Кредиторская, дебиторская задолженность

 

     Анализируя  динамику показателей, можно сделать  вывод, что в целом предприятие  ООО «Кардан» работало в течение 2008-2010 гг. достаточно эффективно, при этом интегральный показатель эффективности хозяйственной деятельности на конец 2010 г. по сравнению с концом 2008 г. увеличился на 0,08 пункта или в полтора раза. Однако за период 2009-2010 г. по сравнению с 2008 г. наблюдается снижение показателя эффективности финансовой деятельности на 1,56 пункта, а показатели эффективности трудовой деятельности и торгового потенциала выросли незначительно, всего на 0,02 пункта каждый. Коэффициент устойчивости экономического роста вырос всего на 4% за три года.

     Такая динамика показателей объясняется  тем, что за период 20010 г. темп роста издержек обращения превысил темп роста торгового оборота, что способствовало снижению получаемой прибыли, но при этом уменьшилась задолженность предприятия перед персоналом. В 2010 г. предприятие получило прибыль, но рост издержек обращения привел к росту в показателя затратоотдачи. Отрицательной тенденцией является замедление оборачиваемости оборотных средств на 2,67 дня в исследуемом периоде. В качестве негативных моментов можно также назвать снижение в течение 2010 г. чистой прибыли на 287 тыс. руб., в результате чего финансовым результатом деятельности предприятия стали убытки. Стоит отметить, что за последние 5 лет предприятие в 2008 г. получило самую большую чистую прибыль, как следствие этого, работникам предприятия в конце 2008 г. были произведены премиальные выплаты.

     Комплексную обобщающую оценку экономического развития анализируемого торгового предприятия  дает показатель темпа его экономического роста: , где Т - темп изменения: ТПТ –производительности труда; ТООС –оборачиваемости оборотных средств; ТФО –фондоотдачи; ТЗО –затратоодачи; ТУР –рентабельности товарооборота.

     В случае ООО «Кардан»: ТЭР 2009 г. по отношению к 2008 г. равен 2,4042 (240,42%); ТЭР 2010г. по отношению к 2009 г. составил -0,6 (-60%). Как и следовало ожидать, (по аналогии с интегральным показателем эффективности хозяйственной деятельности) исчисленный показатель ТЭР демонстрирует наличие у предприятия тенденции к развитию в 2009 г. и замедления развития в 2010 г.

     Развитие  предприятия должно быть тесно увязано  с экономическими показателями: спрос, поступление товаров, товарные запасы, прибыль, численность работников, расходы  на оплату труда. Данные за 2008-2010 гг. показывают, что по рассматриваемому предприятию наблюдался рост большинства как количественных, так и качественных показателей в 2009 г., но при этом произошло снижение таких важных показателей как фондоотдача, рентабельность, эффективность финансовой деятельности. Хотя это можно объяснить введением в эксплуатацию большого количества основных производственных фондов в 2009 -2010 гг., что резко увеличило их стоимость по сравнению с 2008 г. (практически в 30 раз). Тем не менее более подробно проанализируем ФСП и выясним причины снижения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

     Вначале проанализируем состав и структуру  активов и пассивов предприятия  в динамике за три (2008-2010) года:

     Величина  имущества предприятия ООО «Кардан» в 2010 г. выросла на 1058 тыс. руб. или на 27%, в 2009 г. она увеличилась незначительно – на 80 тыс. руб. или на 2%, при этом:

     - величина внеоборотных активов  увеличилась на 196 и 439 тыс. руб. в 2009 и 2010 г. соответственно;

     - сумма оборотных активов ООО  «Кардан» выросла на 619 тыс. руб. за 2010 г. в т.ч.: в основном за счет снижения суммы запасов – на 85 тыс. руб., дебиторская задолженность выросла на 402 тыс. руб., величина денежных средств увеличилась на 245 тыс. руб.;

     - в течение 2009 г. сумма оборотных активов уменьшилась на 116 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения суммы запасов на 385 тыс. руб. и очередного роста дебиторской задолженности на 175 тыс. руб.;

     - увеличение суммы дебиторской  задолженности, хотя она и краткосрочная,  должно привлечь самое пристальное  внимание руководства ООО «Кардан», т.к. это показатель средств, отвлеченных из оборота предприятия, кроме того, всегда есть риск невозврата сумм покупателями, т.е. рост суммы дебиторской задолженности следует расценивать как отрицательный факт.

     В структурном соотношении в составе активов ООО «Кардан» произошли следующие изменения:

     - в целом удельные веса приведенных  разделов актива претерпели несущественные  изменения;

     - соотношение между иммобилизованными  и мобильными активами ООО  «Кардан» в 2008 г. 9,23:90,77; в 2009 г. 14,12:85,88; в 2010 г. 20:80, т.е. соотношение меняется в сторону увеличения доли внеоборотных активов, но их удельный вес невзирая на рост, все равно остается слишком низким;

     - в принципе такое соотношение  в пользу мобильных активов можно считать вполне приемлемым, учитывая специфику деятельности ООО «Кардан» - розничная торговля запасными частями для автомобилей;

     - удельный вес запасов и затрат  в общей сумме имущества предприятия  составил в 2008 г. – 81,33; в 2009 г. 69,67%; в 2010 г. 52,96, т.е. является самым большим, хотя и наметилась тенденция к его снижению;

     - удельный вес дебиторской задолженности  достаточно велик – от 8,99% в 2008 г., до 18% в 2010 г., можно утверждать что такой удельный вес – величина дебиторской задолженности отрицательно сказываются на финансовом состоянии предприятия, т.к. имущество предприятия, находясь в таком виде обесценивается в результате инфляционных процессов (первая потеря) и не приносит дополнительного дохода, т.к. не может быть использовано в финансовой и инвестиционной деятельности предприятием (вторая потеря);

     - денежные средства занимают незначительное  место в составе активов предприятия  ООО «Кардан», их удельный вес в имуществе только к концу 2010 г. достигает значения удельного веса больше 6%;

     - последние два факта отрицательно характеризуют деятельность предприятия ООО «Кардан» в контексте управления оборотными активам.

     Анализируя  структуру активов, следует иметь  в виду, что общую структуру  активов характеризует коэффициент  соотношения оборотных и внеоборотных активов КОА/ВОА = ОА/ВОА

     В случае ООО «Кардан» этот показатель составляет:

     - за 2008 г. 3432/349 = 9,83

     - за 2009 г. 3316/545 = 6,08

     - за 2010 г. 3935/984 = 4,0

     Таким образом, у исследуемого предприятия  наблюдается абсолютное превышение величины оборотных активов над внеоборотными, что подтверждается значениями их удельных весов в общей сумме активов, хотя и стоит отметить наметившуюся тенденцию к изменению ситуации в пользу иммобилизованных активов. Основываясь на данных можно также сделать следующие выводы:

     - такой вид активов как нематериальные  предприятие не использует;

     - величина основных средств выросла  на 72 тыс. руб. за 2009 г.;

     - самый маленький удельный вес  в составе внеоборотных активов ООО «Кардан» занимает незавершенное строительство – 1,27 и 4,45% в 2008 и 2009 гг. соответственно, хотя в 2010 г. вложения в этот вид активов составили уже больше 12% от стоимости имущества предприятия;

     - самый большой удельный вес  составляет удельный вес основных  средств.

     Важную  характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КИПН). Нормальным считается следующее ограничение КИПН 0,5.

     КИПН = (ОФ+НЗС+ЗП+НЗП)/А,

     где ОФ – основные фонды; НЗС – незавершенное  строительство; ЗП – запасы; НЗП – незавершенное производство; А – активы.

     Значение  данного показателя для ООО «Кардан» следующее:

     - за 2008 г. КИПН = (299+48+1892)/3781 = 0,5922;

     - за 2009 г. КИПН = (371+172+2690)/3861 = 0,8374

     - за 2010 г. КИПН = (371+611+2582)/4919 = 0,7246

     В случае ООО «Кардан» значения коэффициента выше нормативного, что говорит о рациональном использовании средств, вложенных в производственное обеспечение.

     Проанализируем  состав и структуру пассивов предприятия  за исследуемый период в источниках имущества ООО «Кардан» произошли следующие изменения:

     - сумма собственного капитала  уменьшилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 164 тыс. руб. или на 25% и увеличилась в 2009 г. на 151 тыс. руб. или на 30%, эти изменения произошли за счет изменения величины нераспределенной прибыли, т.к. суммы двух других составляющих собственного капитала – добавочный и резервный капиталы оставались неизменными в течение всего исследуемого периода;

     - сумма заемных источников выросла  на 1222 тыс. руб. или на 38% в течение 2010 г. и уменьшилась на 71 тыс. руб. в 2009 г. или на 3%, в т.ч. за счет изменения суммы краткосрочных обязательств, т.к. долгосрочных обязательств у предприятия ООО «Кардан» нет;

     - достаточно большой удельный  вес в структуре источников  имущества занимала кредиторская задолженность в 2008-2009 гг. - 60 и 77% соответственно, остальная часть краткосрочных обязательств представлена суммой краткосрочных (в течение года) кредитов;

     - в 2010 г. это соотношение диаметрально поменялось за счет предоставления предприятию ООО «Кардан» краткосрочного кредита банком в размере 4000 тыс. руб.: удельный вес кредиторской задолженности снизился до 8,28%, что в абсолютном отношении составило 2588 тыс. руб., соответственно выросла доля краткосрочных кредитов – до 81,73% в общем составе источников имущества предприятия.

     - соотношение между собственными  и заемными источниками на протяжении исследуемого периода не приближалось к оптимальному 50:50 и имеет отрицательную тенденцию изменения в течение 2009 и 2010 гг. до 10:90;

     - в целом структуру пассивов предприятия ООО «Кардан» нельзя признать удовлетворительной, т.к. в исследуемом случае у предприятия слишком сильно выросла зависимость от внешних кредиторов.

     В целом соотношение между оборотными и внеоборотными активами составляет 90:10, что говорит о наличии большого количества оборотных средств. Самый большой удельный вес в активах составляет удельный вес материально-производственных запасов. Также достаточно велик удельный вес дебиторской задолженности – 18,7% (на начало 2008 г.), такая величина должна вызвать самое пристальное внимание руководства, ведь всегда есть риск невозврата денег покупателями. Соотношение заемного и собственного капитала также неравноценно – 90:10 (на начало 2008 г.). Это говорит о большой финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, т.к. наиболее оптимальным считается соотношение 50:50. большое количество заемных источников оправдано только в случае отсутствия просроченной кредиторской задолженности, штрафных санкций и пеней. В связи с выявленными негативными фактами необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Кардан».

     В целом в структуре и динамике активов и пассивов (имущества  и его источников) предприятия  произошли изменения, которые можно  расценивать:

     как отрицательные:

     - увеличение суммы дебиторской  задолженности;

     - в соотношении между собственными  и заемными источниками имущества  большую часть занимают обязательства,  что повышает зависимость предприятия  от внешних источников финансирования.

     как положительные:

     - оптимальное соотношение ВОА и ОА;

     - отсутствие долгосрочных обязательств

     - рост доли высоколиквидных активов  – денежных средств

     - наличие финансового результата  – балансовая прибыль. 

     2.2. Анализ финансового состояния предприятия

     Финансовое  состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают показатели представленные в таблице. На основании этих показателей можно сформулировать следующие выводы: 

     Таблица  – Динамика финансовой устойчивости ООО «Кардан» 2008 – 2010 гг.

Показатель	Критерий	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолют. отклонение
					2009 г к 2008 г	2010 г к 2009 г
К-т  концентрации СК	0,5	0,1336	0,1699	0,1001	0,0363	-0,0698
К-т  автономии	0,4-0,6	0,1336	0,1699	0,1001	0,0363	-0,0698
К-т  фин. напряженности		0,8664	0,8301	0,9	-0,0363	0,0699
К-т  фин. рычага	1	6,4871	4,8857	8,998	-1,6014	4,1123
К-т  маневренности СК	0,2-0,5	0,3089	0,1692	-1,0	-0,1397	-1,1692
К-т  фин. устойчивости	0,6	0,1336	0,1699	0,1001	0,0363	-0,0698
К-т  финансирования	0,7;=1,5	0,1542	0,2047	0,1112	0,0505	-0,0935
К-т  пост. ВОА	-	0,6911	0,8308	2,0	0,1397	1,1692
К-т  фин. независимости	0,6	1,0000	1,0000	1,0	0	0
Доля  проср. КЗ		0,0063	0,0047	0,0	-0,0016	-0,0047
Доля  ДЗ		0,0899	0,1334	0,1865	0,0435	0,0531
Уровень фин. левериджа		0	0	0	0	0
К-т  обеспеченности СОС	0,5	0,0455	0,0335	-0,1251	-0,012	-0,1586
К-т  обеспеченности МПЗ	0,5-0,8	0,0507	0,0408	-0,1221	-0,0099	-0,1629