 100 %,     (14)

где, Роб.д. - прибыль от обычной  деятельности;

ЗК — заемный капитал.

 

1.3 Влияние эффективности  использования ресурсов предприятия  на его финансовую устойчивость

 

Управление финансовой устойчивостью  производственной системы, как одна из составляющих финансового менеджмента, в настоящее время приобретает  особую значимость. На сегодняшний  момент вряд ли можно говорить об окончательной  разработанности этой проблемы, хотя по некоторым основным направлениям, особенно в области анализа, существуют достаточно четкие взгляды, методики, позиции. Автор рассматривает проблему управления финансовой устойчивостью  производственной системы как фундаментальную  категорию механизма управления.

 Методологическим ключом  к рассмотрению данной проблемы  является не только категория  "финансовая устойчивость", но  и целая система взаимосвязанных  категорий, позволяющих рассмотреть  управление финансовой устойчивостью  с точки зрения системного  подхода.

 Такой подход позволяет  рассматривать как единое целое  механизм, структуру и процесс  управления и требует представления  объекта исследования как системы  [25, c. 198].

 Производственная система  (ПС) - это совокупность структурных  элементов главных подсистем  (вход, процесс, выход, обратная  связь), находящихся в цепочке  причинно-следственных взаимосвязей  процесса функционирования системы  в рамках осознанного выбора  отношений взаимозависимости с  внешней средой.

 Управление финансовой  устойчивостью - целенаправленные  действия субъекта управления (представленного  в лице финансовой администрации  предприятия), направленные на достижение  определенного состояния финансовых  ресурсов производственной системы. 

 Следует отметить, что  функции субъекта управления - финансовой  администрации - по управлению  финансовой устойчивостью, должны  сводиться не просто к сбору  и систематизации информации  о состоянии финансовых ресурсов  и вычислению на ее основе  стандартных показателей. Управление  финансовой устойчивостью должно  представлять собой циклический  процесс, который основан на  анализе и диагностике состояния  финансовых ресурсов, с целью  подготовки прогноза изменения  величины и направления движения  финансовых потоков и принятия  своевременных мер по предупреждению  отклонения состояния финансовых  ресурсов от желаемого и необходимого [48, c. 46].

 Устойчивое финансовое  положение - результат управления  всей совокупностью производственных  и хозяйственных факторов, определяющих  результаты деятельности системы.  Управление финансовой устойчивостью,  таким образом, можно представить  как процесс противодействия  производственной системы отрицательным  внешним воздействиям.

 Система управления  финансовой устойчивостью ПС - упорядоченная  совокупность взаимосвязанных и  взаимозависимых элементов, совместно  функционирующих с целью достижения  определенного состояния финансовых  ресурсов в пределах (границах) устойчивости  производственной системы.

Любой, правильно организованный процесс управления цикличен. Цикл управления финансовой устойчивостью - последовательность функций процесса управления финансовой устойчивостью, однократно выполняемая субъектом  управления за определенный промежуток времени, называемый периодом цикла  управления.

 В целях более глубокого  анализа управления финансовой  устойчивостью как процесса рассмотрим  структурированно процесс с помощью  понятия "процедура". Процедура - некоторая совокупность основных функций, используемых в процессе управления финансовой устойчивостью.

 Основная функция - это совокупность действий. Каждая  основная функция имеет определенную  длительность, фиксированное событие,  соответствующее началу, и фиксированное  событие, соответствующее окончанию  основной функции, завершается  определенным результатом и требует  привлечения ряда исполнителей.

Задача организации управления финансовой устойчивостью предприятия  может быть решена успешно только при ясном понимании содержания и структуры процедуры [22, c. 198].

 В любой управляющей  процедуре можно выделить три  составляющие:

1) концептуальную;

2) структурную;

3) методическую.

 Концептуальная составляющая  включает систему понятий и  выражаемые через эту систему  понятий основные концепции и  принципы, на основании которых  формируется и выполняется процедура.

 Структурная составляющая  включает основные элементы процедуры  и отношения между ними.

 Методическая составляющая  включает рекомендации по способам  совершения действий.

Управление финансовой устойчивостью  организации может решаться разными  методами. Первый – коррекцией структуры  источников финансирования в направлении  увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности. Второй – сокращением  потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов  и ускорения оборачиваемости  работающих.

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем  ее финансовой независимости и уровнем  ее платежеспособности.

Уровень финансовой независимости  определяется соотношением различных  статей и разделов актива и пассива  бухгалтерского баланса организации [51, c. 28].

Анализ структуры пассива  баланса позволяет установить причины  финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных  источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной  деятельности организации.