Анализ показателей хозяйственной деятельности предприятия

 

1 Введение

Осуществление хозяйственной  деятельности любого хозяйствующего субъекта сопровождается финансовыми отношениями  с другими хозяйствующими субъектами по вопросам права собственности  и других вещных прав, а также  исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности. В процессе этих отношений  возникают договорные обязательства  и имущественные отношения, которые  регулируются Гражданским кодексом  Российской  Федерации.

Самой большой группой  по объему денежных платежей являются предприятия и организации, связанные  в процессе своей деятельности с  поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми  организациями, таможней, фирмами иностранных  государств. Отношения предприятий  друг с другом связаны с реализацией  готовой продукции и приобретением  материальных ценностей для хозяйственной  деятельности. Роль этой группы первична, так как именно в сфере материального  производства создается национальный доход, предприятия получают выручку  от реализации продукции и прибыль. Главной проблемой этих отношений  являются неплатежи.

Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий  различных организационно - правовых форм, основанных на разных видах частной  собственности, появление новых  собственников - как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Появился такой вид экономической  деятельности, как предпринимательство - это хозяйственная деятельность, т.е. деятельность, связанная с производством  и реализацией продукции, выполнением  работ, оказанием услуг или же продажей товаров, необходимых потребителю. Она имеет регулярный характер и  отличается, во-первых, свободой в выборе направлений и методов деятельности, самостоятельностью в принятии решений (разумеется, в рамках законов и нравственных норм), во-вторых, ответственностью за принимаемые решения и их последствия. В-третьих, этот вид деятельности не исключает риска, убытков и банкротств.

В случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять  требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при  наступлении банкротства предприятия, реализуется принцип ответственности  предприятий за результаты своей  финансово - хозяйственной деятельности.

Это представляется естественным и целесообразным в условиях развитой рыночной экономики, предполагает создание и функционирование отлаженного  механизма и процедуры банкротства. Вместе с тем, убыточность многих предприятий в России обусловлена  объективными причинами, а их ликвидация может привести к массовой безработице  и серьезным социальным потрясениям. Поэтому столь актуальным является своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной  деятельности предприятий и принятие соответствующих мер, чтобы не допустить  полного краха предприятия.

Целью данной курсовой работы является изучение причин возникновения и методов определения несостоятельности (банкротства) предприятий, а также рассмотрение финансовых механизмов выхода предприятия из кризисного экономического состояния.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд промежуточных  задач:

-  изучить понятие, причины возникновения, признаки и последствия банкротства;

- рассмотреть основные методы определения несостоятельности предприятия;

- осуществить диагностику  финансового состояния предприятия,  включая проведение анализа и  оценки имущественного положения,  ликвидности  и  платежеспособности  и  финансовой  устойчивости предприятия;

- разработать систему механизмов стабилизации предприятия.

Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «Стройком». Информационно-аналитической базой исследования  послужили бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за 2012 год.

Курсовая работа состоит  из двух разделов. Первый раздел посвящен теоретическим вопросам понятия  банкротства и методике антикризисного управления финансами.

Во втором разделе проводится комплексный финансово-экономический  анализ исследуемого предприятия с  использованием моделей диагностики  банкротства, разрабатывается программа антикризисного управления финансами для исследуемого предприятия в соответствии с методикой антикризисного управления финансами.

При написании работы было использовано множество различной  литературы, включая гражданское  законодательство, законодательство о  банкротстве, а также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающих проблемы банкротства  и антикризисного менеджмента.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Теоретическая часть

2 Банкротство  субъекта хозяйствования

2.1 Понятие, признаки, виды и причины возникновения банкротства

 

Несостоятельность (банкротство) является категорией рыночного хозяйствования. В современной России в ходе рыночного  преобразования банкротства хозяйствующих  субъектов становятся реальностью, в связи с чем возникает необходимость нормативно - правового и государственного регулирования механизма банкротства предприятий.

Основой нормативно-правовой базы банкротства предприятий служит Гражданский кодекс РФ и Федеральный  закон РФ от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и  ряда Федеральных законов РФ «О внесении изменений в Федеральный закон №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»», редакций 2004 – 2012 годов [1].

Реализация положений  Федерального закона позволяет решить значимый круг задач:

- оздоровление экономики  путем банкротства неэффективно  работающих предприятий;

- защита интересов кредиторов, которые так и не получили  от заемщика ожидаемых доходов  на вложенный капитал в связи  с нерациональным его использованием;

- защита интересов инвесторов;

- анализ финансового состояния  предприятий и участие в принятии  решений о государственной финансовой  поддержке предприятий-должников;

- разработка проектов  восстановления предприятий.

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [1];

Юридическое лицо считается  неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам (за полученные товары, выполненные  работы и услуги) и (или) исполнить  обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства  и обязанности не исполнены в  течение трех месяцев с момента  наступления даты их исполнения, а  размер обязательств и платежей в  совокупности составляет не менее ста  тысяч рублей. Должник может быть признан несостоятельным, если текущих поступлений недостаточно для покрытия текущих платежей, но при имуществе, достаточном для погашения требований всех кредиторов в полном объеме, к нему может быть применена более предпочтительная процедура внешнего управления [2].

Понятие банкротства характеризуется  различными его видами. В законодательной  и финансовой практике выделяют следующие  виды банкротства предприятий [3]:

     1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

     2.Техническое  банкротство. Используемый термин  характеризует состояние неплатежеспособности  предприятия, вызванное существенной  просрочкой его дебиторской задолженности.  При этом размер дебиторской  задолженности превышает размер  кредиторской задолженности предприятия,  а сумма его активов значительно  превосходит объем его финансовых  обязательств. Техническое банкротство  при эффективном антикризисном  управлении предприятием, включая  его санирование, обычно не  приводит к юридическому его  банкротству.

     3.Умышленное  банкротство. Оно характеризует  преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником  предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического  ущерба предприятию в личных  интересах или в интересах  иных лиц; заведомо некомпетентное  финансовое управление. Выявленные  факты умышленного банкротства  преследуются в уголовном порядке.

     4.Фиктивное  банкротство. Оно характеризует  заведомо ложное объявление предприятием  о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке [3].

Можно выделить следующие  основные причины возникновения  кризисных ситуаций на предприятиях [3]:

- влияние внешних факторов макросреды, которые не зависят от предприятия или на которые предприятие может повлиять в незначительной степени. Внешние факторы можно разделить:

- экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, высокий уровень налогообложения неплатежеспособность и банкротство партнеров.

- политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

- научно-технологические: научно-технологические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений.

- демографические: численность, состав населения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей, и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг [3].

Неэффективное управление внутренними  факторами микросреды предприятия. К внутренним факторам можно отнести  следующие:

- дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

- низкий уровень техники, технологии и организации производства.

- снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки.

- плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

- отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

- привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

- использование предприятием стратегии, которая не адаптирована к внешним факторам макросреды;

- снижение рентабельности продукции [3].

 

2.2 Основные методы определения несостоятельности предприятия

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей,

Признаки банкротства  при многокритериальном подходе  обычно делят на две группы [4].

К первой группе относятся  показатели, свидетельствующие о  возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

- повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

- наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

- низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

- увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

- дефицит собственного оборотного капитала;

- систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

- наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

- использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

- падение рыночной стоимости акций предприятия;

- снижение производственного потенциала и т.д [4].

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся: