Основные направления максимизации финансовых результатов деятельности предприятия

Основные задачи анализа финансовых результатов, по общему мнению, состоят в оценке динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период, в изучении источников и структуры балансовой прибыли, в выявлении резервов повышения балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли расходуемой на выплату дивидендов, в определении потенциала повышения различных показателей рентабельности.

Решение этих задач достигается с помощью ряда аналитических действий. В их составе:

• оценка выполнения плана по финансовым показателям (прибыли, рентабельности и средств, направляемых на выплату дивидендов) и изучение их динамики; общая оценка выполнения плана по балансовой прибыли, изучение ее динамики по сравнению с соответствующим базовым периодом, рассмотрение ее структуры; определение влияния отдельных факторов на прибыль от реализации продукции (работ и услуг);
• рассмотрение состава внереализационных доходов, оставляемых за счет балансовой прибыли;
• определение влияния внереализационных доходов и потерь на балансовую прибыль; выполнение факторов, влияющих на рентабельность продукции и производства;
• выявление резервов дальнейшего увеличения прибыли, средств, направляемых на выплату дивидендов, устранение внереализационных потерь и расходов;
• выявление резервов повышения рентабельности.

С целью выполнения этих задач проводится: оценка выполнения плана по финансовым показателям (прибыли, рентабельности) и изучение их динамики; общая оценка выполнения плана по балансовой прибыли, изучение её динамики по сравнению с соответствующим базовым периодом, рассмотрение её структуры; определение влияния отдельных факторов на прибыль от реализации продукции; определение факторов, влияющих на рентабельность продукции и производства, выявление резервов повышения рентабельности.

Представление об эффективности работы любого предприятия даёт финансовая отчётность. Финансовая отчётность - это совокупность форм отчётности, составленных на основе данных бухгалтерского учёта. Финансовая отчётность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость и платёжеспособность фирмы, и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, целесообразность предоставления или продления кредита, надёжность деловых связей). Финансовая отчётность должна удовлетворять требованиям внешних и внутренних пользователей.

По данным отчётности определяют потребности в финансовых ресурсах, оценивают эффективность структуры капитала, прогнозируют финансовые результаты деятельности предприятия, а также решают другие задачи, связанные с управлением финансовой деятельностью. Основными источниками информации при анализе финансовых результатов являются данные формы №1 «Бухгалтерский баланс», где отражается нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного года, №2 «Отчёт о прибылях и убытках». А также накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счету 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы», 99 «Прибыли и убытки», 84 «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток».

Цель анализа - определить реальную величину чистой прибыли, стабильность основных элементов балансовой прибыли, тенденции их изменения и возможности использования для прогноза прибыли, оценить «зарабатывающую» способность предприятия.

Если толковать суть финансового анализа упрощенно, он сводится к сравнению значений финансовых показателей с их базисными величинами, к изучению их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин могут использоваться рекомендуемые нормативы, усредненные по временному ряду показатели данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, показатели, рассчитанные по данным отчетности успешных предприятий отрасли.

Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным относятся прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг), прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыл (валовая) прибыль, чистая прибыль.

Выручка от реализации (валовой доход) представляет собой общий финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг). Она включает в себя доходы от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства, работ и услуг, покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научно-исследовательских работ, услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта и т.п.

Разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг), исключая налоги на добавленную стоимость, акцизы, и затратами на производство реализованной продукции (работ, услуг) называется валовой прибылью от реализации.

Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату называют балансовой прибылью. Его получают путем расчета общей суммы всех прибылей и всех убытков от основной и не основной деятельности предприятия.

В балансовую прибыль включают прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг, товаров, материальных оборотных средств и других активов. К ней относят также прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств, доходы и потери от валютных курсовых разниц, доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий, расходы и потери, связанные с финансовыми операциями, внереализационные доходы (потери). Балансовая прибыль за вычетом налогов (обязательных платежей) называется чистой прибылью, данная структура прибыли представлена на рисунке 1.2. [15, с.180].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2 - Структура финансового результата

 

1.2 Информационная база анализа финансовых результатов предприятия

 

Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость, платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, о целесообразности предоставления или продления кредита, о надежности деловых связей).

По данным отчетности определяются потребности финансовых ресурсах, оценивается эффективность структуры капитала, делаются прогнозы финансовых результатов. Решаются и другие задачи, связанные с управлением финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью. Последнее касается, прежде всего, финансовых фирм, занимающихся выпуском и размещением ценных бумаг.

Все предприятия независимо от форм собственности предоставляют «Баланс предприятия» (форма №1), «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (форма №2), 2 Справку к отчету о финансовых результатах и их использовании», «Приложение к балансу предприятия» (форма №5).

«Баланс предприятия» содержит информацию, позволяющую оценить имущественное и финансовое состояние фирмы. По балансу определяют конечный финансовый результат деятельности фирмы (прибыль и убыток). Данные баланса служат базой для оперативного финансового планирования. Они используются для контроля за движением денежных потоков. Они необходимы налоговым органам, кредитным учреждениям, органам государственного управления. В приложениях к балансу приводятся следующие данные: движение основных средств; финансовые вложения» социальные показатели; движение средств финансирования капитальных вложений и других инвестиций. На примере ООО трест «ТСНХРС» рассмотрим оценку финансового состояния по данным баланса [26, с.143].

Общая оценка финансового состояния проводится на основе составления аналитических таблиц, одной из которых является аналитический сравнительный баланс. Нетто - баланс - это очищенный от регулирующих статей, рассмотрим показатели за последние 3 года, то есть 2007 г., 2008 г., 2009 г. (Приложения А, Б, В.).

Имея сравнительный баланс за 3 периода по ООО тр. «ТСНХРС» мы можем дать оценку предприятию, сравнив показатели и определив ликвидность баланса.

Сопоставив баланс-нетто видно, что в 2007 г. происходит уменьшение имущества предприятия на 29250 руб., за счет снижения оборотных активов на 28397 руб., а также внеоборотных активов на 853 руб.

В структуре активов, как на начало, так и на конец года большую часть составляют оборотные активы соответственно 76,94% и 72,65%, а внеоборотные активы составляют 23,05% на начало и 27,34% на конец года. Оборотные активы на конец 2008 года увеличиваются на 6,26%, а на конец 2009 года еще увеличиваются на 3,79%., за 2007 год мы видим уменьшение оборотных активов на 4,29%. По внеоборотным активам ситуация противоположная, на конец 2008 года уменьшение на 6,26%, за 2009 год уменьшение на 3,79% и за 2007 год внеоборотные активы увеличиваются на 4,29%.

В оборотных активах предприятия за 2007 год происходит увеличение материальных запасов на 20477 руб., в 2008 году мы видим уменьшение материальных запасов на 15489 руб. При сравнении периода за 2007 и 2008 мы видим, что материальные запасы уменьшились: 2007 год - на конец года 64992 руб., 2008 - 49503 рублей. Денежные средства с 2008 до 2009 года снизились с 4061 до 854 руб. (3207руб.) Дебиторская задолженность на период 2007-2009 увеличилась на 125385 руб. За 2007 год мы видим уменьшение денежных средств на 596 рублей, но и дебиторская задолженность снизилась на 48278 руб. В 2008 году денежные средства увеличились на 4054 руб., но и дебиторская задолженность на - 70765 руб. За 2008 год дебиторская задолженность увеличилась на 25545322 руб. относительно началу года и концу.

Во внеоборотных активах происходит снижение стоимости основных средств начиная с 2007 года на 847 руб., в 2008 году увеличение на 4927 руб. и на 2009 год - 4011 руб., всего за последние 3 года увеличение на 8938 руб.

Источники формирования увеличились за счет увеличения собственного капитала на 4536 руб. за 2007 год, за 2008 году так же произошло увеличение на 24,87, а за 2009 год источники формирования увеличились за счет увеличения собственного капитала на 26378 руб.,

В структуре пассивов за 2007 год, как на начало, так и на конец года преобладают кредиторская задолженность. Краткосрочные обязательства снизились на 34060 руб.

Таким образом, за период с 2007 по 2009 гг. намечается четкая тенденция снижения доли оборотных активов и увеличение доли внеоборотных активов. В пассивной части баланса наблюдается снижение доли собственных средств и увеличение доли заемных средств.

Для нормального функционирования организации необходимы собственные оборотные средства, являющиеся важным показателем ее финансового состояния. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части оборотных активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости и неустойчивости положения хозяйствующего субъекта.

Экономическая трактовка индикатора собственных оборотных средств может быть и такой: он показывает, какая часть оборотных активов останется в обороте предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. Рост этого показателя при прочих равных условиях рассматривается как положительная тенденция, способствующая улучшению финансового состояния организации.

Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Значение собственных оборотных средств связано не столько с оценкой их абсолютной величины, сколько с характером и причинами изменений, а также тем непосредственным влиянием, которое они оказывают на платежеспособность предприятия. Чтобы определить, сколько собственного капитала используется в обороте, необходимо от общей суммы разделов III и IV пассива баланса - «долгосрочного капитала» - вычесть сумму раздела I актива баланса - «внеоборотных активов» (Приложение Г).

Данные приложения Г показывают, что предприятие в течение всего анализируемого периода с 2007 по 2009 гг. не имеет собственного оборотного капитала, что оказывает неблагоприятное влияние на платежеспособность предприятия и его финансовую устойчивость.

Задачи анализа ликвидности баланса возникают в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое требуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Для анализа ликвидности баланса (баланса платежеспособности) произведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов - в порядке возрастания сроков их погашения, но отмечаем, что отнесение тех или иных составляющих активов и пассивов к указанным группам условно и может меняться в зависимости от конкретных экономических ситуаций.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.