Анализ финансовой эффективности

 

Таблица 12 показывает тенденцию к росту следующих трех показателей: выручка, себестоимость реализованной продукции и валовая прибыль.

Однако в 2011 году балансовая и чистая прибыли снизились. Данную тенденцию к снижению можно объяснить увеличением расходов не связанных непосредственно с операционной деятельностью ОАО "Северэлектро".

 

Таблица 14 Расчет показателей рентабельности ОАО "Северэлектро"

Показатели	2011 г.	2012 г.	Изменения
Рентабельность основных средств	4,20	17,65	13,45
Рентабельность текущих активов	10,72	37,63	26,91
Рентабельность объема продаж	21,00	31,00	10,00
Рентабельность продукции	26,54	44,89	18,35
Бухгалтерская рентабельность	2,65	11,18	8,53
Экономическая рентабельность	2,91	10,60	7,69
Рентабельность собственного капитала	14,93	42,38	27,45

 

Динамика показателей рентабельности графически выглядит следующим образом:

 

Рисунок 3. Показатели рентабельности ОАО "Север-Электро".

 

1. Рентабельность основных средств: прибыль чистая / (основные средства + прочие внеоборотные активы). Анализ проводится методом цепных подстановок, то есть, какие факторы повлияли на рентабельность ОС:

За 2011 год = 112 113,8 : (1 987 678,7 + 4 110,9) * 100% = 5,63 %

Подстановка = 417447,1 : (1 987 678,7 + 4 110,9) * 100 % = 20,96

За 2012 год = 417447,1 : (2 090 304,6 + 8 610,0) * 100% =13,45 %

Как видно из вышеприведенных расчетов, за счет увеличения чистой прибыли рентабельность основных средств Открытого Акционерного Общества "Северэлектро" увеличилась на 15 ,33% (20,96 % - 5,63%). Однако, рост основных средств и прочих внеоборотных активов привел к снижению рентабельности ОПФ на 7,49 % (13,45 % - 20,96%). В 2012 г. на один сом основных производственных средств и прочих внеоборотных активов было получено 0,134 сом чистой прибыли что больше чем в 2011 году на 0,77 сом. Данные показатели говорят о относительно эффективном использовании основных средств и прочих внеоборотных активов ОАО "Северэлектро".

. Рентабельность текущих активов: прибыль чистая / оборотные активы. Анализ проводится методом цепных подстановок, то есть, какие факторы повлияли на рентабельность текущих активов:

За 2011 год = 88 093,3 : 821 558,7 * 100% = 10,72%

Подстановка = 417447,1 : 821 558,7 * 100% = 50,81 %

За 2012 год = 417447,1 : 1 109 398,20 * 100% = 26,91 %

Как видно из вышеприведенных расчетов, за счет роста чистой прибыли рентабельность текущих активов Открытого Акционерного Общества "Северэлектро" увеличилась на 40,09 % (50,81% - 10,72%). Однако, за счет увеличения оборотных активов данный показатель рентабельности снизился на 23,90 % (26,91% - 50,81%). В 2012 г. на один сом оборотных активов было получено 0,269 сома чистой прибыли что больше чем в 2011 году на 0,162 сома. Данные показатели говорят о достаточно эффективном использовании оборотных активов ОАО "Северэлектро".

. Рентабельность объема продаж: прибыль валовая / выручка. Анализ проводится методом цепных подстановок, то есть, какие факторы повлияли на рентабельность продаж:

За 2011 год = 787 489,8 : 3 754 151,4 * 100% = 21,00%

Подстановка = 1246206,6 : 3 754 151,4 * 100% = 33,20%

За 2012 год = 1246206,6 : 4022113,6 * 100% = 31,00 %

Как видно из вышеприведенных расчетов, за счет увеличения валовой прибыли рентабельность продаж Открытого Акционерного Общества "Северэлектро" увеличился на 12,20% (33,20% - 21,00%). Однако, за счет увеличения выручки данный показатель уменьшился на 2,20% (33,20% - 31,00 %). В 2012 г. на один сом оборотных активов было получено 0,31 сом валовой прибыли что больше чем в 2011 году на 0,1 сом. Но как известно увеличение выручки является позитивным фактором в функционировании предприятия.

. Рентабельность продукции: валовая прибыль / себестоимость реализованной продукции. Анализ проводится методом цепных подстановок, то есть, какие факторы повлияли на рентабельность продукции:

За 2011 год = 787 489,8 : 2 966 661,6 * 100% = 26,54%

Подстановка = 1246206,6 : 2 966 661,6 * 100% = 42,01%

За 2012 год = 1246206,6 : 2775907,0*100% = 44,89 %

Как видно из вышеприведенных расчетов, за счет увеличения валовой прибыли рентабельность продукции Открытого Акционерного Общества "Северэлектро" увеличилась на 15,57% (42,54% -26,54%). Кроме увеличения выручки данный показатель вырос на 2,88% (44,89% - 42,01%) за счет уменишения затрат на реализованную продукцию. В 2012 г. на один сом на полных затрат на продукцию было получено 0,449 сом валовой прибыли что больше чем в 2011 году на 0,183 сом.

. Бухгалтерская рентабельность: балансовая прибыль / выручка. Анализ проводится методом цепных подстановок, то есть, какие факторы повлияли на бухгалтерскую рентабельность:

За 2011 год = 99 525,1 : 3 754 151,4 * 100% = 2,65%

Подстановка = 449517,6 : 3 754 151,4 * 100% = 11,97 %

За 2012 год = 449517,6 : 4022113,6*100% = 11,18 %

Как видно из вышеприведенных расчетов, за счет значительного роста прибыли (без вычета налога на прибыль) Открытого Акционерного Общества "Северэлектро" бухгалтерская рентабельность увеличилась на 9,32% (11,97% - 2,65%). Увеличение выручки привело к уменьшению данного показателя всего на 0,79% (11,18% - 11,97%). В 2012 г. на один сом выручки было получено 0,112 сом балансовой прибыли, что меньше чем в 2011 году на 0,085 сом.

. Экономическая рентабельность: чистая прибыль / средняя стоимость имущества. Анализ проводится методом цепных подстановок, то есть, какие факторы повлияли на экономическую рентабельность:

За 2011 год = 88 093,3 : 3 026 360,0* 100% = 2,91%

Подстановка = 417447,1 : 3 026 360,0* 100% = 13,80%

За 2012 год = 417447,1 : 3 938 400,9 * 100% = 10,60%

Как видно из вышеприведенных расчетов, за счет значительного роста чистой прибыли Открытого Акционерного Общества "Северэлектро" экономическая рентабельность увеличилась на 10,89 % (13,80% - 2,91%).Однако, увеличение средней стоимости имущества так же привело к снижннию данного показателя на 3,20% (10,60% - 13,80%). В 2012 г. на один сом имущества данной организации было получено 0,106 сом чистой прибыли, что больше чем в 2011 году на 0,077сом.

При сравнении с нормативными уровнем (20% и выше) данный уровень рентабельности характеризуется неэффективное использование всего имущества предприятия даже с положительной динамики.

. Рентабельность собственного капитала: чистая прибыль / величина собственного капитала.

Факторный анализ методом цепных подстановок рентабельности собственного капитала за счет изменения его величины и объема чистой прибыли:

За 2011 г. = 88 093,3 : 589 858,5* 100% = 14,93 %

Расчет влияния чистой прибыли на показатель:

Подстановка = 417447,1 : 589 858,5* 100% = 70,77 %

За счет значительного роста чистой прибыли ОАО "Северэлектро" рентабельность собственного капитала увеличилась на 55,84 % (70,77% - 14,93%).

Расчет влияния собственного капитала ОАО "Северэлектро" на показатель его рентабельности:

За 2012 г. = 417447,1 : 984 978,8 * 100% = 42,38 %

За счет увеличения размера собственного капитала его рентабельность уменьшилась на 28,39% (42,38% - 70,77%).

В 2012 г. на один сом собственного капитала было получено 0,424 сом чистой прибыли что значительно превышает показатель 2011 года на 0,275 сом.

Данные показатели рентабельности отражает высокую эффективность использования капитала, инвестированного в организацию за счет собственных источников финансирования.

 

 

Глава 3. Проблемы и основные направления повышения экономической эффективности деятельности ОАО "Северэлектро"

 

Проблемы определения эффективности предприятия и поиска путей её повышения является сложной и такой, которая трудно формализуется. Так как любое предприятие - это сложная система, которую трудно упростить, не потеряв при этом её существенных характеристик.

Ресурсное направление анализа ОАО "Северэлектро" выявляет проблемы эффективного использования материальной базы для распределения электроэнергии. При этом следует учитывать уровень нагрузки оборудования во времени, себестоимость энергии, которая перепродается, с точки зрения соотношения в ней частиц амортизации, материальных затрат, затрат на оплату труда. Упомянутые показатели следует рассмотреть в динамике, а также по возможности сравнить с показателями ближайших конкурентов. Для оборотных фондов важнейшим показателем является скорость их оборота, значит, следует проанализировать факторы её увеличения, а именно такие:

· усовершенствование системы материально-технического обеспечения;

На сегодняшний день более 30 лет используемая связь в энергетическом секторе физически и морально устарела, отсутствует возможность реализации высоких технологий. Ввиду этого ОАО "Северэлектро" было принято решение организации высокотехнологических каналов связи.

Для реализации системы потребуется организация каналов связи с районами электросетей, подстанциями и абонентами Чуйской, Таласской области и г.Бишкек.

· усовершенствование системы реализации готовой продукции;

· уменьшение объёмов дебиторской задолженности.

Кроме этого, следует обратить внимание и на другие направления рационализации использования материальных ресурсов:

проанализировать основные причины затрат и нерационального использования ресурсов;

обеспечить обоснованное нормирование затрат материалов на ремонтные услуги и обновления оборудования;

Так как изношенность сетей и электрооборудования составляет 85%, требуется срочная замена существующих ВЛ 10-0,4 кВ на самонесущие провода, сечение которых будет соответствовать нагрузкам с учетом перспективного развития районов. Это позволит снизить потери и обеспечить требуемый уровень надежности (такие как, отключения от короткого замыкания при сильных порывах ветра).

усовершенствовать более гибкую систему диспетчирования;

акцентировать внимание на использовании современных высокотехнологических материалов.

Что касается анализа эффективности использования трудового потенциала предприятия, то здесь следует сосредоточить внимание на такие аспекты:

внутресменяемые затраты рабочего времени;

затраты рабочего времени вследствие исчерпания кадров;

уровень использования средств механизации, автоматизации труда и компьютерной техники;

анализ системы стимулирования работающих;

определение профессионально-квалификационной структуры работающих.

В границах этого, то есть организационного, направления совершается поиск возможностей повышения эффективности тех процессов, которые происходят на предприятии. При этом, прежде всего внимание обращается на эффективность управления.

И, наконец, последним направлением поиска возможностей повышения эффективности является технологический.

Решение проблемы технологического отставания особенно актуально для кыргызских предприятий. Причём проблема эта является комплексной и имеет, по крайней мере, два компонента: материальный и нематериальный. Первый из них - это усовершенствование технической базы, а второй -организационно-правовые проблемы.

Поскольку основной деятельностью предприятия ОАО "Северэлектро" является снабжение ее абонентов электрической энергией, предлагается рассмотреть методы повышения прибыли и других факторов рентабельности данного предприятия в качестве повышения экономической эффективности данной организации.

Чтобы понять, как повысить рентабельность продаж и продукции необходимо учитывать ряд факторов, от которых они зависят. В данном случае исходя из формул рентабельности продаж и продукции:

рентабельности продукции = валовая прибыль / себестоимость продукции

рентабельность продаж = валовая прибыль / выручка от реализации продукции

где,

выручка от реализации продукции = себестоимость продукции + добавочная цена.

В свою очередь себестоимость продукции есть операционные затраты или покупка продукции у производителей.

Значит использование операционных затрат становится более эффективным при их как можно низком количественном значении. То есть чем меньше затраты на покупку продукции тем больше добавочная цена, а следовательно и прибыль.

Методика анализа прибыли и рентабельности зависит от полноты включения затрат в себестоимость, также наличия раздельного учета переменных и постоянных затрат. Этой задаче служит классическая система директ-костинг, которая является атрибутом рыночной экономики.