Анализ финансового состояния предприятия ООО «ТуймаадаДаймонд»

Rп 3 = 1117/ 113191 = -0,01 (на 01.01.2012)

2) Коэффициент рентабельности  активов (всего капитала) = Чистая  прибыль / Баланс

Rа 1 = 6666/ 136157 = 0,04 (на 01.01.2010)

Rа 2 = 9472/ 178022 = 0,05 (на 01.01.2011)

Rа 2 = -1283/ 137 625 = – 0,01 (на 01.01.2012)

3) Коэффициент рентабельности  собственного капитала = Чистая прибыль / Источники собственных средств

Rск 1 = 6666/ 24128 = 0,28 (на 01.01.2010)

Rск 2 = 9472 / 28476 = 0,33 (на 01.01.2011)

Rск 3 = -1283 / 6 821 = – 0,19 (на 01.01.2012)

Полученные данные сведем в табл. 2.16.

Таблица 2.16. Сравнительная таблица основных показателей рентабельности ООО «ТуймаадаДаймонд»

Показатели рентабельности	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012	Изменение 2011к 2010	Изменение 2012 к 2011
1	2	3	3	4	4
Коэффициент рентабельности продаж	0,06	-0,03	-0,01	0,03	-0,04
Коэффициент рентабельности активов (всего капитала)	0,4	0,05	-0,01	0,35	0,34
Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,28	0,33	-0,19	0,05	-0,23

 

За исследуемый период рентабельность предприятия значительно  снизилась, а отрицательные значения всех рассчитанных коэффициентов рентабельности свидетельствует о нерентабельной (убыточной) деятельности ООО «ТуймаадаДаймонд».

Теперь рассчитаем финансовую устойчивость по четырёхфакторному  моделью Таффлера.

Таффлером была предложена следующая модель прогнозирования  финансовой несостоятельности экономической  организации:

Z= 053×Х1+0,13×Х2+0,18×Х3+0,16×Х4,  

где, Z – вероятность банкротства;

Х1 – коэффициент покрытия: прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;

Х2 – коэффициент покрытия: оборотные активы / сумма обязательств;

Х3 – доля обязательств: краткосрочные  обязательства / сумма активов;

Х4 – рентабельность всех активов: выручка от реализации / сумма активов.

Z 2010 = 0,53*0,08+0,13*1,004+0,18*0,82+0,16*0,91=0,465

Z 2011=0,53*0,04+0,13*1,17+0,18*0,84+0,16*1,25 =0,524

Z 2012 = 0,53*-0,03+0,13*0,99+0,18*0,95+0,16*0,82=0,415

Правило принятия решения  о возможности банкротства экономической  организации следующее:

1) если Z>0,3 – фирма имеет  неплохие долгосрочные перспективы;

2) если Z<0,2 – банкротство  более чем вероятно.

Таким образом, по моделюТаффлера за весь исследуемый период ООО «ТуймаадаДаймонд»  имеет неплохие долгосрочные перспективы.

Теперь рассчитаем по модели Бивера. Модель Бивера  даёт возможность  оценить финансовое состояние фирмы  с точки зрения её возможного будущего банкротства (финансовой несостоятельности).

1) Коэффициент Бивера:

Кб= (ЧП + А)/ЗК,  

где Кб – коэффициент  Бивера;

ЧП – чистая прибыль;

А – амортизация;

ЗК – заемный капитал.

Кб 2010 = (6666+1283) / 139029 = 0,06

Кб 2011 = (9472+1305) / 149545 = 0,07

Кб 2012 = (-1283+1389) / 130804 =0,0008

2) Коэффициент текущей  ликвидности = Оборотные активы /текущие  обязательства

Ктл 2010 = 154871/139029 = 1,11

Ктл 2011 = 174515/149545 = 1,17

Ктл 2012 = 137401/130804 = 1,05

3) Финансовый леверидж:

Кл = Заемный капитал / Собственный  капитал

Кл 2010 = 139029/24128=5,76

Кл 2011 = 149545/28476=5,25

Кл 2012 =130804/6821=19,17

4) Коэффициент покрытия  активов собственными оборотными  средствами = Собственный капитал  – Внеоборотные активы / Оборотные  активы

Кпа 2010 = 24128-8286/154871= 0,1

Кпа 2011 = 28476-3507/174515=0,14

Кпа = 2012 = 6821-224/137401= 0,04

5) Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами 

Коб = ОА/ТО

где ОА – оборотные активы;

ТО – текущие обязательства.

Коб1 = 154871/139029=1,11

Коб2 = 174515/149545=1,16

Коб3 = 137625/130804=1,05

Таблица 2.17. Финансовое состояние фирмы с точки зрения её возможного будущего банкротства (финансовой несостоятельности) по модели Бивера

Показатели	на конец года
	2010г.	2011г.	2012г.
Коэффициент Бивера	0,06	0,07	1,05
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы /текущие обязательства	1,11	1,17	1,05
Финансовый леверидж	0,85	0,84	0,95
Коэффициент покрытия активов  собственными оборотными средствами	0,1	0,14	0,04
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	1,11	1,16	1,05

 

Коэффициент Бивера показывает, что за 2011-2012 гг. у предприятия ООО «ТуймаадаДаймонд» отсутствуетвероятность банкротства. Но в 2012 году вероятность банкротства уже наступил.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, что за весь исследуемый  период предприятие относится в  группу 2 (за пять лет до возможного банкротства).

Коэффициент покрытия активов  собственными оборотными средствами за 2010-2011 гг. показывает, что предприятие относится к группе за пять лет до возможного банкротства. Но в 2012 году можно уже сказать, что предприятие уже дошло до кризисного состояния и относится за один год до возможного банкротства.

Коэффициент характеристики оборотных активов и текущих  обязательствСобственный капитал  показывает, что за весь исследуемый  период предприятие относится к  группе 3. Таким образом, ООО «ТуймаадаДаймонд»находится за один год до банкротства.

Анализ финансовой устойчивости позволяет определить оптимальность  структуры капитала, оптимальность  и структуру активов и пассивов предприятия.

 

2.3 Проблемы финансового  состояния предприятия

 

Проблема укрепления финансового  состояния многих существующих предприятий  различных отраслей хозяйства и  сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и  коммерческих фирм, особенно мелких и  средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства  финансовых служб как среднего, так  и высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет.

Необходимо довериться более  компетентным специалистам - по экономическим  и финансовым вопросам, по маркетинговым  исследованиям, планированию финансов и т. д. - значит определить цель, знать  и трезво оценивать имеющиеся  ресурсы и уметь использовать их для достижения целей, уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

В настоящее время предприятие  живет за счет реализации ювелирных изделий, которые оно оказывает предприятиям направления, коммерческой деятельности путем аккумулирования закупочной и сбытовой деятельности предприятий направления.

Итак, проанализировав шаг  за шагом финансовую деятельность предприятия  можно выявить как положительные  моменты в деятельности предприятия, так и отрицательные. "Увидеть  проблему не главное, самое главное  как ее решить на благо предприятия..."

- Капитал предприятия  сформирован за счет уставного  капитала и кредиторской задолженности,  долгосрочные заемные средства  не привлекались, причем, если сопоставить  это с достаточно большим запасом  финансовой устойчивости ООО «ТуймаадаДаймонд», можно сделать вывод о неэффективной финансово-кредитной политики предприятия.

- Размещен капитал также  неэффективно, так как большую  его долю занимает дебиторская  задолженность, необходимо предпринимать  меры по своевременному ее  востребованию.

- Дебиторская задолженность  составляет 82,3% всех активов предприятия,  что говорит о неэффективности  работы с покупателями и иммобилизации  большей части активов в дебиторскую  задолженность. Необходимо, отметить, что 2012г. данный показатель составлял 78%, руководству предприятия нужно принимать срочные меры в отношении покупателей по своевременной оплате предоставляемых ООО «ТуймаадаДаймонд» услуг.

- Об использовании капитала  говорят следующие цифры, - рентабельность  капитала в отчетном периоде  составила 8,5%, коэффициент оборачиваемости  3,66, а продолжительность оборота  составила 98 дней.

 В ходе анализа издержек  обращения выявлено, что наибольший  удельный вес - 54,2% - занимают расходы  на оплату труда персонала  и отчисления на соцстрах.

- Соотношение собственных  и заемных средств в прошлом  году составило 0,44, а 2012г.-0,98, предприятию необходимо уменьшать сумму заемных средств так как показатель приближается к кризисному значению. Увеличилось плечо финансового рычага на 54% (или на 0,54). Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась и понизилась его рыночная устойчивость в 2012году по сравнению с 2011годом.

 Надо заметить, что  привлечение заемных средств  в оборот предприятия - явление  нормальное. Это содействует временному  улучшению финансового состояния  при условии, что они не замораживаются  на продолжительное время в  обороте и своевременно возвращаются.

 Произошли существенные  изменения в структуре заемного  капитала. Во-первых, следует отметить, что он сформирован из кредиторской  задолженности ООО «ТуймаадаДаймонд». В 2012 году по сравнению с 2011 годом значительно увеличилась доля задолженности персоналу по оплате труда и снизилась доля задолженности поставщикам. Главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия. Стоит отметить, что шаги в этом направлении предпринимаются, кредиторская задолженность перераспределилась в пользу "безопасных" кредиторов - собственных работников, но подобное положение дел может привести к снижению заинтересованности собственных работников в работе с данным предприятием, что в конечном итоге повлечет за собой ухудшение результатов ФХД.

 Анализируя выше изложенные  выводы, для сокращения периода  оборачиваемости оборотных средств,  предприятию можно порекомендовать  использовать методы "Спонтанного финансирования". Сущность метода заключается в предоставлении скидки Покупателю при условии оплаты в течение короткого срока. Привлекательность метода для Покупателя заключается в том, что Покупателю становиться выгоднее взять кредит и приобрести услугу. В этом случае процент банковского кредита будет ниже чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемой услуги.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3 ПРОЕКТ ПОВЫШЕНИЯ  ЭФФЕКТИВНОСТИТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ  ООО  "ТУЙМААДА ДАЙМОНД"

3.1 Рекомендации по повышению  эффективности деятельности финансового  состояния предприятия

 

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами  с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние  предприятия ООО «ТуймаадаДаймонд», его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно будут выполняться, то это положительно повлияет на финансовое положение предприятия.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ платежеспособности ООО «ТуймаадаДаймонд» выявил неплатежеспособность предприятия, неликвидность баланса, недостаток оборотных активов для поддержания текущей ликвидности предприятия, финансовую неустойчивость и высокую зависимость от заемного капитала, а также убыточность основной деятельности предприятия.

Основными причинами такого положения предприятия стала  плохая работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщиков  и подрядчиков, недостаток производимых рентабельных видов работ, услуг.

Исследование финансового состояния ООО «ТуймаадаДаймонд» в конечном счете, позволило построить «дерево проблем» (дерево причинно-следственных связей) (рис.3.1.).