Кредиторская, дебиторская задолженность

     Сведем  результаты группировки активов  и пассивов в общую табл.

     Сводная таблица - группировки активов и пассивов ООО «Кардан» в 2008 – 2010 гг., тыс. руб.

     На  исследуемом предприятии в течение  всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ООО «Кардан» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В 2008 г. эта нехватка составила 2259 тыс. руб., 2009 – 2914 тыс. руб., 2010 – 90 тыс. руб., таким образом наметилась положительная динамика, но увеличение суммы кредиторской задолженности происходит быстрее чем суммы денежных средств или краткосрочных финансовых вложений. Кроме того в 2008 и 2010 гг. наблюдалось несоответствие второго условия ликвидности – за счет появления такого вида задолженности как «краткосрочные займы и кредиты», сумма второй группы пассивов превысила величину второй группы активов, представленной дебиторской задолженностью. Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ООО «Кардан» обеспечивается из-за отсутствия у него долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ООО «Кардан» также соблюдается – в течение 2008-2009 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов.

     В целом же предприятие не может  быть признано достаточно ликвидным. Значения относительных показателей ликвидности представлены ниже.

     Таблица - Расчет коэффициентов ликвидности  за 2008-2010 гг.

     Значение  коэффициента абсолютной ликвидности  в случае ООО «Кардан» в 2008 и 2009 гг. было слишком низким, а в 2010 г. его значение резко выросло до 76,6% от суммы кредиторской задолженности. И хотя динамика показателя положительная, предприятие не обладает в достаточной степени быстроликвидными активами.

     Для показателя срочной ликвидности  обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Кардан» значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2008-2009 гг. В 2010 г. произошел его рост до 3,25, т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х 100% кредиторской задолженности, тогда как в 2008 г. могло – 15,69%. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с перераспределением задолженности предприятия из кредиторской, участвующей в расчетах, в задолженность по займам и кредитам.

     Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет  обычно значение 2. На исследуемом предприятии его величина выше нормативной только в 2010 г., на протяжении всех остальных периодов значение коэффициента текущей ликвидности находилось на уровне 1,1-1,5. Т.е. течение года «Кардан» не могло полностью погасить кредиторскую задолженность.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  ООО «Кардан» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Расчет показателей платежеспособности представлен ниже.

     Таблица  – Расчет показателей платежеспособности

     Исходя  из полученных в результате анализа данных, можно сделать следующие выводы. Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «Кардан» эти суммы достаточно значительны и никак не используются. Отрицательным моментов является также снижение этого показателя: в 2008 г. у предприятия было временно свободно 156 тыс. руб., в 2009 г. происходит резкое уменьшение суммы до 111 тыс. руб., в 2010 г. предприятие вообще не располагает временно свободными денежными средствами.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В случае «Кардан» его значение ниже нормативного 0,5 и снижается ниже минимально допустимого 0,1. В 2009 г. значение показателя снижается на 0,012 п., в 2010 г. происходит очередное уменьшение на 0,1586 п., т.е. предприятие испытывает постоянный недостаток собственных средств, вынуждено прибегать к внешним источникам финансирования, что делает его более зависимым от кредиторов. Рост коэффициента маневренности функционирующего капитала также отрицательно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО «Кардан». Если в 2008 г. значение показателя составляло 2,66 и в 2010 г. 0,7384, то в 2009 г. значение показателя резко увеличивается до 8,3801 или почти в 6 раз. Такое увеличение свидетельствует о росте медленнореализуемых активов, что делает предприятие недостаточно ликвидным, т.е. у ООО «Кардан» не было возможности быстрого погашения обязательств.

     Доля  собственных оборотных средств  в активах также резко снижается: с 0,0413 в 2008 г. до 0,0288 в 2009 г., в 2010 г. значение показателя стало отрицательным, т.е. ООО «Кардан» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, его зависимость от внешних источников отрицательно характеризует его финансовое состояние и устойчивость. В значениях коэффициента общей платежеспособности также наметилась тенденция к снижению, что несомненно является отрицательным фактом и требует самого пристального внимания руководства. За весь исследуемый период предприятие ООО «Кардан» могло погасить лишь 66% (в 2010 г.), 40% в 2008 г. и 37% в 20097 г., что говорит о возможных просрочках платежей.

     Поэтому считаю необходимым исследовать  показатели деловой активности предприятия. В данной работе анализ деловой активности ООО «Кардан» проводится в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Расчет показателей деловой активности выполнен ниже, при расчетах использовались среднегодовые показатели стоимости активов предприятия. Коэффициент отдачи нематериальных активов невозможно рассчитать, т.к. на предприятии ООО «Кардан» такой вид активов не используется. На основе выполненных расчетов можно сформулировать следующие выводы:

     Таблица  – Расчет показателей деловой активности ООО «Кардан» в 2008 – 2010 гг.

     Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность  использования имущества. За исследуемый  период динамика показателя следующая: в 2008 г. капитал ООО «Кардан» совершал 0,87 оборота в год, в 2009 г. значение показателя выросло до 5,63 оборота или в 7 раз, в 2010 г. произошло снижение показателя до 3,06 оборота в год з, в результате снижения выручки в 2010 г., что несомненно является отрицательным фактом. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его рост к 2008 г. однозначно заслуживает положительной оценки. В целом динамика этого показателя совпадает с динамикой коэффициента общей оборачиваемости капитала ООО «Кардан» из-за незначительных значений внеоборотных активов и резкого роста выручки в 2009 г. В случае предприятия ООО «Кардан» все оборотные активы предприятия проходя полный цикл совершают 6 оборотов в год в 2009 г. и 3,7 в 2010 г., что по сравнению с количеством оборотов 0,9 в 2008 г. конечно положительно характеризует его деятельность по управлению активами.