Кредитоспособность заемщика как инструмент регулирования кредитом

 

3.3 Оценка платежеспособности

 

 Оценка платежеспособности  предприятия роизводится с помощью  коэффициетов платежеспособности, являющихся относительными   величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

 Коэффициент абсолютной ликвидности Кла. показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотнвми активами-  денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

 

 

 

 

                               Кла.= ДС / КП

 Где  ДС   -  денежные средства и их эквиваленты.

 КП - - краткосрочные пассивы.

 Принято считать, что нормальный  уровень коеффициента абсолютной  ликвидности должен быть  0.03 - -0.08.

 

    Предприятие  № 1   К1  =    10757 /   39243 = 0,27 высокий  уровень ликвидности.

 

 Предприятие № 2   К1=  13 /4861 = 0,0008  очень низкий уровень ликвидности.

 

 Коэффициент промежуточного  покрытия  ( быстрой ликвидности ) показывает  какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить за счет денежных  средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторских долгов.

 

 

 

Клп. = ( ДС+ ДБ )/  КП

 

Где ДБ расчеты с дебиторами.

   Предприятие № 1      К лп = 10757+29689 /39243  = 1,03  Предприятие  может погасить   полностью  имеющуюся краткосрочную задолженность.

 

Предприятие № 2        К лп = 13 +0 /4861 =0,002   Этот показатель   можно комментировать  как   отсутствие возможности промежуточного покрытия ( быстой ликвидности ) из-за недостаточности  собственных оборотных средств и иммобилизации быстро ликвидных активов.

 

 

 Нормальный уровень коеффициента  промежуточного  покрытия должен быть не менее 0.7.

 

 Общий коэффициент покрытия ( текущей ликвидности )  Кло. показавает  в какой степени оборотные  активы предприятия превышают  его краткосрочные обязательства.

 

 Кло. =  ПА / КП 

 

 

 Где ПА  итог второго раздела актива баланса.   ( краткосрочные об язательства)

 

 

 Предприятие №1     К  ло  =59988  /39243 =  1,52

 

 Предприятие №2      Кло = 670 /4861 = 0,14 

 Считается, что нормальный уровень  коеффициента общего покрытия 

Должен быть равен 1.5 – 3 и не должен опускаться ниже 1.

 

 В анадлзируемых предприятиях  имеется очень большой разброс  в этом показателе. Если  у первого  – он в пределах нормы, то  по второму предприятию практически  отсутствует возможность покрытия  т. е .оно не обладает ликвидностью. 

  Чем выше коеффициент  общего  покрытия, тем больше доверия  вызывает предприятие у кредиторовю  Если данный коеффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия  денежных средств и средств  в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товаро- материальные ценности.

 

 Для првильного вывода о  динамике и уровне платежеспособности  предприятия необходимо принимать  в расчет следующие факторы :

 

-  характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности  и строительства велик удельный  вес запасов и мал удельный  вес денежных средств, у предприятий  розничной торговли высока доля  денежных средств, хотя   товары  для перепродажи так же имеют значительные объемы.

• условия расчетов с  дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров, работ или услуг приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей и наоборот.
• Состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной работы.
• Состояние дебиторской задолженности, наличие или отсутствие в ее составе просроченных или безнадежных долгов.

 

 

 

3.4 Оценка кредитоспособности Основными показателями  для оценки кредитоспособности  предприятия являются:

 

1. Отношение объема реализации к  чистым текущим активам

 

 К 1=   обьем реализации /  чистые текущие активы.

   Для предприятия  1  К 1 = 123114/ 59988-  39243 =5,93

Для предприятия    2   К2 =  6184 / 670-4861  =  нет значения, поскольку  кредиторская задолженность значительно превышает наличие собственных оборотных средств  - текущих активов,что  говорит о неэффективном использовании собственных оборотных средств.

 

 Чистые текущие активы - это  оборотные активы за вычетом  краткосрочных долгов предприятия. Этот коэффициент показывает  эффективность использования оборотных  активов. Высокий уровень этого  показателя  благоприятно  характеризует   кредитоспособность предприятия. Но если он очень высок или очень  быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в обьемах, не соответствующих стоимости оборотных активов.

 

2. Отношение обьема реализиции к собственному капиталу. Этот показатель  характеризует оборачиваемость собственных источников средств

 

 

                     

                          К2   = обьем реализации / собственный  капитал.

 

Для предприятия 1  К2 = 927600 / 273567= 3,39

 

Для предприятия 2   К2 = 6184 / 5180 = 0,8

 

Для предприятия  1 оборачиваемость собственых источников составила за год три раза а на предприятии 2-   менее одного раза.  

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

 

К3   = Краткосрочная задолженность/собственный капитал

 

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная  задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться  со всеми кредиторами полностью.

Для предприятия 1    К3 =  39243 / 273567= 0, 14 3

 

Для предприятия  2   К3 = 4861 / 319  = 1523 процента или в 15 раз краткосрочная  задолженность превышает собственный капитал что говорит о несопособности предприятия быстро расплатиться со своими кредиторами.

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации

 

 Этот показатель дает представление  о величине среднего периода  времени, затрачиваемого на получение  причитающихся с покупателей  денег. Например, соотношение 1 к  4 означает  трехмесячный срок погашения  дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости дебиторской  задолженности  т.е. снижение показателя К4  можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности  предприятия, поскольку  долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

 К4/1 =  29689 / 927600 = 00,3

 К 4/2 =  показатель отсутствует т.к. дебиторов на отчетную дату нет. Тем не менее эта ситуация анализируется как положительная, поскольку оборотные средства не отвлекаются на долги дебиторов, а возвращаются полностью.

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия.

 

К4  =   Ликвидные  активы  /  Краткосрочная задолженность

 

Для предприятия № 1   К4=10757/ 39243= 27,4.

 

 Для предприятия  № 2   К4 =13,9/4861=0,3

 

 Под  ликвидными активами, как  известно, подразумеваются оборотные  активы за вычетом запасов и других активов, которые нельзя немедленно обратить в  деньги. Если в составе ликвидных активов  преобладает дебиторская задолженность, для оценки кредитоспособности  предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.

В идеальном случае  наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост обьема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

Под финансовой устойчивочтью  понимается такое состояние, при котором платежеспособность постоянна, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту  платежеспособность.

Абсолютной устойчивостью финансового состояния  является такое состояние предприятия, когда запасы и затраты меньше суммы собственого оборотного капитала и кредитов банка под товаро- материальные ценности 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Произведем оценку ликвидности баланса анализируемых предприятий. 

 

 

 

 

 

 Предприятие № 1   

 

 

Актив.	На начало периода.	На конец периода.	Пассив.	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток		Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода				На начало преиода	На конец периода	На нач периода	На конец периода
Наиболее ликвидные  активы.	1187	10982	Наиболее срочные обязательства.	3652	4056	-2465	+4956
Быстрореализуемые активы.	15003	49440	Краткосрочн пассивы	22269	35187	-12734	+14253
Медленнореализуемые активы.	12045	15674	Долгосрочн пассивы	66697	122022	-54652	-106348
Трудно реализуемые активы.	162832	378125	Постояные пассивы	98448	292860	+64384	+85265
Баланс.	191067	454221	Баланс	191067	454125	-	-

 

 

 Ликвидность баланса по состоянию  на конец периода значительно  увеличилась Уменьшение ликвидности  имеется только по причине привлечения кредитов в большом обьеме, от эффективности  использования  которых , потенциал  предприятия  может  возрасти.

 

 

 

 

 

 

 

Предприятие № 2   

 

 

Актив.	На начало периода.	На конец периода.	Пассив.	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток		Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода				На начало преиода	На конец периода	На нач периода	На конец периода
Наиболее ликвидные  активы.	2	13	Наиболее срочные обязательства.	1646	1021	-1644	-1008
Быстрореализуемые активы.	535	-	Краткосрочн пассивы	258	385	+227	-385
Медленнореализуемые активы.	28	487	Долгосрочн пассивы	3748	3455	-3720	-2968
Трудно реализуемые активы.	4866	4680	Постояные пассивы	-221	319	+5087	+4361
Баланс.	5431	5180	Баланс	5431	5180	-	-