Анализ финансовой устойчивости РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района

 

 

 

 

 

Курсовая работа

ПО АНАЛИЗУ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

на тему: «Анализ финансовой устойчивости РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Гродно 2012

СОДЕРЖАНИЕ:

 

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                            3

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости.                       5

1.1.Краткий обзор литературы по теме.                                                        5

1.2.Методика анализа финансовой  устойчивости.                                       9

2. Анализ финансовой устойчивости РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района.                                                                  14
1. Диагностика финансовой устойчивости на основе

коэффициентного анализа.                                                                      14                                                                                 

2.2.Диагностика риска   банкротства РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района на основе дискриминантных факторных моделей (Альтмана, Таффлера, Бивер, Тишоу,

      Савицкой).                                                                                                22

3. Резервы финансовой устойчивости  РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района.                                                                   33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                     37

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ                                            40

ПРИЛОЖЕНИЯ                                                                                                     42

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Переход к рыночной экономике  требует от предприятий АПК повышения  эффективности производства на основе внедрения  достижений научно –  технического прогресса, эффективных  форм хозяйствования  и управления производством. Важная роль в реализации этой задачи отводиться  анализу  хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы  и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности  производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений  и работников.

Устойчивое финансовое состояние  является необходимым условием эффективности  деятельности предприятия. Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние организации, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Целью курсовой работы является: получение практических навыков  по организации и проведению детального анализа финансовой устойчивости РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района.

Задачи исследования:

1. рассмотреть обзор литературы по оценке финансовой устойчивости;
2. провести анализ финансовой устойчивости   РУАП «Гродненская овощная фабрика», в частности:
1. анализ соотношения собственного и заёмного капитала;
2. провести типа финансовой устойчивости предприятия;
3. оценить диагностику риска банкротства РУАП «Гродненская овощная фабрика» на основе различных дискриминантных факторных моделей;
4. оценить производственно – финансовый леверидж и запас финансовой устойчивости РУАП «Гродненская овощная фабрика»;
5. и т.д.

Для проведения исследования использовались следующие методы: сравнение, обобщение, анализ, синтез, аналогия, монографический  метод, конструктивно-логический, а  также методы и приемы детерминированного факторного анализа.

Основным источником данных для оценки финансовой устойчивости организации явились: годовые отчёты РУАП «Гродненская овощная фабрика» за 2010-2011г.г., бизнес-план за 2011-2012 г.г., данные статистической отчётности и другие документы РУАП «Гродненская овощная фабрика».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Теоретические основы анализа  финансовой устойчивости.

1.1.Краткий обзор литературы по теме.

Устойчивость – один из важнейших  параметров любых систем, в том  числе и экономической. Устойчивость определяет способность системы  сохранять себя при изменениях среды.

Стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости организации.  Именно устойчивость служит залогом  выживаемости и основой  прочного положения предприятия. В современной экономической  литературе до сих пор нет единого мнения  по поводу определения понятия «финансовая устойчивость» предприятия, в таблице 1.2 представлены некоторые из них.

Таблица 1.2.Основные трактовки финансовой устойчивости.

Термин	Определение	Источник
Финансовая устойчивость	экономическое и финансовое состояние организации  в процессе распределения, управления и использования её ресурсами, обеспечивающее её постоянное поступательное развитие в целях роста прибыли и  собственного капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях конкурентной внешней  среды;	[1, с.179]
	составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации  поддерживать свою деятельность в течение  определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию;	[5, с.17]
	способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость	[8, c 48]
	определенное  состояние счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность	[4, c 362]

Источник: обзор литературы

 

Из приведённых определений  финансовой устойчивости видно, что  все они в основном выражают её сущность, но отличаются полнотой и  чёткостью её характеристики, более  общим или более узким подходом к определению.

Для лучшего понимания  сущности финансовой устойчивости следует  изучить факторы, влияющие на неё:

1. внешние, формируемые внешней средой и повлиять на природу или проявление которых организация не может или её влияние оказывается незначительным:

1.1.система государственного  регулирования;

1.2.кредитно-финансовая политика;

1.3.налоговая политика;

1.4.потребность покупателей  и их способность своевременно  и полностью оплачивать товары  и услуги, которые представляет  данный субъект хозяйствования;

1.5.уровень цен на товары  и услуги поставщиков, а также  величина затрат, необходимых на  осуществление хозяйственной деятельности.

2. внутренние, которые формируются самой организацией в процессе её деятельности, оказывая влияние и на её результаты, и на перспективы развития:

2.1.качество финансового  менеджмента организации;

2.2.качество маркетинговой  политики организации;

2.3.уровень качества и  цена товаров и услуг, которые  субъект хозяйствования  поставляет на рынок.[5, с.19]

Однако существуют и другие мнения по поводу  факторов и признаков финансовой устойчивости.

Так, С.Ю. Щербатюк в своей статье Развитие учётно-аналитического обеспечения  диагностики финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций  высказала следующее мнение, относительно факторов влияющих на финансовую устойчивость (табл. 1.3).

 

Таблица 1.3. Факторы и признаки финансовой устойчивости, и их влияние на тип финансовой устойчивости.

Тип финансовой устойчивости	Факторы финансовой устойчивости					Платежеспо-  собность
	Состояние и структура капитала			Использование капитала
	Признаки финансовой устойчивости					кратко- срчочная	долго-срочная
	Статичные			Динамичные
	Достаточность собственного капитала	финансовй риск	ликвид-ность активов	оборачи- ваемость капитала	рентабе- льность капитала
Устойчивое финансовое состояние
1.1Абсолютная устойчивость	+	X	+	+	+	+	+
Достаточная устойчивость	X	+	+	+	+	+	+
Финансовая напряжённость
2.1.Недостат. устойчивость	-	+	X	+	+	X	+
Отсутствие устойчивости в краткосрочном периоде	-	+	-	X	X	-	X
Финансовый кризис
3.1.Хроническая финансовая неустойчивость	-	+	-	X	X	-	-
3.2.Банкротство	-	+	-	-	-	-	-

Источник:[16,с.6]

Следует отметить, что знак «+» означает, что имеет место воздействие фактора на финансовую устойчивость, «-» показывает на отсутствие проявления фактора. При каждом типе финансового состояния выделено  влияние критического фактора «X», изменение которого в конкретном случае оказывает наиболее значимое воздействие на степень финансовой устойчивости и в первую очередь определяет переход от одного типа финансовой устойчивости к другому [16,с.7].

Финансовая устойчивость является составной частью общей устойчивости предприятия. Составляющие общей устойчивости предприятия можно представить структурно (Приложение 1).

Одним из актуальных вопросов по данной теме является то, что многие авторы методик финансового анализа  отождествляют «финансовое состояния» и «финансовая устойчивость», на наш взгляд, целесообразно определить их критерии различия. Финансовое состояние  как экономическая категория  является комплексным понятием и  характеризуется системой взаимосвязанных  показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, которые рассчитываются на основании  данных бухгалтерской (финансовой) отчётности. Так, по мнению Волынцевич Т.А., финансовое состояние – это состояние активов и пассивов предприятия на момент составления отчётности, то есть на определённую дату, а финансовая устойчивость – тренд изменения финансового состояния [2]. Следовательно, финансовое состояние предопределяет финансовую устойчивость субъектов хозяйствования.

Итак, чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, служащим, а также управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценить устойчивость финансового состояния, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.Методика анализа финансовой  устойчивости.

 

Финансовая устойчивость-это  экономическое и финансовое состояние  предприятия  в процессе распределения  и использования ресурсов, обеспечивающее его поступательное развитие в целях  роста прибыли и капитала при  сохранении платежеспособности [3].

Национальные нормативы и критерии финансовой устойчивости, принятые в  экономической теории и практике регламентируются для юридических лиц, их обособленных подразделений, имеющих обособленный (отдельный) баланс, расчётный счёт, осуществляющих на территории РБ предпринимательскую деятельность в различных отраслях экономики, независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности, Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утверждённой постановлением Министерства финансов, Министерства экономики и Министерства статистики и анализа РБ от 14.05.2004 №81/128/65[7].