Оценка финансового состояния предприятия

 

Анализ расчетных значений коэффициентов текущей ликвидности показывает соответствие значений  на начало и конец периода. Коэффициент критической и абсолютной ликвидности не соответствуют нормативу.

В таблице 2.6. Приведен расчет чистых оборотных активов.

Таблица 2.4

Расчет чистых оборотных  активов

Номер	Показатель	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Изменение
1	Оборотные активы (без НДС)	331963	332710	+747
2	Краткосрочные обязательства	321345	323576	+2231
3	Чистые оборотные активы (п.1 –п.2)	10618	9134	-1484

 

Данные расчета показывают, что оборотные активы и на начало года и на конец года превышали краткосрочные обязательства.

Таблица 2.5

Система абсолютных показателей  оценки финансовой устойчивости ОАО «Орелоблхлеб»

Показатель	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
Источники собственных средств	278292	287122	8830	103,17
Внеоборотные активы	236275	239215	2940	101,24
Собственные оборотные средства	42017	47907	5890	114,02
Краткосрочные кредиты и займы	321345	323576	2231	100,69
Кредиторская задолженность	104944	110355	5411	105,16
Общая величина основных источников формирования запасов (ст.490+ст.590+ст.610-ст.190)	163703	150189	-13514	91,74

 

Продолжение таблицы 2.5

Величина запасов и затрат (ст.210+ст220)	208120	208932	812	100,39
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-166103	-161025	5078	96,94
Излишек (недостаток) средств для  устойчивой обеспеченности запасов	-44417	-58743	-14326	132,25

 

Из таблицы 2.5 видно, что за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 5890 тыс.руб.  за счет увеличения резервного и добавочного капитала. Однако имеется негативный момент – превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, что свидетельствует о неэффективном вложении средств в оборотные активы. В ОАО «Орелоблхлеб», скорее всего, возникли проблемы с реализацией продукции, т.к. наблюдается увеличение статьи «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» (с 74388 тыс.руб. до 79964 тыс.руб.). Также на предприятии наблюдается недостаток средств для устойчивой обеспеченности запасов.

Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости

Показатель	Значение показателя		Отклонения от рекомендованного значения
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
Коэффициент автономии	0,49	0,50	Не соответствует рекомендуемому значению 0,49<0,5	Соответствует минимальному пороговому значения на уровне 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,30	0,29	Соответствует нормативу 0.3<0.5	Соответствует нормативу 0.29<0.5

 

Продолжение таблицы 2.6

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,61	0,57	Соответствует нормативу 0.61<0.7	Соответствует нормативу 0.57<0.7
Коэффициент финансирования	1,63	1,75	Соответствует нормативу 1.63>1	Соответствует нормативу 1.75>1
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,15	0,17	Ниже рекомендуемого значения	Ниже рекомендуемого значения
Коэффициент постоянного актива	0,53	0,54	Ниже рекомендуемого значения	Ниже рекомендуемого значения
Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными средствами	0,13	0,14	Незначительно превышает рекомендуемое значение 0.1<0.13	Незначительно превышает рекомендуемое  значение 0.1<0.14
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами	0,20	0,23	Ниже рекомендуемого значения	Ниже рекомендуемого значения

 

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и  определяющими устойчивость ОАО «Орелоблхлеб», являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов показывает, что останется собственникам организации после погашения всех обязательств в случае ликвидации организации.

Общая величина чистых активов  увеличилась на конец отчетного  периода на 2633 руб. и составила 251515 руб., против 248882 в начале отчетного периода.

Доля истых активов в общей валюте баланса составила на начало отчетного периода 43,80% (248882*100%/568238)на конец отчетного периода 43,98 % (251515*100%/571925). Наблюдается незначительное увеличение доли чистых активов в общей валюте баланса, что сокращает финансовый риск и дает возможность привлекать дополнительные средства со стороны.

В приложении 3 представлен  расчет оценки стоимости чистых активов ОАО «Орелоблхлеб». 

В целом ни один финансовый коэффициент не соответствует нормативному значению, что свидетельствует о  неблагоприятной финансовой ситуации ОАО «Орелоблхлеб».

2.3. Анализ прибыли и рентабельности аэрозольной продукции ОАО «Орелоблхлеб»

 

Основную часть прибыли ОАО «Орелоблхлеб» получает от реализации продукции. Данные для расчетов факторов, влияющих на прибыль, приведены в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Данные для расчетов факторов, влияющих на прибыль ОАО «Орелоблхлеб»

Показатель	По базису (2011 г.)		По базису на фактически реализованную продукцию		Фактически по отчету (2012 г.)		Динамика, %
	усл. об.	тыс. руб.	усл. об.	тыс. руб.	усл. об.	тыс. руб.
1	2	3	4	5	6	7	8
Реализация ТП	N0	1785367	N10	1360000	N1	1611579	90,27
Полная себестоимость	S0	1662293	S10	1232372	S1	1472199	88,56
Прибыль от продажТП	P0	89419	P10	117625	P1	104668	117,05
Объем производства,  т	Q0	6200	—	—	Q1	5688	84,4

 

Определяем степень  влияния на прибыль отдельных факторов:

1.  Одним из определяющих факторов, прямо повлиявших на уменьшение прибыли от реализации продукции в ОАО «Орелоблхлеб», явилось значительное снижение объема производства — на 15,6%. Увеличение же выручки от реализации на 10,78% объясняется, прежде всего, изменениями отпускных цен на продукцию.  Данное влияние рассчитывается по формуле:

                                                         DP₁=N₁-N₁₀                                         (2.1)

DP₁ = 1611579 – 1360000 = 251579 тыс. руб.

Эта дополнительная прибыль  получена, в том числе за счет инфляции, изменения отпускных цен  и, отчасти, — за счет изменений в  структуре товарной продукции.  Более  детальный анализ требует рассмотрения цен по всей номенклатуре выпускаемой  продукции на основе данных бухгалтерской отчетности;

2. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (собственно объема продукции в оценке по базовой себестоимости) определяем по формуле:

                                                      DP₂=P₀*K₁-P₀                                        (2.2)

где K₁ — коэффициент роста объема продукции: 

                                                          K₁=S₁₀/S₀                                                      (2.3)

DP₂ = 89419 -89419 = -22588 тыс. руб.

Таким образом, влияние  фактора снижения объема производства составило  -22588 тыс. руб.;

3. Расчет влияния на прибыль изменений в структуре продукции производим по формуле:

                                                   DP₃=P₀*(K₂-K₁),                                       (2.4) 

где                                                K₂=N₁₀ / N₀                                           (2.5)

DP₃ = 89419*( - ) = 1788 тыс. руб.

Полученная положительная величина демонстрирует, что в структуре продукции произошли положительные изменения, повлекшие за собой более медленное снижение величины выручки от реализации по сравнению с себестоимостью продукции в базисных ценах;

4. Расчет влияния на прибыль изменения себестоимости определим по формуле: 

                                                       DP₄=S₁₀-S₁                                             (2.6)

DP₄ = 1232372 - 1472199 = -239827 тыс. руб.;

5. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции исчисляется по формуле:

                                                 DP₅=S₀*K₂-S₁₀                                                            (2.7)

DP₅ = 1662293*0,74 - 1232372 = -2275 тыс. руб.

Для более наглядного сопоставления влияния каждого  фактора на прибыль от реализации товарной продукции следует составить табл. 2.8.

Таблица 2.8

Факторы, воздействующие на прибыль ОАО «Орелоблхлеб»

Фактор	Абсолютная величина тыс. руб.	Удельный вес, %
1	2	3
DP1 - уменьшение прибыли от продаж из-за снижения объема производства	251579	49,05
DP2 - влияние на прибыль изменений в объеме продукции	-22588	2,51
DP3 - влияние на прибыль изменений в структуре продукции	1788	0,00006
DP4 - влияние на прибыль изменения себестоимости	-239827	48,44
DP5 - влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции	-227518	0,0067

 

Данные табл. 2.8. демонстрируют, что на прибыль от реализации товарной продукции наиболее значительно воздействуют два фактора, а именно – изменения отпускных цен и изменение себестоимости продукции, влияние же других факторов не столь заметно – менее 3%.

Анализ рентабельности в ОАО «Орелоблхлеб» будет строиться исходя из двух систем показателей:  рентабельности продукции;  рентабельности предприятия.

Показатели рентабельности продукции базисного и отчетного  периодов определяем с помощью формул 2.8, 2.9 соответственно.

                                                   K₀=

                                           (2.8)

                                                   K₁=

                                           (2.9)

где P₁, P₀ – валовая прибыль от продаж отчетного и базисного периодов  соответственно;

N₁, N₀ – реализация продукции (работ, услуг) в отчетном и базисном периодах соответственно.