Финансовый анализ банка

избежание риска или отказ (банк в силу специфичности своей деятельности не может избежать риска, он обязан взять его на себя — иначе упраздняется прибыль);

удержание или признание риска (признание ущерба возможно, когда  размер предполагаемого ущерба незначителен и им можно пренебречь, или есть возможность превращения одного вида риска в другой, или «измельчение» одного вида риска на несколько с меньшими объемами);

предупреждение риска (возможность  уберечься от потерь или случайностей при помощи конкретного набора превентивных действий);

контроль риска (ограничение дальнейшего  роста размера убытка, уже имевшего место при помощи сбора и обработки достоверной информации);

передача или страхование риска (перераспределение потерь среди  участников операции или плата за снижение риска страховщику).

 

528

 

Внутри каждого из способов могут быть выделены специальные  механизмы управления рисками, снижающие  вероятность наступления неблагоприятного результата за счет удорожания и усложнения технических процедур, например:

диверсификация рисков (распределение активов по различным (некоррелируемым) направлениям вложений);

хеджирование (случай диверсификации рисков: распределение активов таким  образом, чтобы суммарное влияние  того или иного события на их стоимость  оказалось нулевым);

распределение рисков между  большим числом участников операции, когда вероятность убытка перераспределяется на всех;

перенесение вероятных  убытков на другое лицо, т. е. передача ответственности за риск кому-то другому (страховая компания) или гарантия (поручительство) и т. п.

В данном разделе банк рассматривается как портфель активов  и пассивов (в оптимальном случае сбалансированный по объемам, срокам и стоимости отдельных активных и пассивных групп денежных ресурсов), а не как традиционно понимаемые дебетовые и кредитовые остатки на счетах банковского баланса, поэтому в качестве основного риска рассматривается риск банковского портфеля.

В свою очередь риск банковского  портфеля включает в себя: портфельный (балансовый) риск; процентный риск;

риск несбалансированной ликвидности или несоответствия структуры ресурсов по срокам и объемам, или риск сбалансированной ликвидности банка, т. е. разные стороны проявления риска банковского портфеля; риск текущей ликвидности.

Система разрешения рисков рассматривается как совокупность банковских продуктов (банковских финансовых технологий, правил и процедур) или совокупность производственных методов и процессов в финансово-кредитной организации, обеспечивающая управление банковским капиталом (собственными и привлеченными платными денежными средствами). Другими словами, это концепция определения областей и видов рисков, а также управление совокупностью банковских рисков, которая подразумевает определение факторов риска, этапы и работы, при которых риск возникает, т. е. установление потенциальных областей риска, качественная идентификация (выявление) возможных рисков и обеспечение разрешения рисковой ситуации с помощью банковских продуктов и услуг.

 

529

 

Риск банковского портфеля — вероятность наступления неблагоприятных событий, которые могут возникнуть в результате принятия решения по управлению банковским портфелем в условиях неопределенности.

Основной задачей управления риском банковского портфеля (или  разрешения рисковой ситуации) является: поддержание приемлемых соотношений прибыльности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, т. е. минимизация возможных банковских потерь.

В данном разделе мы описываем  риск банковского, портфеля в терминах агрегированных статей баланса или  соотношения между ними. Например, текущая стоимость активов, приносящих доход, и текущая стоимость привлеченных платных средств банка являются составляющими для определения степени подверженности процентному риску. Соотношения между собственным и заемным капиталом дает представление о портфельном риске, а соотношение между кассовыми активами и онкольными (до востребования) обязательствами — о риске ликвидности.

Успешное планирование банковской деятельности невозможно без  четких ориентиров, одним из которых  является структура портфеля банка или структура его баланса на основе соблюдения определенных соотношений в активе и пассиве путем закрепления блоков (отдельных) статей пассивов за определенными блоками (отдельными) статей активов. Традиционным для российских банков способом управления активами является способ, который обеспечивает объединение всех привлеченных и собственных ресурсов в общий финансовый пул с распределением его в те виды активных операций, которые определялись относительно благоприятной для банков конъюнктурой финансового рынка вне зависимости от источников формирования денежных средств и их сроков привлечения.

Принципиально важный момент планирования банковской деятельности — программирование, или разработка модели банка, которое наиболее полно отвечает требованиям рынка. Под моделированием банка мы подразумеваем принципы построения банковского портфеля и управления им с помощью динамической экономико-математической модели по оптимизации привлечения и размещения денежных ресурсов банка. Пример структуры банковского портфеля одного из российских банков приведен в табл. 5.

 

530

 

Таблица 5. Агрегированный баланс банка

Статья актива	в млрд. руб.	в %	Статья пассива	в млрд. руб.	в%
Кассовые активы	21,6	13,9	Онкольные обязательства	61,8	39,4
Ценные бумаги	40,3	25,6	Срочные обязательства	63,2	40,3
Ссуды	79,9	50,9	Прочие обязательства	13,9	8,8
Прочие активы, всего Капитализован-ные  и нематериальные активы Прочие активы	15,1     6,0 9,1	9,6     3,8 5,8	Всего обязательств	138,9	88,5
			Собственный капитал Уставный фонд  Фонды банка	18,0 1,9 16,1	11,5 1.2 10,3
БАЛАНС	156,9	100	БАЛАНС	156,9	100

 

Отличительной особенностью данного банковского портфеля является оптимальная структура активов  и пассивов, построенная на основе соблюдения заданных соотношений или портфельных ограничений, в результате чего банк обеспечил сбалансированную ликвидность портфеля и оптимальные условия для получения максимально возможной прибыли (см. табл. 6). Более подробно об анализе сбалансированности прибыльности и ликвидности коммерческого банка излагается ниже, в связи с рассмотрением модели модифицированного балансового уравнения.

В приведенном примере  онкольные обязательства направлены в кассовые активы и вторичные  ликвидные резервы (ценные бумаги); срочные обязательства использованы на ссудные операции банка и, хотя они не полностью обеспечивают выданные кредиты, за счет того, что собственный капитал не полностью иммобилизован, он обеспечивает дополнительное покрытие ссудных операций банка.

В основе построения модели банка на основе портфельных ограничений баланса лежат следующие принципы:

• прогноз цены финансового инструмента, т. е. любой потенциальной активной или пассивной операции банка;

• специфика обращения финансового инструмента (срок операции, налогообложение, внешние и внутренние ограничения на конкретный финансовый инструмент);

• портфельные ограничения, которые включают в себя согласование по срокам, объемам и стоимости операций привлечения и размещения ресурсов банка;

 

531

 

• размах (уровень) мультипликатора капитала, обеспечивающий максимальный мультипликативный эффект при заданных портфельных ограничениях.

 

Таблица 6. Агрегированные статьи прибылей и убытков банка

Наименование статьи	в млрд. руб.	Наименование статьи	в млрд. руб.
Процентные доходы	48,2	Вдовые доходы	53,1
Процентные расходы	12,6	Валовые расходы	18,9
Процентная маржа	35,6	Валовая прибыль	34,2
Непроцентные доходы	4,9
Непроцентные расходы	6,3

 

Модель банка построена  следующим образом:

1. Рассчитывается оптимальная величина мультипликатора капитала, размах которого лежит в пределах 8—16 единиц.* Следовательно, размер привлеченных средств должен составлять 92— 184 млрд. руб. При этом чрезвычайно важно находиться в указанных границах, так как:

если мультипликатор капитала больше 16, то может возникнуть ситуация, когда база капитала банка будет слишком мала, и его возможности по дальнейшему привлечению заемных средств будут исчерпаны, т. е. возникнет риск сбалансированной ликвидности с потенциальным переходом к неплатежеспособности банка;

если мультипликатор капитала меньше 8 единиц, то банк не полностью использует мультипликативный эффект капитала, недополучая возможный доход (прибыль).

2. Размер срочных обязательств должен быть не менее величины выдаваемых кредитов, т. е. не менее 79,9 млрд. руб. Недостающие средства для выдачи кредитов задействованы из собственного капитала банка.

3. Размер онкольных обязательств должен полностью обеспечиваться первичными (кассовые активы) и вторичными ликвидными резервами.

Схематично модель планирования может быть представлена так:

_____________________________--

* Через несколько страниц мультипликатор капитала будет рассмотрен весьма подробно.

 

532

 

ПАССИВЫ	АКТИВЫ
Онкольные обязательства        Депозиты и вклады   Межбанковские кредиты Собственный капитал	Первичные резервы (касса и т. п.), вторичные резервы (государственные ценные бумаги), банковские ссуды, краткосрочные кредиты Ценные бумаги (включая корпоративные), вторичные резервы, др. ссуды  Первичные резервы, ценные бумаги Инвестиции, ценные бумаги и др. направления вложений

Рис. 9. Схема портфельных ограничений активных и пассивных операций банка

 

Моделирование деятельности банка на основе портфельных ограничений дает возможность производить вариантные расчеты оптимальных прогнозных (плановых) стратегий банка при различных допущениях на настоящую и будущую (возможную) конъюнктуру финансового рынка и выработать таким образом наиболее благоприятную стратегию деятельности банка. Способы анализа деятельности банка, с помощью которых можно управлять его моделью, нам предстоит сейчас рассмотреть.

Мониторинг и анализ банка на основе балансовых обобщений

Современный коммерческий банк является сложным финансово-экономическим образованием, поэтому рассматривать его следует как систему, имеющую свои цели, задачи и функции. При этом рассмотрение различных процессов в деятельности банка и объектов управления этими процессами составляет суть подхода к построению моделей анализа и должно решать те задачи, которые ставятся перед исследователем-аналитиком, или выполнять функции, позволяющие принимать своевременные компетентные решения при управлении деловым оборотом коммерческого банка.

Основным подходом к  анализу деятельности банка является определение цели проводимого анализа, т, е. того, какие взаимосвязи и взаимозависимости анализ выявляет и какую задачу в конечном итоге решает. Накопленная с XVI века н.э. теория и практика бухгалтерского учета и финансового анализа имеет следующие основные подходы в области балансовых обобщений: капитальное уравнение баланса (анализ собственного капитала, при котором рассматривается влияние отдельных хозяйственных операций на капитал, а не только на размеры актива и пассива баланса); модифицированное балансовое уравнение (анализ оборотного капитала); основное ба-

 

533

 

лансовое уравнение (анализ баланса хозяйственного общества, в котором общество отделено от собственника); уравнение динамического бухгалтерского баланса (счет прибылей и убытков); модифицированное капитальное уравнение (уравнение движения собственного капитала предприятия в виде отчета об изменении капитала: Нераспределенная (реинвестированная) прибыль = = Прибыль отчетного периода - Прибыль, отвлеченная из делового оборота (в форме дивидендов, штрафов, пени, неустоек, иммобилизации в непроизводительный оборот).

Рассмотрим балансовые уравнения  более подробно.

• Капитальное уравнение баланса, известное как теория «приоритета собственника». В ее основе лежит уравнение:

Собственный капитал =

= Активы — Платные привлеченные пассивы.

Согласно этой теории анализ должен отражать прежде всего  положение собственника (пайщиков, акционеров) по отношению к субъекту анализа (коммерческому банку), или модель анализа должна показать изменения ценности (стоимости, величины, приращения) собственного капитала банка. Данное уравнение целесообразно использовать для внутреннего анализа банка, т. е. оценки умения управлять совокупным капиталом банка с позиций приращения собственного капитала. При мониторинге деятельности коммерческого банка оно может использоваться как итоговый мониторинг для определения эффективности деятельности банка по приращению собственного капитала, выявлению резервов повышения доходности (управление издержками банка).

• Уравнение динамического бухгалтерского баланса (счет прибылей и убытков). В данном параграфе на основе унифицированного уравнения динамического бухгалтерского баланса (приложение к бухгалтерскому балансу форма №2 «Счет прибылей и убытков») проводится факторный анализ прибыльности банковской деятельности. При мониторинге банковской деятельности это уравнение используется как мониторинг ее финансовой результативности.

• Модифицированное балансовое уравнение (анализ оборотного капитала) или теория «выделенных фондов» В основе теории лежит уравнение: Активы = Пассивы.

По этой теории банк имеет  пассивы, которые использует для  приобретения активов. Главная цель модели анализа — вы-

 

534

 

явить не величину прибыльности банка, а эффективное (квалифицированное) использование имеющихся в распоряжении банка пассивов, а также выявить различные стороны финансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвидностью. Настоящее балансовое обобщение наиболее эффективно при оценке банка заемщика и корреспондента. При мониторинге деятельности коммерческого банка оно применимо как инструмент оперативного мониторинга для оценки соблюдения заданных пропорций (нормативов) по оптимизации банковского портфеля (сбалансированность прибыльности и ликвидности).