Анализ показателей хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции – это отношение  выручки от реализации продукции  к средней за период стоимости  готовой продукции 

Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции показывает, сколько  оборотов совершает готовая продукция  за анализируемый период, т.е. скорость оборота готовой продукции. Положительно оценивается рост данного показателя, это означает увеличение спроса на продукцию предприятия, а снижение – возможное затоваривание готовой продукции в связи со снижением спроса.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности –  это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине дебиторской задолженности 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает, сколько оборотов совершает дебиторская  задолженность за анализируемый  период, т.е. скорость оборота дебиторской  задолженности. Рост данного коэффициента  свидетельствует о сокращении продаж в кредит, а снижение – увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Средний срок оборота дебиторской задолженности равен отношению 365 дней к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение данного показателя.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности – это  отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов совершает кредиторская задолженность за анализируемый  период, т.е. скорость оборота кредиторской задолженности. Рост данного коэффициента  означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение – рост покупок в кредит.

Средний срок оборота кредиторской задолженности  – средний срок погашения кредиторской задолженности в днях, равен отношению 365 дней к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности. Показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (кредиторской задолженности).

Фондоотдача внеоборотных активов – это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине внеоборотных активов.

Фондоотдача внеоборотных активов показывает, сколько выручки от реализации приходится на один рубль внеоборотных активов, и характеризует эффективность использования внеоборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала – это отношение  выручки от реализации продукции  к средней за период величине собственного капитала предприятия.

Показатель отражает скорость оборота собственного капитала. Рост выручки, как правило, должен приводить  к повышению данного показателя, так как обеспечивается в значительной степени кредитами. Следовательно, доля собственного капитала в общей  сумме источников должна снижаться [5].

Рассчитаем показатели деловой  активности и представим их в виде таблицы 5.3.1.

 

 

Таблица 5.3.1 – Показатели деловой активности

В тыс. р.

Показатели	Предыдущий год, 2011	Отчетный год, 2012	Отклонение
Исходные
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	41032,7	556878,0	515845,3
Среднегодовая стоимость  капитала, тыс.руб.	14927,6	191170,0	176242,4
Среднегодовая стоимость  оборотных активов, тыс.руб.	48585,8	71360,8	22775,0
Среднегодовая стоимость  материальных оборотных средств, тыс.руб.	21537,0	33932,0	12395,0
Среднегодовая стоимость  готовой продукции, тыс.руб.	1058,0	1078,0	20,0
Среднегодовая величина дебиторской  задолженности, тыс.руб.	20955,4	27515,4	6560,0
Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс.руб.	25960,9	25955,9	-5,0
Среднегодовая величина внеоборотных активов, тыс.руб.	23152,1	31688,1	8536,0
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб.	33804,0	52165,0	18361,0
Расчетные
1. Коэффициент оборачиваемости капитала.	2,7	2,9	0,2
2.  Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.	0,8	7,8	7,0
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	1,9	16,4	14,5
4.  Коэффициент оборачиваемости готовой продукции.	38,8	516,6	477,8
5.  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.	2,0	20,2	18,3
6. Средний срок оборота дебиторской задолженности.	186,4	18,0	-168,4
7.  Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.	1,6	21,5	19,9
8.  Средний срок оборота кредиторской задолженности.	230,9	17,0	-213,9
9.  Фондоотдача внеоборотных активов.	1,8	17,6	15,8
10.  Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.	1,2	10,7	9,5

 

Экономическое значение ускорения  оборачиваемости оборотных активов (оборотных средств) заключается  в высвобождении (экономии) оборотных  средств. Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости  оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте, который показывает, сколько оборотных средств приходится на один рубль выручки. Положительно оценивается увеличение коэффициента загрузки, что свидетельствует о снижении оборотных средств на один рубль выручки, т.е. происходит высвобождение оборотных средств.

Для оценки эффективности  использования оборотных средств в дополнение к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств (оборотных активов) и коэффициенту загрузки следует рассчитать длительность одного оборота оборотных средств в днях, который равен отношению 365 дней к коэффициенту оборачиваемости оборотных активов.

Длительность одного оборота  показывает, сколько дней длится один оборот оборотных средств. Положительно оценивается  сокращение длительного  оборота [5].

Таким образом, эффективность  использования оборотных средств  характеризуется показателями, представленными в таблице 5.3.2.

Таблица 5.3.2 - Эффективность использования оборотных средств

Показатели	Предыдущий год,2011	Отчетный год, 2012	Отклонение
1.      Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборотных средств)	0,84	7,80	6,96
2.      Коэффициент загрузки оборотных средств	1,18	0,13	-1,06
3.      Длительность одного оборота, дни	432,19	46,77	-385,41

 

Динамика показателей  эффективности использования оборотных  средств представлена на рисунке 5.3.1.

Рисунок 5.3.1 - показатели эффективности использования оборотных средств

Значение коэффициента оборачиваемости  всех активов показывает эффективность  использования оборотных активов, рост показателя в динамике с 0,84 в 2011 до 7,80 в 2012 свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию.

Значение обратного показателя – коэффициента загрузки оборотных  средств уменьшилось с 1,18 в 2011 году до 0,13 в 2012 году. Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Длительность одного оборота  показывает через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике на 385, 41 день является положительным фактором. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6 Выводы и рекомендации

Анализ показал, что в  период с 2011 по 2012 год произошло увеличение актива баланса на 176242,4 тыс. руб., что связано с увеличением как стоимости внеоборотных активов на 5378,39 тыс. руб., так и оборотных на 122458,5 тыс. руб. При этом темп роста оборотных активов превышает темп роста внеоборотных активов, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Увеличение  коэффициента оборачиваемости, уменьшение длительности оборота объективно свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию.

Увеличение внеоборотных и оборотных активов привело  к изменению структуры актива баланса (имущества предприятия). Так, доля внеоборотных активов снизилась на 1,17% и составила на конец года 61,96% против 30,12% на начало года. Доля оборотных активов соответственно возросла на 1,17% и составила на конец года 38,04% (на начало года – 36,87%).

В составе внеоборотных активов  произошло абсолютное увеличение всех показателей за период с 2011 по 2012 год. Большую долю как на начало года, так и на конец года составляют основные средства, соответственно 87,7%  и 86%.

Увеличение оборотных  активов за период с 2011 по 2012 год на 49897,8 тыс. р.  произошло за счет увеличения  запасов на 58636 тыс. руб., денежных средств на 11227,2 тыс. руб. Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия. Как правило, значительного накопления денежных средств на расчетном счете в банке не происходит, так как сумма денежных средств должна быть такой, чтобы обеспечить погашение первоочередных платежей.

Кредиторская задолженность в 2010 - 2011 годах превышает дебиторскую, можно сделать вывод, что предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. В 2012 году вырастает показатель дебиторской задолженности на 3200 тыс. руб., это означает, что предприятие содержит дебиторов за счет своих собственных средств. Тем самым снижаются возможности предприятия вкладывать средства в развитие производства и увеличение мощности, что, безусловно, отражается на финансовом состоянии предприятия.

Сумма запасов увеличилась с 2011 на 58636 тыс. руб., что вызвано увеличением сырья и материалов на 54636 тыс. руб. Рост обусловлен, прежде всего, увеличением масштабов текущей деятельности, объемов производства продукции. Увеличение запасов сырья и материалов, расходов будущих периодов повлияло на изменение структуры запасов. Более чем на 60% запасы представлены запасами сырья и материалов. Увеличение доли готовой продукции на 1944 тыс. руб., как правило, приводит к длительному «замораживанию» оборотных средств предприятия и, как следствие, к отсутствию денежной наличности. Последнее обстоятельство заставляет предприятие привлекать дополнительные заемные средства, кредиты, выплачивать проценты по ним, что в свою очередь приводит к росту кредиторской задолженности, как перед поставщиками, так и бюджету, персоналу и т.д.

Следует отметить, что наличие  долгосрочных обязательств в количестве 30600 тыс. руб. на конец 2012 года является положительной тенденцией для предприятия. Долгосрочные обязательства (займы и кредиты) привлекаются на долговременной основе и обеспечивают предприятию финансовую устойчивость. Кроме того, выдача кредитов свидетельствует о признании предприятия кредитоспособным.

В структуре краткосрочных  обязательств наибольшую долю занимает кредиторская задолженность. На начало года  – 73% и на конец года – 75% . Увеличение остатков кредиторской задолженности равносильно притоку денежных средств.

Результаты расчетов показали, что баланс не является абсолютно ликвидным как на начало года, так и на конец периода. В течение года возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов с 3349 до 33260 тыс.руб. Недостаток самых ликвидных балансов компенсируется избытком по двум другим группам менее ликвидных активов. Но это только в стоимостном выражении. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные, так как у них могут значительно различаться сроки превращения в денежную наличность.

 Как видно из приведенных данных, стоимость труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь, означает, что собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств. Необходимое соотношение выполняется по второй, третьей и четвертой группам активов и пассивов. В целом ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную.

Значения  коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец года равны 0,163 и 0,225 соответственно. Увеличение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на то, что увеличилась часть краткосрочной финансовой задолженности, которую может покрыть организация за счет увеличившейся суммы денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности равен 0,84 и 0,99на начало и конец года соответственно. Значит, что 84% и 99% краткосрочных обязательств покроется за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, что на начало периода  организация могла покрыть 1,73 своей текущей задолженности при условии полного погашения дебиторской задолженности, а на конец периода 2,079. Увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,367 означает, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов и может рассматриваться как успешно функционирующее.

Коэффициент общей платежеспособности на начало и на конец отчетного периода превышает 2. Это означает, что актив баланса в два и более раз превышает все обязательства предприятия.