Анализ показателей хозяйственной деятельности предприятия

 

Структура краткосрочных  обязательств представлена на рисунке 3.2.5, в процентах.

Рисунок 3.2.5 –структура краткосрочных обязательств  

Изменение кредиторской задолженности  влияет на денежный поток организации. Увеличение остатков кредиторской задолженности равносильно притоку денежных средств, их сокращение – оттоку. Увеличение кредиторской задолженности с 73% в 2011 до 75% в 2012 году означает, что их счета не были оплачены и деньги остались у организации. А при сокращении с 83%  в 2010 до 73%  в 2011 происходит оплата счетов и как следствие – уменьшение денежных средств.

Структура кредиторской задолженности в 2010 - 2012 году представлена на рисунке 3.2.6 - 3.2.8 и таблице 3.2.4.

Таблица 3.2.4 – Структура кредиторской задолженности

В тыс.руб.

	2010	%	2011	%	2012	%
Кредиторская задолженность:	47610	100	4312	100	47600	100
поставщики и подрядчики	35080	74	2600	60	32000	67
задолженность перед персоналом          организации	2800	6	101	2	6800	14
задолженность перед государственными           внебюджетными фондами	4400	9	160	4	2400	5
задолженность по налогам и  сборам	1760	4	531,8	12	6400	13
прочие кредиторы	3570	7	919	21	0	0

 

Рисунок 3.2.6 – структура кредиторской задолженности в 2010 году, %

Рисунок 3.2.7 – структура кредиторской задолженности в 2011 году, %

Рисунок 3.2.8 – структура кредиторской задолженности в 2012 году, %

В структуре кредиторской задолженности наибольшую долю составляет задолженность поставщикам и подрядчикам. Причем в течение трех лет наблюдается тенденция сокращения с 74% до 60% в 2011 году и увеличения до 67%  в 2012 . Задолженность перед персоналом предприятия увеличилась с 6% в 2010  до 14% в 2012 году, перед государственными внебюджетными фондами уменьшилась с 9% в 2010 году до 5% в 2012 году, задолженность по налогам и сборам увеличилась с 4% в 2010  до 13% в 2012 году. В 2012 году были погашены все задолженности перед прочими кредиторами.

Таким образом, анализ  баланса  ОАО «Стройком» позволил выявить в основном положительную динамику имущества и источников средств предприятия.

1. Увеличился итог баланса  (валюта баланса).

2. Темпы роста оборотных  активов превышают темпы роста  внеоборотных активов.

4. Дебиторская задолженность в 2012 году превышает кредиторскую на 3200 тыс. руб., что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

5. Предприятие привлекает долгосрочные кредиты и займы.

6. Значительно возросла  прибыль предприятия.

Выполнив горизонтальный и вертикальный анализ баланса, перейдем к оценке его ликвидности.

 

3.3 Анализ ликвидности баланса

 

Ликвидность баланса характеризует  степень покрытия обязательств предприятия (пассив баланса) его активами (актив баланса), срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

С целью оценки ликвидности  баланса все активы группируют по степени ликвидности, а обязательства  – по срочности их погашения. Степень  ликвидности активов зависит  от скорости превращения их в денежные средства. Чем быстрее активы превращаются в деньги, тем выше их степень  их ликвидности. Активы предприятия  по степени их ликвидности группируют в следующие четыре группы:

- Наиболее активные активы (А1): денежные средства и краткосрочные финансовые вложения или по строкам баланса (стр.260+стр.250)

- Быстро реализуемые активы (А2): краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяце после отчетной даты (стр.240).

- Медленно реализуемые активы (А3): запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы или по строкам баланса (стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270).

- Трудно реализуемые активы (А4): внеоборотные активы (стр.190).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

- Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность (стр.260).

- Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные займы и кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (стр.610+стр.630+стр.660).

- Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр.590 + стр.640 + стр.650).

- Постоянные (устойчивые) пассивы  (П4): капитал и резервы (стр.490).

Для определения ликвидности  баланса необходимо активы и пассивы  сопоставить. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется соотношение:

А1 больше или равно П1, А2 больше или равно П2, А3 больше или равно П3, А4 больше или равно П4.

Если одно или несколько  неравенств не выполняются, то ликвидность  баланса не является абсолютной [5].

Проведем анализ ликвидности  баланса, результаты необходимо представить  в таблице 3.3.1

Таблица 3.3.1 – Анализ ликвидности баланса на начало и конец 2012 года

Актив	Тыс.руб.		Пассив	Тыс.руб.		Излишек		Недостаток
	Н.г	К.г		Н.г	К.г	Н.г	К.г	Н.г	К.г
А1	962,8	14340	П1	4311,8	47600			-3349	-33260
А2	4004,7	48500	П2	1560	14900	2444,7	46940
А3	5164	69750	П3	1525,8	31870	3638,2	37880
А4	4796,1	58580	П4	7530	96800			-2733,9	-38220
Баланс	14927,6	191170	Баланс	14927,6	191170	-	-	-	-

 

Ликвидность баланса на начало года представлена на рисунке 3.3.1, в тыс. руб.

Рисунок 3.3.1 - Ликвидность баланса на начало 2012 года

Ликвидность баланса на конец  года представлена на рисунке 3.3.2, в тыс. руб.

Рисунок 3.3.2 – Ликвидность баланса на конец 2012 года

Результаты расчетов показали, что баланс не является абсолютно ликвидным как на начало года, так и на конец периода. В течение года возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов с 3349 до 33260 тыс.руб. Недостаток самых ликвидных балансов компенсируется избытком по двум другим группам менее ликвидных активов (А2,А3). Но это только в стоимостном выражении. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные, так как у них могут значительно различаться сроки превращения в денежную наличность.

 Как видно из приведенных данных, неравенство А4 меньше П4 соблюдается, т.е. стоимость труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь, означает, что собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств. Необходимое соотношение выполняется по второй, третьей и четвертой группам активов и пассивов. В целом ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Анализ финансовых  коэффициентов

4.1 Анализ платежеспособности

 

Платежеспособность характеризует  способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет активов. Различают текущую  и общую платежеспособность. Текущая  платежеспособность – это способность  предприятия погашать свои платежные  обязательства за счет оборотных  активов, а общая – за счет оборотных  и внеоборотных активов. Ликвидность  предприятия характеризуется наличием оборотных активов в размере, достаточном для погашения краткосрочных  обязательств. Основным признаком ликвидности предприятия является неравенство, когда оборотные активы больше краткосрочных обязательств.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности активов  зависит платежеспособность предприятия.

Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Рассчитывается по формуле:

  ,

где    КО - краткосрочные обязательства;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

Рекомендуемое значение коэффициента больше или равно 0,2 – 0,5. Это означает, что 20-50% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности. Рассчитывается по формуле:

   ,

где    КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства;

Рекомендуемое значение коэффициента больше или равно 0,7-1,0. Это означает, что 70-100% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени предприятие может покрыть краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов. Рассчитывается по формуле:

   ,

где    КО - краткосрочные обязательства;

ОА - оборотные активы;

Рекомендуемое значение коэффициента больше или равно 2 (оптимально 2-2,5). Это означает, что оборотные активы должны в 2-2,5 раза превышать краткосрочные обязательства предприятия. Значение данного показателя зависит от отраслевых особенностей предприятия. Так, для торговли, где более высокая оборачиваемость оборотных активов, значение коэффициента может меняться в пределах от 1 до 1,5, а для промышленного производства – от 1,5 до 2. Нижняя граница данного показателя не может быть меньше единицы. Оборотных активов должно быть, по крайней мере, достаточно, чтобы погасить все краткосрочные обязательства.

Коэффициент ликвидности  товарно-материальных ценностей  показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет реализации запасов. при расчете данного коэффициента учитываются запасы, за исключением расходов будущих периодов.

   ,

где    КО - краткосрочные обязательства;

З - запасы;

РБП - расходы будущих периодов;

Значение данного коэффициента будет зависеть от отраслевой принадлежности предприятия. Чаще всего встречается  ограничение – 0,5-0,7.

Коэффициент общей платежеспособности характеризует способность предприятия  покрыть все свои обязательства, как краткосрочные, так и долгосрочные, за счет всех активов.

   ,

где    КО - краткосрочные обязательства;

ДО – долгосрочные обязательства;

ИА – активы;

Рекомендуемое значение коэффициента больше или равно 2. Это означает, что актив баланса должен в два и более раз превышать все обязательства предприятия [5].

Расчет и анализ показателей  необходимо представить в таблице 4.1.1.

Таблица 4.1.1 - Анализ показателей платежеспособности

показатели	Начало года	Конец года	отклонение	Темп роста, %	Рекомендуемое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,163	0,225	0,062	38,169	≥0,2-0,5
Коэффициент быстрой ликвидности	0,840	0,985	0,146	17,353	0,7-1,0
Коэффициент текущей ликвидности	1,713	2,079	0,367	21,404	≥2
Коэффициент ликвидности  товарно-материальных ценностей	0,773	0,959	0,186	24,130	0,5-0,7
Коэффициент общей платежеспособности	2,018	2,026	0,008	0,389	≥2