Анализ финансовой устойчивости РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района

Данная инструкция определяет нормативы  и критерии оценки платежеспособности через следующие коэффициенты:

1. Коэффициент текущей ликвидности (К1):

К1=    (1)

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2):

К2=            (1.1)

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3):

К3=                                             (1.2)

 

Для предприятия очень важно  быть финансово независимым от внешних  заёмных источников. Наличие собственных  средств, их соотношение с заёмными определяют финансовую устойчивость. Понятие финансовой устойчивости неоднозначно. Для его характеристики и получения  объективной оценки используется целая  система специальных показателей  и коэффициентов.

Наиболее  полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе сопоставления  стоимости имущества предприятия (активов) и стоимости источников  его образования (пассивов).

При проведении анализа финансовой устойчивости  следует также определить степень покрытия внеоборотных активов источниками собственных средств.

Следующим этапом анализа финансовой устойчивости является расчёт дополнительных коэффициентов:

1. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств

(IV Б + V Б) / III Б                                                        (1.3)

Он показывает, сколько привлечено заёмных средств на 1 рубль собственных.  Рост этого коэффициента свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от заемных средств, об утере финансовой устойчивости. Считается, что если коэффициент  превышает 1, то теряется финансовая устойчивость или она достигла критической  точки. Однако это не обязательно для всех предприятий. Оценка значения зависит от характера хозяйственной деятельности  и скорости оборота оборотных средств. Если предприятие имеет высокий коэффициент оборачиваемости, то превышение данного коэффициента над 1 может и не означать потери финансовой независимости (короткий производственный цикл). Если цикл длительный, то предприятие очень быстро станет банкротом. для решения вопроса по этому коэффициенту необходимо изучать показатели оборачиваемости оборотных средств.

При анализе часто рассматриваются  составляющие данного коэффициента. Он зависит от величины собственных  и заёмных средств. чтобы оценить  их влияние и принять правильные решения рассчитывают коэффициент  автономии и коэффициент зависимости.

1. Коэффициент автономии

(III Б) / Б                                                         (1.4)

2. Коэффициент зависимости

(IV Б + V Б) / Б                                              (1.5)

2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств: (сумма долгосрочных кредитов и займов) / (сумма собственных средств  +  сумма долгосрочных кредитов и займов)

IV Б / (IV Б + IIIБ)                                             (1.6)

Коэффициент характеризует долю привлечения  долгосрочных кредитов для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами и показывает, сколько заемных источников средств направляется на финансирование имущества.

3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств: (сумма собственных оборотных средств) / (собственные источники средств)

(III Б + IV Б + стр. 640 – I Б) / III Б                    (1.7)

Коэффициент показывает, сколько собственных  источников средств было направлено на создание текущих активов.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(III Б + IV Б + стр. 640 – IБ) / II Б                     (1.8)

Он характеризует долю собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств.

Для прогнозирования финансовой устойчивости в будущем необходимо определить удельный вес основных средств в  общей стоимости имущества предприятия. Если удельный вес основных средств окажется высоким, то необходимо определить степень их изношенности.

5. Коэффициент накопления амортизации:

стр. (102 + 112 + 122) Б / стр. (101 + 111 + 121) Б           (1.9)

Он показывает, какая часть первоначальной стоимости основных средств и  нематериальных активов уже погашена амортизационными отчислениями.

6. Коэффициент реальной стоимости основных средств:

стр. 110 Б /Баланс                                                                (1.10)

7. Коэффициент реальной стоимости внеоборотных средств:

(I Б – стр. 140 Б) / Баланс                                                     (1.11)

Коэффициент характеризует необходимость  совершенствования своего производственного  потенциала.

Существует ряд авторов  описывающих  иные [6,11,14] критерии финансовой устойчивости предприятия, которые имеют одинаковые у разных авторов нормативные значения  (таблица 1.4).

Таблица 1.4. Критерии финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Характеристика	Критерий
Коэффициент долга	Отношение долгосрочных заемных средств  к валюте баланса	≤0,3
Коэффициент автономии	Отношение собственных средств  к валюте баланса	≥0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	Отношение суммы собственных и  долгосрочных заёмных средств к  валюте баланса	≥0,85
Коэффициент маневренности собственного капитала	Отношение собственных оборотных  средств к сумме собственных  средств	≥0,2

Источник:[6]

В заключении следует сделать вывод, что существующие методы финансово-экономического анализа малопродуктивны для  целей определения финансовой устойчивости субъекта хозяйствования, так как  имеющиеся коэффициенты отражают в основном финансовое состояние, а не финансовую устойчивость предприятия.  На наш взгляд целесообразнее будет разработать единый показатель финансовой устойчивости, который учитывал бы особенности белорусской экономики и правового поля, тем самым снижая трудоёмкость данного процесса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района.

1. Диагностика финансовой устойчивости на основе коэффициентного анализа.

 

Под  диагностикой финансовой устойчивости субъекта хозяйствования   следует понимать совокупность аналитических  процедур оценки финансового состояния  организации и его изменения, позволяющих определить степень  ее финансовой  устойчивости и вероятность  возникновения и развития финансового  кризиса (риск банкротства организации).

R-анализ (от англ. Ratio - коэффициент), или коэффициентный анализ, является наиболее распространённым методом диагностики финансовой устойчивости, заключающийся в том, что исследуется определённый набор показателей, характеризующий различные аспекты финансового состояния: имущественное положение предприятия и структуру его капитала; ликвидность и платёжеспособность организации; его деловую активность. 

В соответствии с Инструкцией  о порядке расчета коэффициентов  платежеспособности и проведения анализа  финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования для сельскохозяйственных организаций установлены нормативы:

- коэффициент текущей  ликвидности (К 1) не должен быть менее 1,5; 

- коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (К 2)   не более 0,2;

- коэффициент обеспеченности  обязательств активами (К 3) - не более 0,85 для всех отраслей народного хозяйства;

  - уровень коэффициента  абсолютной ликвидности (К абсл) - не менее 0,2.

Рассчитаем значения данных коэффициентов для РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района за 2010, 2011 годы.

Таблица 2.1. Расчет показателей платежеспособности РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района.
№ п/п	Наименование показателя	Год		Отклонения
		2010	2011	+/-	%
1	Коэффициент текущей ликвидности  К1:	1,29	9,30	+8,01	+621
	на начало отчётного периода (за предыдущий период)
	на конец  отчётного  периода (за отчётный период)	9,30	7,19	-2,11	-22,7
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2:	-1,86	-1,97	-0,11	+5,9
	на начало отчётного периода (за предыдущий период)
	на конец отчётного  периода (за отчётный период)	-1,97	-0,81	+1,16	-58,9
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3:	0,48	0,41	-0,07	-14,6
	на начало отчётного периода (за предыдущий период)
	на конец отчётного  периода (за отчётный период)	0,41	0,24	-0,17	-41,5
4	Коэффициент абсолютной ликвидности (К абсл):	0,0067	0,2492	+0,2425	+3619
	на начало отчётного периода (за предыдущий период)
	на конец отчётного  периода (за отчётный период)	0,0626	1,0048	+0,9422	+1505
5	Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4):	0,0217	0,0190	-0,0027	-12,4
	на начало отчётного периода (за предыдущий период)
	на конец отчётного  периода (за отчётный период)	0,0426	0,0223	-0,0203	-47,7

Источник: собственная разработка, данные годовых отчётов

Проанализировав показатели платежеспособности можно сделать вывод о том, что значение коэффициента текущей ликвидности колеблется из года в год, однако в 2011 году данный показатель достиг максимального значения – 9,30 , что свидетельствует о достаточном количестве быстрореализуемых активов, за счет которых погашаются обязательства, что снижает риск банкротства предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  характеризует, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств предприятия, необходимых для  обеспечения его финансовой устойчивости. Данный показатель в 2011 году увеличился на 1,16 по сравнению с 2010 годом и составил -0,81 , что соответствует нормативу (менее 0,2) говорит о достаточном количестве собственных оборотных активов и о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₃), характеризующий способность компании рассчитаться по своим финансовым (долгосрочным и краткосрочным) обязательствам после реализации активов. В РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района данный коэффициент в 2010 году равен 0,41, а в 2011 — 0,24. Согласно Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, белорусское предприятие признается потенциальным банкротом при  К3 > 0,85 вне зависимости от отрасли народного хозяйства. Следовательно, К3в 2010-2011 гг. ниже нормы, что говорит о том, что предприятие способно рассчитаться по своим долгам.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств  активами К4, отражающий  возможность предприятия рассчитаться по своим просроченным финансовым (долгосрочным и краткосрочным) обязательствам. Данный коэффициент в РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района в 2010 году равен 0,0426, а в 2011 году — 0,0223 отклонение составило -0,0203.

Для предприятия очень важно  быть финансово независимым от внешних  заёмных источников. Наличие собственных  средств, их соотношение с заёмными определяют финансовую устойчивость.

Для его характеристики и получения  объективной оценки используется целая  система специальных показателей  и коэффициентов. Анализ показателей  финансовой независимости по критерию собственности источников средств  РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района представлен в Таблице 2.2.

 

Таблица 2.2. Анализ показателей финансовой независимости по критерию собственности источников средств РУАП «Гродненская овощная фабрика» Гродненского района за 2010 -2011 годы.