Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Апреля 2015 в 18:26, дипломная работа
В современной быстроменяющейся экономической ситуации невозможно добиться положительных результатов, не планируя своих действий и не про¬гнозируя последствий. В условиях развивающегося рынка, с одной стороны, и сложной экономической ситуации, с другой стороны, перед предприятием особенно остро встает проблема эффективного управления процессом производства продукции. Способность предприятия быстро адаптироваться к изменяющимся внешним условиям деятельности в конечном итоге определяет их конкурентно способность.
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты разработки инвестиционных проектов.
1.1. Формирование инвестиционного проекта.
1.2. Стадии инвестиционного проекта.
1.3. Бизнес план.
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Чебаркульский молочный завод.
2.1. Характеристика предприятия
2.2. Финансовый анализ устойчивости предприятия
2.3. Анализ платежеспособности предприятия
2.4 Анализ финансовых результатов предприятия
2.5 Анализ ликвидности имущества предприятия
2.6 Прогноз банкротства
2.7 Выводы
Глава 3. Проект-обоснование улучшения финансового состояния предприятия ОАО «Чебаркульский молочный завод»
3.1 Направления улучшения финансового состояния
3.2. Экономическое обоснование проекта улучшение финансового состояния ОАО «Чебаркульский молочный завод»
Заключение
Список используемых источников и литературы
Предприятие в рассматриваемых периодах не находилось в зависимости от внешних источников финансирования, о чем свидетельствуют соответствующие коэффициенты. Коэффициент автономии растет: в 2010 г. он принимал значение 0,80, в 2011 г.- 0,72, а в 2012 - г. 0,86 (при рекомендованном значении >0,5). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответственно 0,24; 0,39 и 0,16 при рекомендованном значении < 1.
2.3. 3 Анализ ликвидности баланса
Платежеспособность предприятия – это наличие у предприятия денежных средств в достаточном количестве для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Таблица 9 - Предварительный анализ ликвидности баланса
Активы |
Сумма, тыс. руб |
Пассивы |
Сумма, тыс. руб |
Излишек (+), | ||||||
2010 |
2011 |
2012 |
2010 |
2011 |
2012 | |||||
2010 |
2011 |
2012 | ||||||||
Наиболее ликвидные активы (260+250) |
96 506 |
221 049 |
98 197 |
Наиболее срочные обязательства (620+660) |
52 082 |
85 343 |
76 755 |
44 424 |
135 706 |
21 442 |
Быстро реализуемые активы (240 +270) |
119 147 |
189 834 |
360 327 |
Краткосрочные пассивы (610) |
8 550 |
73 975 |
28 800 |
110 597 |
115 859 |
331 527 |
Медленно реализуемые активы (210-216+140-143) |
43 557 |
84 960 |
169 834 |
Долгосрочные пассивы (590) |
5 252 |
2 877 |
0 |
38 305 |
82 083 |
169 834 |
Трудно реализуемые активы (190 -140+143+230) |
71 906 |
75 900 |
115 458 |
Постоянные пассивы (490-450+640+650-216-220) |
265 232 |
409 548 |
638 261 |
-193 326 |
-333 648 |
-522 803 |
Итого |
331116 |
571743 |
743816 |
Итого |
331116 |
571743 |
743816 |
|||
стр.216+стр.220 |
4915 |
5317 |
2345 |
стр.216+стр.220 |
4915 |
5317 |
2345 | |||
Баланс |
336031 |
577060 |
746161 |
Баланс |
336031 |
577060 |
746161 | |||
Предварительный анализ ликвидности баланса показывает, что на данном предприятии в ряде представленных лет имеет место устойчивая тенденция увеличения излишка наиболее ликвидных активов и одновременно увеличения излишка медленно реализуемых активов.
Таким образом, предварительно можно сказать, что баланс является ликвидным.
Таблица 10 - Относительные показатели ликвидности
Показатели |
Рекомендованное значение |
2010 |
2011 |
Изменение за год |
2012 |
Изменение за год |
1 Денежные средства(260) |
120 057 |
43 197 |
-76 860 |
43 197 |
0,00 | |
2 Краткосрочные финансовые вложения(250) |
0 |
55 000 |
55 000 |
55 000 |
0,00 | |
3 Итого: (1п+2п) |
120 057 |
98 197 |
-21 860 |
98 197 |
0,00 | |
4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240) |
189 834 |
360 327 |
170 493 |
360 327 |
0,00 | |
5 Прочие оборотные активы (270) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,00 | |
6 Итого: (3п+4п+5п) |
309 891 |
458 524 |
148 633 |
458 524 |
0,00 | |
7 Запасы с НДС |
90 277 |
71 187 |
-19 090 |
71 187 |
0,00 | |
8 Итого: (6п+7п) |
400 168 |
529 711 |
129 543 |
529 711 |
0,00 | |
9 Краткосрочные кредиты и займы (610) |
73 975 |
28 800 |
-45 175 |
28 800 |
0,00 | |
10 Кредиторская задолженность (620) |
85 343 |
76 755 |
-8 588 |
76 755 |
0,00 | |
11Задолженность перед участниками (учредителями)по выплате доходов (630) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,00 | |
12 Прочие краткосрочные пассивы (660) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,00 | |
13 Итого: Краткосрочных обязательств |
159 318 |
105 555 |
-53 763 |
105 555 |
0,00 |
Показатели |
Рекомендованное значение |
2010 |
2011 |
Изменение за год |
2012 |
Изменение за год |
14 Коэффициент абсолютной |
>0,2 |
0,75 |
0,93 |
0,18 |
0,93 |
0,00 |
15 Коэффициент критической ликвидности (Ккр) |
>1 |
1,95 |
4,34 |
2,40 |
4,34 |
0,00 |
16 Коэффициент покрытия (Кп) |
>2 |
2,51 |
5,02 |
2,51 |
5,02 |
0,00 |
17 Коэффициент общей |
>2 |
3,56 |
7,07 |
3,51 |
7,07 |
0,00 |
Ранее сделанный вывод о ликвидности баланса подтверждается уровнем соответствующих коэффициентов, все они соответствуют рекомендованным значениям. Следовательно, предприятие способно полностью в срок погашать свои обязательства.
Банкротство – это признанное
арбитражным судом или
Для диагностики вероятности банкротства используют несколько методов. Одним из таких и является метод кредитного скоринга. Сущность данной методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Все предприятия распределяются по классам:
I класс – предприятия с хорошим
запасом финансовой
II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.
III класс – проблемные
IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.
V класс – несостоятельные
Таблица 11 - Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
Показатель |
Границы классов согласно критериям | ||||
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс | |
Рентабельность совокупного капитала, % |
30 и выше (50 баллов) |
29,9-20 (49,9-35 баллов) |
19,9-10 (34,9-20 баллов) |
9,9-1 (19,9 -5 баллов) |
менее 1 (0 баллов) |
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) |
2,0 и выше (30 баллов) |
1,99-1,7 (29,9-20 баллов) |
1,69-1,4 (19,9-10 баллов) |
1,39-1,1(9,9-1 баллов) |
1 и ниже (0 баллов) |
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
0,7 и выше (20 баллов) |
0,69-0,45 (19,9-10 баллов) |
0,44-0,30 (9,9 - 5 баллов) |
0,29-0,20 (5 - 1 баллов) |
менее 0,2 (0 баллов) |
Границы классов |
100 баллов и выше |
99-65 баллов |
64-35 баллов |
34-6 баллов |
0 баллов |
Таблица 12 - Общая оценка финансовой устойчивости анализируемого
предприятия
Номер показателя |
2010 год |
2011 год |
2012 год | |||
Фактический уровень показателя |
Количество баллов |
Фактический уровень показателя |
Количество баллов |
Фактический уровень показателя |
Количество баллов | |
1 |
35 |
50 |
44 |
50 |
43,69 |
50,000 |
2 |
2,51 |
30 |
5,02 |
30 |
5,02 |
30,000 |
3 |
0,72 |
20 |
0,86 |
20 |
0,86 |
20,000 |
Итого: |
100 |
100 |
100,000 | |||
Класс |
I класс |
I класс |
I класс | |||
Наконец 2012 года предприятие относилось к первому классу, это означает что ОАО «Чебаркульский молочные завод» имеет хороший запас финансовой устойчивости, позволяющий быть уверенным в возврате заемных средств.
2.5 Анализ деловой активности деятельности ОАО «Чебаркульский молочный завод»
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики различных финансовых коэффициентов оборачиваемости
Таблица 13 – Показатели деловой активности
Показатели |
2010 |
2011 |
Изменение |
2012 |
Изменение |
1 Выручка от продаж, тыс. руб. |
867 751 |
1 186 773 |
319 022 |
1 312 035 |
125 262 |
2 Среднегодовая стоимость всего капитала, тыс. руб. |
336 031 |
456 546 |
120 514,5 |
661 611 |
205 065 |
3 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. |
63 890 |
69 327 |
5 437 |
86 891 |
17 564 |
4 Среднегодовая стоимость оборотного активов, тыс. руб. |
264 125 |
382 643 |
118 517,5 |
464 940 |
82 297 |
5 Среднегодовая стоимость материальных оборотных активов, тыс. руб. |
48 472 |
69 375 |
20 902,5 |
80 732 |
11 358 |
6 Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб. |
119 147 |
154 491 |
35 343,5 |
275 081 |
120 590 |
7 Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб. |
52 082 |
68 713 |
16 630,5 |
81 049 |
12 337 |
8 Средняя величина собственных средств, тыс. руб. |
270 147 |
342 506 |
72 359 |
527 736 |
185 230 |
9 Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
2,58 |
2,60 |
0,02 |
1,98 |
-0,62 |
10 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
3,29 |
3,10 |
-0,18 |
2,82 |
-0,28 |
11 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов |
17,90 |
17,11 |
-0,80 |
16,25 |
-0,86 |
12 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
7,28 |
7,68 |
0,40 |
4,77 |
-2,91 |