Кредиторская, дебиторская задолженность

     Существуют  различные виды дебиторской задолженности: товары отгруженные; расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по векселям полученным; расчеты с дочерними предприятиями, бюджетом, с персоналом по прочим операциям; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам; задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал; расчеты с прочими дебиторами.

     Большой удельный вес неоплаченных счетов и других видов задолженности, тогда как платежи дебиторов в настоящее время - один из основных источников поступления средств фирмы - приводят к необходимости принятия соответствующих решений по управлению дебиторской задолженностью.

     Прежде  всего оценивается характер существующей дебиторской задолженности, анализируется состав дебиторов, выявляются из их состава безнадежные долги. Подобная оценка проводится по группам дебиторов с различными сроками возникновения.

     При этом может быть составлена примерная  диаграмма. Тенденция изменения дебиторской задолженности во времени показывает, как идет процесс старения задолженности и какова степень риска неплатежеспособности покупателей. По диаграмме или по анализу дебиторской задолженности можно судить в какой период фирма ослабила внимание к дебиторам, в результате чего сумма долга возросла или осталась на прежнем уровне. Безнадежные долги могут быть покрыты за счет специально сформированных ресурсов, в частности за счет резерва по сомнительным долгам.

     В процессе анализа и управления дебиторской задолженностью фирма в порядке прогноза должна разработать такую гибкую систему договоров в которой предусматривались бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от индекса инфляции, и оценить влияние этих мер на финансовые результаты. 

     1.2. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности

     Анализ  и контроль уровня дебиторской задолженности  можно проводить с помощью  абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами.

     Наиболее  употребительными способами воздействия  на дебиторов с целью погашения  задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям. В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля и анализа, как правило, включает в себя несколько этапов.

     Этап 1. Задается критический уровень  дебиторской задолженности; все  расчетные документы, относящиеся  к задолженности, превышающей критический  уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.

     Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Для  этого применяются различные  способы. Одним из самых простейших является «n-процентный тест (так, при n = 10% проверяют каждый десятый документ, отбираемый по какому-либо признаку, например по времени возникновения обязательства). Существуют и более сложные статистические методы отбора, основанные на задании критических значений уровня значимости, ошибки выборки, допустимого отклонения между отраженным в отчетности и исчисленным по выборочным данным размером дебиторской задолженности и т.п. В этом случае определяют интервал выборки (по денежному измерителю), и каждый расчетный документ, на который падает граница очередного интервала, отбирается для контроля и анализа.

     Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской  задолженности в отобранных расчетных  документах. В частности, могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить  реальность проставленной в документе  или проходящей в учете суммы.

     Этап 4. Оценивается существенность выявленных ошибок. При этом могут использоваться различные критерии. Так, национальными  учетными стандартами Австралии  отклонение между учетной и подтвержденной в результате контрольной проверки суммами в размере, превышающем 10%, признается существенным (материальным). Если отклонение варьирует от 5 до 10%, решение о его существенности принимает аналитик (управляющий, бухгалтер, аудитор). Отклонение, не превышающее 5%-го уровня, признается несущественным. После обобщения результатов анализа они распространяются на всю совокупность дебиторской задолженности и как выводы приводятся в соответствующем разделе отчета (годовой отчет, аналитическая записка, отчет внутреннего аудитора и т.п.).

     Весьма  актуален вопрос о правомочности сопоставления дебиторской и кредиторской задолженности. Здесь позиции аналитика и бухгалтера могут быть диаметрально противоположными: первый допускает возможность сопоставления (в частности, весь анализ ликвидности и платежеспособности с использованием специальных коэффициентов основан на таком сопоставлении), второй - нет. При этом бухгалтер приводит обычно следующие аргументы: «Считают, что дебиторская задолженность может быть любой, лишь бы она не превышала кредиторскую, а при анализе следует принимать во внимание только разность между ними. Это мнение глубоко ошибочно, так как предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет. Поэтому при анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать раздельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот».

     Приведенные аргументы весомы. Заметим только, что в мировой учетно-аналитической практике сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности - обычный и весьма распространенный аналитический прием. Для того чтобы повысить эффективность работы с дебиторами, многие крупные компании создают самостоятельные подразделения или дочерние компании, специализирующиеся на работе с дебиторской задолженностью. Узкая специализация этих подразделений позволяет им не только пользоваться традиционными приемами работы с дебиторами, но и применять современные методы, такие, как секьюритизация и факторинг.

     В целях предотвращения убытков в  условиях нестабильной экономки и широко практикуемой предоплаты продукции  целесообразно проводить контроль за оборачиваемостью средств в этих расчетах. Показатель оборачиваемости  свидетельствует о степени возврата задолженности, ее ликвидности. Рассчитывается оборачиваемость средств в дебиторской задолженности по формуле:

     К = П/З   

     Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности  может быть представлена в днях (Одн), то есть отражать длительность одного оборота:

     Одн = (З*Д)/П          

     Где К - коэффициент оборачиваемости (количество оборотов средств в дебиторской задолженности);

     П - объем отгруженной продукции  по отпускным ценам;

     З - средняя дебиторская задолженность

     Д - число дней в периоде.

     В результате анализа фактической оборачиваемости средств в дебиторской задолженности предприниматель имеет возможность сравнить полученные данные за определенный период времени с аналогичными показателями других хозяйствующих субъектов, а также с договорными условиями и оценить возможность своевременности платежей и состояния всей дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность представляет собой вложение средств с довольно высокой степенью риска, а потому составляет примерно половину оборотных активов, то денежные средства обладают минимальным риском вложений.

     Важнейшим элементом управления оборотными активами является научно обоснованная оптимизация  их объема. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

     Для оценки необходимого оборотного капитала используются данные из плановой сметы  продаж и текущих затрат - выручка (В), себестоимость готовой продукции (Сгп), материальные затраты (Смз). Величина оборотного капитала зависит от управленческих решений в сфере обеспечения, производства и сбыта (операционная деятельность), от условий платежей и системы расчетов (финансовая деятельность), а именно от обоснованных норм запасов и задолженностей в днях. Эти нормы определяют стоимость каждой составляющей оборотных активов организации и формируют длительность финансового цикла - периода обращения денежной наличности. Так, дебиторская задолженность (ДЗ) зависит от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской задолженности Тдз:

     ДЗ = В*Тдз/360      

     Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из следующих составляющих:

     ОбК = МПЗ + НЗП + ГП + ОП + ДЗ   

     Его частично покрывает кредиторская задолженность (КЗ), кратная отсрочке платежей Ткз, предоставляемой поставщиками:

     КЗ = Смз*Ткз/360   

     Чистую потребность в финансировании оборотных активов характеризует чистый оборотный капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности:

     ЧобК = ОбК - КЗ.    

     По  установленным нормам запасов (задолженностей) можно определить плановую длительность финансового цикла организации Тфц - отрезка времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. среднего интервала между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток): 

     Тфц = Тп + Тпц + Тск + Тот + Тдз - Ткз.         

     Чем меньше чистый оборотный капитал, тем  короче финансовый цикл организации. Эффективность  использования оборотных активов  характеризуют следующие показатели оборачиваемости, значения которых  определяются по каждой позиции раздела 2 баланса и по итоговой стр. 290:

     - коэффициент оборачиваемости kоб (отношение выручки к среднегодовым  остаткам оборотных средств) показывает, сколько оборотов совершают оборотные  средства за период,

     - период, или длительность оборота  Тоб (частное от деления длительности отчетного периода (360,270,180,90 дней) на коэффициент оборачиваемости), характеризует длительность одного оборота в днях

     (Тоб  = 360/kоб)        

     Методика  анализа кредиторской задолженности  аналогична методике анализа дебиторской  задолженности. Анализ проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками и прочими кредиторами.

     Основными задачами анализа кредиторской задолженности  являются:

     - оценка динамики и структуры  кредиторской задолженности по  сумме и кредиторам;

     - выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в т.ч. срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;

     - определение суммы штрафных санкций,  возникших в результате образования  просроченной кредиторской задолженности.

     Сроки анализируемой задолженности детализируются в зависимости от задач анализа. В процессе анализа рассчитываются и оцениваются в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, характеризующие число оборотов этой задолженности в течение анализируемого периода.

     КОБКЗ = Выручка/Кредиторская задолженность

     В заключении анализа проводится сравнение  кредиторской задолженности по таким  показателям, как:

     - темп роста, %;

     - оборачиваемость, в оборотах;

     - оборачиваемость, в днях.

     На  этой основе прогнозируются перспективы  развития организации, ее финансовое положение, платежеспособность и др.

     В рамках управления задолженностями  необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность  платежей. Основное условие управления задолженностями - оборачиваемость  дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности: Тдз > Ткз. 

     1.3. Особенности управления дебиторской и кредиторской задолженностью в условиях рыночных отношений

     В процессе финансово-хозяйственной  деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа, средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера. Основными видами расчетов за поставленную продукцию являются продажа за наличные деньги и в виде безналичных платежей. В стабильной экономике доминируют безналичные расчеты, осуществляемые с помощью чеков, векселей, безналичных перечислений по расчетным и текущим счетам, системы корреспондентских счетов между различными банками, а также клиринговых зачетов взаимных требований через расчетные палаты. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.