Анализ показателей рентабельности, прибыли и себестоимости на предприятии АО «Вина Комрата»

Так в 2011 году по сравнению  с 2010 годом все показатели рентабельности увеличились, но тем не менее они достаточно низки и не соответствуют нормам.

Проведем факторный  анализ рентабельности активов и  рентабельности собственного капитала. Методология факторного анализа  показателей рентабельности предусматривает  разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.  [2.13.стр.89]

                                                                                                                Таблица 2.1.2.

     Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов:

Показатели	На конец 2010г.	На конец 2011г.	Отклонение
Объем чистых продаж  ( леев)	19327147	16212595	-3114552
Прибыль до налогообложения (леев)	449622	638261	+188639
Средняя стоимость активов (леев)	19325990	25811149,5	+6485159,5
Рентабельность продаж  (%)	2,326	3,937	+1,611
Оборачиваемость активов	1,00006	0,62812	-0,37194
Рентабельность активов  (%)	2,327	2,473	+0,146

Источник: разработано автором на основании финансовой отчетности АО «Вина Комрата».

                                                                                                              

                                                                                                               Таблица 2.1.3.

Расчет влияния  факторов на изменение рентабельности активов на     предприятии АО «Вина Комрата» цепным методом:

10	n	Рентабельность продаж (%)	Оборачиваемость активов	Рентабельность активов (%)	РВФ(вычисление)	РВФ	Название фактора
1	0	2,326	1,00006	2,327
2	1	3,937	1,00006	3,937	3,937-2,327	+1,61	Rпр
3	2	3,937	0,62812	2,473	2,473-3,937	-1,464	Об.ак.

 Источник: разработано автором на основании финансовой отчетности АО «Вина Комрата».     

                         БВФ:  2,473-2,327=+1,61+(-1,464)

                                                                   +0,146=+0,146

Данные таблиц 2.1.2 и 2.1.3 отражают увеличение в 2011 году уровня рентабельности активов по сравнению с 2010 годом на 0,146 процентных пункта. Данное увеличение было получено в результате влияния  следующего фактора: увеличения рентабельности продаж в 2011г. по сравнению с 2010 годом на 1,611 процентных пункта ,которое привело к увеличению рентабельности активов на 1,61 %. Тем не менее, в 2011 году по сравнению с 2010 годом зарегистрировано замедление оборачиваемости активов в 0,37194 раза, что привело к уменьшению показателя рентабельности активов на 1,464 процентных пункта. Такой уровень числа оборотов активов является следствием превышения темпа роста средней стоимости активов (133,55%) над темпом роста доходов от продаж (83,86%). В качестве основных причин обусловивших замедление оборачиваемости активов можно отметить: замедление оборачиваемости текущих активов, вызванное сокращением числа оборотов материальных запасов.                                                                                                                                                                                                                           

Предприятие обладает внутренними резервами увеличения коэффициента рентабельности активов в будущем за счет роста уровня оборачиваемости активов. Следует отметить, что уровень рентабельности активов является очень низким в обоих периодах, что не позволит предприятию в ближайшем будущем обновить и увеличить стоимость своих активов.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала – это комплексное  исследование посредством которого определяется влияние различных  факторов на изменение данного показателя в течение отчетного периода. На основании этого анализа могут быть предприняты необходимые меры для преодоления неблагоприятного финансово – экономического положения и утверждены новые решения для осуществления предпринимательской деятельности. [2.11.стр.128]

                                                                                                             Таблица 2.1.4.

Исходные данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала:

Показатели	На конец 2010г.	На конец 2011г.	Отклонение
Средняя стоимость собственного капитала (леев)	10437425,5	10899093,5	+461668
Прибыль до налогообложения (леев)	449622	638261	+188639
Средняя стоимость активов(леев)	19325990	25811149,5	+6485159,5
Рентабельность собственного капитала (%)	4,308	5,856	+1,548
Коэффициент финансового  рычага	1,8515	2,3682	+0,5167
Рентабельность активов (%)	2,327	2,473	+0,146

Источник: разработано автором на основании финансовой отчетности АО «Вина Комрата».

Факторный анализ, проведенный  в таблице 2.1.5 показывает зависимость рентабельности собственного капитала от рентабельности активов и коэффициента финансового рычага. На основе полученных результатов можно констатировать, что показатель рентабельности собственного капитала в 2011г. по сравнению с 2010г. возрос на 1,548 процентных пункта. Данное увеличение было обусловлено, во-первых, увеличением рентабельности активов на 0,146 процентных пункта, что привело к увеличению показателя рентабельности собственного капитала на 2,271 процентных пункта, а во-вторых увеличением коэффициента финансового рычага на 0,5167 в 2011г. по сравнению с 2010г. привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 1,277 процентных пункта. Уровень коэффициента финансового рычага АО «Вина Комрата» в 2011 году показывает, что в структуре финансирования активов первые 200% составили собственные средства, а 37 % - привлеченные средства. Увеличение данного коэффициента свидетельствует об увеличении удельного веса привлеченных средств в общем объеме источников финансирования.                                                        

                                                                                                                Таблица 2.1.5.

    Расчет  влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала на предприятии АО «Вина Комрата» цепным методом:    

№	n	Рентабельность активов (%)	Коэффициент финансового  рычага	Рентабельность собственного капитала (%)	РВФ (вычисление)	РВФ	Название фактора
1	0	2,327	1,8515	4,308
2	1	2,473	1,8515	4,579	4,579-4,308	+0,271	ROA
3	2	2,473	2,3682	5,856	5,856-4,579	+1,277	Кф.р.

           Источник:разработано автором на основании финансовой отчетности АО «Вина Комрата».

                                      БВФ: 5,856-4,308 = 0,271+1,277

                                                           1,548 = 1,548

Предприятие АО «Вина  Комрата не обладает внутренними  резервами. Эффективная деятельность в 2011 году, проявившаяся в увеличении показателя рентабельности собственного капитала до 5,856 % может создать решение  проблемы в формировании стратегии развития предприятия в будущем.

             2.2 Анализ прибыли и себестоимости предприятия АО «Вина Комрата».

    Прибыль (Income) —это разница между выручкой и всеми затратами на производственную и финансовую деятельность предприятия. Прибыль предприятия характеризует превышение (если наоборот, то убыток) выручки над расходами, является главным показателем эффективности деятельности и отражает цель предпринимательства. [3.6]

 

                                                                                                                Таблица 2.2.1.

                 Расчет показателей прибыли предприятия  АО «Вина Комрата» 

                                                                                                                            (лей)       

Показатели	На конец 2010г.	На конец 2011г.	Отклонения
Валовая прибыль	3527954	3117037	-410917
Прибыль от операционной деятельности	607369	972605	+365236
Прибыль от инвестиционной деятельности	32840	4124	-28716
Прибыль от финансовой деятельности	-190587	-338468	-147881
Прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности	449622	638261	+188639
Чрезвычайная прибыль	0	0	0
Прибыль до налогообложения	449622	638261	+188639
Чистая прибыль	449622	638261	+188639

  Источник: разработано автором на основании финансовой отчетности АО «Вина Комрата».

Из расчетов проведенных  в таблице 2.2.1 следует, что в исследуемых периодах наблюдается, как положительная так и отрицательная динамика показателей прибыли. В 2011 году показатель валовой прибыли составил 3117037 леев, что на 410917 леев меньше, чем в предыдущем периоде. Снижению показателя валовой прибыли в 2011 году способствовали такие факторы, как уменьшение объема чистых продаж на 3114552 леев по сравнению с 2010 годом.

Из всех показателей прибыли, показатель прибыли от операционной деятельности самый высокий. В 2011г.  по сравнению с 2010 годом он увеличился на 365236 леев. На рост прибыли от операционной деятельности  в 2011 году повлияли такие  факторы, как уменьшение коммерческих расходов  на 907555 леев по сравнению с 2010 годом, вызванный сокращением транспортных расходов по сбыту на 817567 леев, а также уменьшение общих и административных расходов в 2011 году на 324128 леев, по сравнению с 2010 годом, вызванное сокращением прочих общих и административных расходов на 407891 леев.

Показатель прибыли  от инвестиционной деятельности в 2011 году составил 4124 лея, что на 28716 леев меньше, чем в 2010 году. Показатель прибыли от инвестиционной деятельности в 2011 году уменьшился по сравнению с 2010 годом, за счет уменьшения доходов от инвестиционной деятельности на 67887 леев, вызванное сокращением доходов в виде дивидендов на 12320 леев.

Показатель прибыли  от финансовой деятельности и в 2011 и  в 2010 гг. является отрицательным, то есть можно утверждать, что в обоих рассматриваемых периодах предприятие АО «Вина Комрата» имеет убыток от финансовой деятельности. Однако в 2011г. по сравнению с 2010г. данный убыток увеличился на 147881 лей, что является отрицательным явлением. Данное увеличение вызвано превышением расходов от финансовой деятельности в 2011г. над расходами предприятия от финансовой деятельности в 2010г. на 208795 леев.

Показатель прибыли  от финансово-хозяйственной деятельности в 2011 году выше показателя прибыли от финансово-хозяйственной деятельности  в 2010 году на 188639 леев. Заметная положительная динамика связана с увеличением прибыли от операционной деятельности в 2011г. по сравнению с 2010г. на 365236 леев, вызванный сокращением коммерческих расходов на 907555 леев и общих административных расходов на  324128 леев.

Ни в 2010, ни в 2011 гг. не имеется чрезвычайная прибыль. Это  является свидетельством того, что  никаких чрезвычайных событий за этот период не произошло и следствием этого является отсутствие как чрезвычайных доходов, так и чрезвычайных расходов.

В изменении прибыли  до налогообложения  также наблюдается положительная динамика.  В 2011г. по сравнению с 2010г. данный показатель увеличился на 188639 леев. На данное увеличение повлиял такой  фактор, как увеличение прибыли от операционной деятельности в 2011г. по сравнению с 2010г. на 365236 леев, вызванный сокращением коммерческих расходов на 907555 леев и общих административных расходов на  324128 леев.