Анализ показателей хозяйственной деятельности предприятия

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности представлена на рисунке 4.1.1.

Рисунок 4.1.1. - Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности  на конец отчетного периода, равный 0,23, показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Увеличение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на то, что увеличилась часть краткосрочной финансовой задолженности, которую может покрыть организация за счет увеличившейся суммы денежных средств.

Динамика коэффициента быстрой ликвидности представлена на рисунке 4.1.2.

 
Рисунок 4.1.2 - Динамика коэффициента быстрой ликвидности

Чем выше показатель, тем  лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8.  На нашем предприятии показатель увеличился с 0,84 до 0,99 на конец года.

Динамика коэффициента текущей ликвидности представлена на рисунке 4.1.3.

 

 

 

 

 

Рисунок 4.1.3 - Динамика коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, что на начало периода  организация могла покрыть 1,73 своей текущей задолженности при условии полного погашения дебиторской задолженности, а на конец периода 2,079. Увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,367 означает, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов и может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически).

Динамика коэффициента общей платежеспособности представлена на рисунке  4.1.4.

 

 

 

 

 

Рисунок 4.1.4 - Динамика коэффициента общей платежеспособности

Коэффициент общей платежеспособности на начало и на конец отчетного периода превышает 2 (2,018 и 2,026 соответственно), значит, предприятие способно покрыть свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) за счет активов, является платежеспособным и ликвидным, но для более успешного функционирования, положительно будет оцениваться рост данного показателя.

Коэффициент текущей ликвидности  на начало года менее 2, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

_^,

где    Кт.л.к.г. – коэффициент текущей ликвидности на конец года;

Кт.л.н.г. – коэффициент текущей ликвидности на начало года;

Если данный коэффициент  больше или равен 1, то предприятие в ближайшее время (6 месяцев) восстановит свою платежеспособность.

Коэффициент текущей ликвидности на конец года больше 2, предприятие признается платежеспособным и в таком случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:

_^,

где    Кт.л.к.г. – коэффициент текущей ликвидности на конец года;

Кт.л.н.г. – коэффициент текущей ликвидности на начало года;

Данный коэффициент больше или равен 1, то предприятие в ближайшие три месяца не утратит свою платежеспособность.

 

4.2  Анализ финансовой независимости и устойчивости

Финансовая независимость  характеризует зависимость предприятия  от внешних источников финансирования и оценивается следующими показателями:

Коэффициент автономии  показывает, сколько собственного капитала приходится на один рубль всех источников средств  предприятия.

_,

где    СК - собственный капитал;

ИС – источники средств предприятия;

Рекомендуемое значение коэффициента больше или равно 0,5. Это означает, что на один рубль всех источников средств как минимум 50 копеек должно быть собственных. Рост коэффициента свидетельствует о возрастании финансовой независимости предприятия.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на один рубль собственного капитала.

Кз/с = ЗС/СК,

где    СК - собственный капитал;

ЗС – заемные средства;

Рекомендуемое значение коэффициента меньше или равно 1. Это означает, что на один рубль собственного капитала предприятие должно привлекать не более одного рубля заемных средств. Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Собственный оборотный капитал – собственные оборотные средства, или чистые оборотные активы, показывает, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала. Внеоборотные и оборотные активы имеют свои источники формирования. Внеоборотные активы формируются, как правило, за счет собственного капитала и за счет долгосрочных обязательств. При этом не исключается возможность финансирования внеоборотных активов за счет краткосрочных кредитов и займов. Оборотные активы формируются как за счет собственного капитала, так и за счет заемных средств, а именно краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. Величину собственного оборотного капитала следует рассчитывать по формуле:

СОК = (СК+ДО) – ВА,

где    СК - собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВА - внеоборотные активы;

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами показывает, какая часть оборотного капитала формируется за счет собственного капитала.

      _,

где    СК - собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы;

Рекомендуемое значение коэффициента больше или равно 0,1 или в процентах – 10%. Это значит, что как минимум 10% оборотных активов должно быть сформировано за счет собственного капитала. Чем больше значение данного показателя, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у предприятия возможности проводить независимую финансовую политику.

Коэффициент маневренности  собственных средств предприятия показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности (оборотных активов), а какая для финансирования долгосрочных активов (внеоборотных активов).

   _,

где    СК - собственный капитал;

СОК – собственный оборотный капитал;

Рекомендуемое значение коэффициента больше или равно 0,2-0,5 или в процентах – 20-50%. Это означает, что от 20 до 50% собственного капитала должно быть направлено на финансирование текущей деятельности (оборотных активов). Данный показатель характеризует степень мобильности использования собственных средств предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов  финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств, т.е. устойчивых пассивов.

  ,

где    СК - собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы;

Чем больше значение данного  показателя, тем устойчивее финансовое состояние предприятия [5].

Расчет всех коэффициентов  необходимо представить в таблице  3.5.1.

Таблица 4.2.1 - Показатели финансовой независимости на начало и конец 2012 года.

Показатели	Начало года	Конец года	отклонение	Темп роста, %	Рекомендуемое значение
Коэффициент автономии	0,50	0,51	0,01	0,38	Ка≥0,5
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,98	0,97	-0,01	-0,77	Кз/с≤1
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами	0,42	0,52	0,10	24,74	Ксок≥0,1
Коэффициент маневренности  собственных средств предприятия	0,56	0,71	0,15	26,99	Км≥0,2-0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,60	0,67	0,06	10,39	0,75-0,9

Динамика показателей  финансовой независимости на начало и конец 2012 года представлена на рисунке 4.2.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 4.2.1 - Динамика показателей финансовой независимости

Наблюдается положительная  динамика роста всех коэффициентов, кроме коэффициента соотношения  заемных и собственных средств. Рост коэффициента автономии свидетельствует о возрастании финансовой независимости предприятия. Снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Чем больше значение коэффициента обеспеченности оборотного капитала собственными средствами, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у предприятия возможности проводить независимую финансовую политику. В нашем случае, темп роста коэффициента составил 24,7%. Коэффициент маневренности собственных средств предприятия показывает, что 56% на начало года и 71% на конец года собственного капитала, направлено на финансирование текущей деятельности.  Значение коэффициента финансовой устойчивости возросло на 10%.Чем больше значение данного показателя, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Анализ финансовой независимости  следует дополнить определением типа финансовой ситуации. Для этого  необходимо определить излишек или  недостаток средств для формирования запасов.

Излишек или недостаток оборотных средств (сформированных только с учетом собственного капитала) для формирования запасов:

±ИФЗ_ск = ОА_ск - З,

где  ИФЗ_ск - источники формирования запасов за счет собственного капитала;

ОА_ск - сумма оборотных средств, сформированная только с учетом собственного капитала;

З – запасы;

Излишек  или недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов:

±ИФЗ_сок=СОК-З,

где    З – запасы ;

СОК – собственный оборотный капитал;

Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов.

±ИФЗ_ви=ВИ-З,

где    З – запасы ;

ВИ - общая величина основных источников формирования запасов;

Возможны 4 типа финансовой ситуации [5]:

Таблица 4.2.2 – Виды финансовых ситуаций

показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±ИФЗск	±ИФЗск≥0	±ИФЗск<0	±ИФЗск<0	±ИФЗск<0
±ИФЗсок	±ИФЗсок≥0	±ИФЗсок≥0	±ИФЗсок<0	±ИФЗсок<0
±ИФЗви	±ИФЗви≥0	±ИФЗви≥0	±ИФЗви≥0	±ИФЗви<0

 

Для определения типа финансовой ситуации необходимо заполнить таблицу 4.2.3.

Таблица 4.2.3 – Определение типа финансовой ситуации

В тыс.руб.

показатели	На начало года	На конец года
1.    Запасы (З)	4614	63250
2.    Оборотные средства, сформированные только с учетом собственного капитала (ОАск)	2733,9	38220
3.    Собственный оборотный капитал (СОК)	4215,7	68820
4.    Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ)	5775,7	83720
5.  ±ИФЗск	-1880,1	-25030
6.      ±ИФЗсок	-398,3	5570
7.      ±ИФЗви	1161,7	20470

 

 Сопоставив показатели таблиц 4.2.2 – 4.2.3, можно сделать вывод, что на начало года  предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии, т.к., наблюдается недостаток оборотных средств, недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов. Неустойчивое финансовое состояние, при котором все же сохраняется возможность восстановления предприятием равновесия, за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

На конец года финансовое состояние предприятия улучшается, и попадает в нормальную независимость, которая гарантирует платежеспособность нашего предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5 Анализ финансовых  результатов деятельности 

5.1 Анализ прибыли

 

Анализ прибыли проводится на основе данных формы №2 «Отчет о  прибылях и убытках». Основными показателями прибыли в соответствии с формой №2 являются:

- Валовая прибыль, которая рассчитывается как разница между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции;

- Прибыль от продаж, которая рассчитывается как разница между прибылью и коммерческими расходами, управленческими расходами;

Коммерческие расходы  отражают затраты предприятия, связанные  со сбытом продукции, издержки обращения. Управленческие расходы отражают общехозяйственные расходы предприятия.