Анализ эффективности мер по увеличению объема производства (на примере ОАО «Чебаркульский молочный завод»)

 

Наблюдается тенденция увеличения стоимости имущества. В основном это происходит из-за увеличения стоимости оборотных активов, а в их составе – дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты). Стоимость в необоротных активов к концу 2012 года резко увеличилась по сравнению с 2011 годом за счет долгосрочных финансовых вложений. 

Таблица 6 - Состав, структура и динамика пассивов

ПАССИВ	Код строки	Остатки по балансу, тыс. руб.					Структура пассивов, %
		2010	2011	Изменение	2012	Изменение	2010	2011	Изменение	2012	Изменение
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ                                           Уставный капитал	410	1 000	1 000	0	1 000	0	0,30	0,17	-0,12	0,13	-0,04
Собственные акции, выкупленные у акционеров(-)	411			0		0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал	420	5 064	5 064	0	5 064	0	1,51	0,88	-0,63	0,68	-0,20
Резервный капитал	430			0		0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
в том числе:                                                                         резервы, образованные в соответствии с законодательством	431			0		0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432			0	250	250	0,00	0,00	0,00	0,03	0,03
Нераспределенная прибыль отчетного года (84)	470	264 083	408 801	144718	634 292	225 491	78,59	70,84	-7,75	85,01	14,17
Итого по разделу III	490	270 147	414 865	144718	640 606	225 741	80,39	71,89	-8,50	85,85	13,96
iY. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                          Займы  и кредиты	510	5 252	2 877	-2375	0	-2 877	1,56	0,50	-1,06	0,00	-0,50
Отложенные налоговые обязательства	515			0		0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прочие долгосрочные обязательства	520			0		0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу IY	590	5 252	2 877	-2375	0	-2 877	1,56	0,50	-1,06	0,00	-0,50
Y. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                             Займы и кредиты	610	8 550	73 975	65425	28 800	-45 175	2,54	12,82	10,27	3,86	-8,96
кредиторская задолженность	620	52 082	85 343	33261	76 755	-8 588	15,50	14,79	-0,71	10,29	-4,50
в том числе:                                                                        поставщики и подрядчики	621	9 497	8 183	-1314	6 966	-1 217	2,83	1,42	-1,41	0,93	-0,48
задолженность перед персоналом организации	622	3 350	4 968	1618	4 685	-283	1,00	0,86	-0,14	0,63	-0,23
задолженность перед гос. внебюджетными фондами	623	584	988	404	1 752	764	0,17	0,17	0,00	0,23	0,06
задолженность по налогам и сборам	624	7 685	30 856	23171	27 498	-3 358	2,29	5,35	3,06	3,69	-1,66
прочие кредиторы	625	30 966	40 348	9382	35 854	-4 494	9,22	6,99	-2,22	4,81	-2,19
Задолженность участникам (учред-м) по выплате доходов	630			0		0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Доходы будущих периодов	640			0		0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Резервы предстоящих расходов	650			0		0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прочие краткосрочные обязательства	660			0		0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу Y	690	60 632	159 318	98686	105 555	-53 763	18,04	27,61	9,56	14,15	-13,46
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	336 031	577 060	241029	746 161	169 101	100,00	100,00	0,00	100,00	0,00

 

Наблюдается тенденция увеличения удельного веса собственных средств (с 78,59% в 2010 году, и до 85,01% в 2012 году) Удельный вес заемных средств колеблется из года в год( в 2010 году он составил 18,04%, в 2011 году – 27,61%,а в 2012 году – 14,15%)

2.3.2 Анализ финансовой устойчивости: абсолютные и относительные показатели

 

Финансовая устойчивость  характеризуется абсолютными и относительными показателями, определяющимися соотношением  стоимости материальных оборотных средств, т.е. запасов и величин собственных и заемных источников   для их формирования.

Для характеристики  источников формирования запасов используется несколько абсолютных показателей:

1) наличие собственных оборотных  средств

Рассчитывается, как разница между величиной собственных средств, суммой внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

2) наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из наличия собственных средств путем их увеличения на сумму долгосрочных обязательств

3) общая величина основных источников  формирования, получаемая путем  суммирования величин долгосрочных  источников формирования запасов и краткосрочных кредитов и займов.

Показателям формирования запасов  соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

1) недостаток/излишек собственных  средств

± Ес = наличие собственных оборотных средств – величина запасов с НДС;

2) недостаток/излишек долгосрочных  источников формирования запасов

±ЕТ = наличие долгосрочных источников формирования запасов – величина запасов с НДС;

3) недостаток/излишек общей величины  основных источников формирования запасов;

±ЕΣ = общая величина основных источников формирования – величина запасов с НДС;

Вычисление этих показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Для этого применяется трехкомпонентный показатель.

Вычисление этих показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Для этого применяется трехкомпонентный показатель.

1) Абсолютная устойчивость, когда ± Ес, ± ЕТ, ± ЕΣ ≥ 0. В данной ситуации запасы полностью обеспечены собственными средствами.

2) Нормальная устойчивость, позволяющая гарантировать платежеспособность предприятия, когда ± Ес < 0, ±ЕТ ≥ 0, ±ЕΣ ≥ 0. Собственных средств не достаточно для формирования запасов, но с учетом  долгосрочных кредитов и займов их хватает.

3) Не устойчивое финансовое состояние, когда ± Ес < 0, ±ЕТ < 0, ±ЕΣ ≥ 0. Характеризуется наличием нарушения финансовой дисциплины и перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности. В данной ситуации существует возможность сохранить платежеспособность за счет увеличения  собственных средств.

Относительные показатели финансовой устойчивости.

Для определения финансового состояния предприятия абсолютных показателей (обеспеченности запасов) недостаточно, для уточнения рассчитывают и анализируют финансовые коэффициенты:

1. коэффициент финансовой автономии (независимости).
2. коэффициент маневренности

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

3. коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками их формирования
4. коэффициент финансового риска

Чем выше значение данного коэффициента, тем выше финансовый риск невозврата основного долга и процентов за кредит

5. коэффициент прогноза банкротства

Этот показатель характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме всех активов. Если предприятие испытывает финансовые трудности, то данный коэффициент снижается.

Проводится анализ ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

 Ликвидность баланса определяется  как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму  соответствует сроку погашения обязательств.[18]

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса- времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет оценить текущую ликвидность, которая свидетельствует о  платежеспособности/неплатежеспособности предприятия  на ближайший  к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Таблица 7 - Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Показатели	2010 год, тыс. руб.	2011 год, тыс. руб	Изменение за год (+,-), тыс. руб.	2012год, тыс.руб	Изменение за год (+,-), тыс. руб.
1 Реальный собственный капитал (490 +640+650)	270 147	414 865	144 718	640 606	225 741
2 Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская   задолженность (190+230)	71 906	75 900	3 994	216 450	39 558
3 Наличие собственных оборотных средств (1п-2п)	198 241	338 965	140 724	424 156	186 183
4 Долгосрочные кредиты и заемные  средства(510)	5 252	2 877	-2 375	0	-2 877
5 Наличие долгосрочных источников формирования  запасов (3п+4п)	203 493	341 842	138 349	424 156	183 306
6 Краткосрочные кредиты и заемные средства (610)	8 550	73 975	65 425	28 800	-45 175
7 Общая величина основных источников   формирования запасов (5п+6п)	212 043	415 817	203 774	452 956	138 131
8 Общая величина запасов (210+220)	48 472	90 277	41 805	71 187	-19 090
9 Излишек (+) или недостаток (-) собственных   оборотных средств (3п-8п)	149 769	248 688	98 919	352 969	205 273
10 Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников   формирования запасов	155 021	251 565	96 544	352 969	202 396
11 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных   источников формирования запасов	163 571	325 540	161 969	381 769	56 229
12Тип финансовой устойчивости (трехкомпонентный показатель)

 

 

 

Предприятие на конец ряда представленных лет находилось в стабильном финансовом состоянии. Наблюдается тенденция увеличения излишка как собственных оборотных средств, долгосрочных источников формирования запасов, так и общей величины основных источников формирования запасов.

Таблица 8 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Наименование коэффициентов	2010 год	2011 год	Изменение	2012 год	Изменение
1 Имущество предприятия	336 031	577 060	241 029	746 161	169 101
2 Реальный собственный капитал	270 147	414 865	144 718	640 606	225 741
3 Заемные средства всего:	65 884	162 195	96 311	105 555	-56 640
в.ч.3.1 Долгосрочные кредиты и займы	5 252	2 877	-2 375	0	-2 877
3.2 Краткосрочные кредиты и займы	8 550	73 975	65 425	28 800	-45 175
3.3 Кредиторская задолженность  и прочие активы	52 082	8 5343	33 261	76 755	-8 588
4 Внеоборотные активы и долгосрочная  дебиторская задолженность	71 906	75 900	3 994	216 450	140 550
5 Наличие собственных оборотных  средств	198 241	338 965	140 724	424 156	85 191
6 Запасы с НДС	48 472	90 277	418 05	71 187	-19 090
7 Денежные средства, Краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы	215 653	410 883	195 230	458 524	47 641
8 Коэффициент автономии	0,80	0,72	-0,09	0,86	0,14
9 Коэффициент маневренности собственного  капитала	0,73	0,82	0,08	0,66	-0,15
10 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	4,09	3,75	-0,34	5,96	2,20
11 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,24	0,39	0,15	0,16	-0,23
12 Коэффициент кредиторской задолженности	0,79	0,53	-0,26	0,73	0,20
13 Коэффициент прогноза банкротства	0,61	0,59	-0,01	0,57	-0,02