Кредиторская, дебиторская задолженность

     Показатель  фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ООО «Кардан» этот показатель в 2009 г. составил 64,29 руб. на каждый рубль, т.е. был достаточно высоким, хотя это можно объяснить не качественным его содержанием, а маленькой стоимостью основных средств. В 2008 г. из-за увеличения стоимости ОС показатель фондоотдачи снизился до 15,8 руб. В 2010 г. невзирая на увеличение стоимости ОС, из-за резкого уменьшения выручки значение фондоотдачи опять снизилось до 36,25 руб. с каждого рубля, вложенного в основные средства. В принципе эффективность использования основных средств предприятием достаточно высокая.

     Коэффициент отдачи СК показывает скорость оборота  собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в него. В 2008 г. используя собственный капитал, предприятие ООО «Кардан» получало 3,4 руб. выручки; в 2009 г. – 37,1 руб. (рост показателя связан с увеличением суммы собственного капитала из-за роста такой статьи баланса как «Нераспределенная прибыль»); в 2010 г. предприятие ООО «Кардан» получало с отдачу с каждого рубля собственного капитала в виде 23,43 руб. выручки. Рост данного показателя является положительным, хотя и произошел в 2009 г. за счет роста выручки. Оборачиваемость материально-производственных запасов в 2009 г. составила 33 дня, в 2008 г. – 241 день (из-за увеличения почти в 2 раза запасов предприятия), в 2010 г. – 49,6 дней - следует расценивать положительно, т.к. сократился срок нахождения МПЗ в обороте. Показатель оборачиваемости денежных средств снизился по аналогии с показателем МПЗ, но продолжительность периода намного меньше из-за маленьких сумм денежных средств в течение 2008-2010 гг. (особенно значительно было их уменьшение в 2009 г.). Если в 2008 г. денежные средства совершали полный оборот за 1 день, то в 2010 г. – за 3,5 дня.

     В целом положительная тенденция  уменьшения продолжительности оборота  всех проанализированных видов оборотных  активов может быть объяснена  резким ростом выручки в 2009 г. 

     2.3 Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия ООО «Кардан»

     При расчетах основных показателей деловой активности использовались среднегодовые показатели стоимости активов предприятия. теперь более подробно проведем анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Кардан».

     Таблица  – Расчет показателей деловой  активности ООО «Кардан» в 2008 – 2010 гг.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих  деловую активность предприятия. Дебиторская задолженность относится к быстрореализуемым активам, влияние ее величины на платежеспособность предприятия достаточно большое. Чем больше ее величина и срок погашения, тем больше средств отвлекается из оборота предприятия, ухудшая его финансовое положение, к тому же всегда есть риск неоплаты покупателями продукции предприятия. В случае ООО «Кардан» средства в дебиторской задолженности в 2010 г. стали совершать 18,7 оборотов за год вместо 50 в 2009 г., т.е. оборачиваемость снизилась почти в 2 раза.

     К тому же по сравнению с 2009 г. вырос срок погашения дебиторской задолженности с 5 дней до 13 дней в 2010 г. Все это говорит о снижении эффективности управления этим видом активов, хотя и напрямую связано с резким ростом выручки в 2009 г. – практически в 20 раз. Рост срока погашения в 2010 г. также можно объяснить увеличением суммы дебиторской задолженности с 515 до 917 тыс. руб.

     Показатели  оборачиваемости кредиторской задолженности  ООО «Кардан» также изменились за исследуемый период в лучшую сторону. Период погашения предприятием своих обязательств сократился со 162 дней в 2008 г. до 31 дня в 2010 г., что несомненно говорит о расширении коммерческого кредита предоставляемого организации. Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год также выросло с 1 оборота 2008 г. до 8 оборотов в 2010 г. Это свидетельствует о том, что предприятие вовремя погашает свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов и способно эффективно использовать заемные средства.

     Сравним оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности, представив данные в виде диаграммы. 

     Оборачиваемость дебиторской и  кредиторской задолженности  в 2008-2010 гг.

     Несомненно, дебиторская задолженность оборачивается  быстрее, чем кредиторская на протяжении всего исследуемого периода, т.е. Тдз > Ткз, что свидетельствует о том, что ООО «Кардан» не всегда вовремя погашает обязательства, зато своевременно получает оплату от покупателей. Если задержки оплаты поставщикам не влекут за собой начисления штрафных санкций (пеней, неустоек и пр.), то данный факт следует считать положительным в плане управления кредиторской и дебиторской задолженностью.

     Доля  дебиторской задолженности КДЗ = ДЗ/ВБ. В случае ООО «Кардан» наблюдается рост данного показателя с 8,99% до 18,65%, что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия. В процессе анализа также изучим динамику дебиторской задолженности.

     Таблица  - Анализ динамики дебиторской  задолженности за 2010 г.

     Как показывают данные этой таблицы, в абсолютном выражении суммы общей и краткосрочной дебиторской задолженности повысились, но это связано с резким уменьшением выручки ООО «Кардан» в 2010 г. и никак не связано с совершенствование финансовой политики предприятия в области управления активами.

     В процессе анализа также изучим динамику кредиторской задолженности.

     Таб.  - Анализ динамики кредиторской задолженности за 2010 г.

     Как показывают данные этой таблицы, в абсолютном выражении суммы кредиторской задолженности значительно снизились. Предприятие полностью погасило задолженность перед бюджетом по налогам и сборам, проплатило 86% задолженности поставщикам и подрядчикам, и практически всю сумму задолженности прочим кредиторам. Только задолженность перед персоналом организации осталась неизменной, но в связи с тем, что сумма задолженности находится в пределах фонда оплаты труда за месяц, данную задолженность следует считать текущей.

     Методика  анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Основными задачами являются: оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам; выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в т.ч. срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование; определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности. В связи с тем, что на предприятии ООО «Кардан», к началу 2008 г. за счет полученного кредита (4000 тыс. руб.) была погашена основная часть кредиторской задолженности, в контексте ее управления можно порекомендовать строго соблюдать календарный график выплат по кредиту с целью избежать начисления пеней и не допускать роста новой кредиторской задолженности, составив внутренний график выплат.

     Проанализируем  давность образования дебиторской  задолженности, установим, нет ли в  ее составе сумм, нереальных для  взыскания, или таких, по которым  истекают сроки исковой давности:

     Таблица - Анализ состава  и давности образования дебиторской задолженности к 2008 г.