Управление денежными потоками на предприятии

 

     Расчеты показали, что банковский кредит является наиболее приемлемой формой привлечения каптала, хотя величина денежного потока при этой форме финансирования всего лишь на 200 тыс. руб. превышает величину ЧД при лизинге, но в то же время срок лизинга – 3 года, а кредит будет погашен по истечении 1 года пользования.

     Продисконтируем полученные результаты.

     Поскольку расчет производим в расчете на 1 квартал, следовательно, сумму  ежемесячных  лизинговых платежей (таблица 32) умножаем на 3 мес.:

     72,86 * 3 = 218,58 (тыс. руб.).

     Коэффициент дисконтирования рассчитываем, исходя из нормы дисконтирования 12% и периода начисления – 1 квартал.

     Следовательно, за 1 квартал коэффициент будет  равен 1, за второй:

     (1-0,03) = 0,97 и т.д.

     Сумма процентов (таблица 32) также умножается на количество месяцев в квартале:

     56 * 3 = 168 (тыс. руб.).

     Поскольку кредит планируем брать на 1 год с погашением его в конце периода кредитования, то в 4 квартале сумма к погашению составит:

     4500тыс. руб.+168 тыс. руб.=4668 (тыс. руб.).

     Налог на имущество будем рассчитывать, исходя из того, что ежеквартально стоимость имущества будет снижаться за счет амортизационных отчислений.

     Следовательно, во 2 квартале налог на имущество  будет рассчитываться следующим  образом:

     (4500-36*3) * 2,2% = 96,62 (тыс. руб.) и т.д.

     Расчет  амортизации производился с коэффициентом ускорения 2:

     96,62*2=193,25.

     Потери  от изъятия рассчитывались, исходя из возможного дохода на собственные  средства при их альтернативном использовании  при ставке дохода 12%.

     4500 * 12% = 540 (тыс. руб.).

     Данные  расчетов представим в таблице 33. 

     Таблица 33 - Сравнение вариантов приобретения оборудования для производства собственных металлоконструкций

       руб.

     Продолжение таблицы 33

 

     Как видим, расходы при использовании  лизинга составят 667,98 тыс. руб. за год, расходы при использовании кредита – 4134,47 тыс. руб. за год.

     Несмотря  на это, наиболее выгодным является использование банковского кредита для обновления оборудования, поскольку лизинг продлится еще 2 года и в конце года, если ООО «Энергосервис» примет решение выкупить оборудование, ему необходимо будет заплатить 2-ой год: сумма лизинговых платежей (дисконтированная) – 667,98 тыс. руб.

     3-ий  год: сумма лизинговых платежей (дисконтированная) – 667,98 тыс. руб.

     Остаточная  стоимость оборудования – 3204000 руб.

     Итого  в 3 год:

     3204+667,98=3871,98 (тыс. руб.).

     Всего затрат на лизинг:

     667,98+667,98+3871,98=5207,94 (тыс. руб.).

     В целях эффективного управления денежными  потоками на предприятии должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления денежными потоками.

     В целях управления денежными потоками финансовой политикой ООО «Энергосервис» рекомендуем определить следующие направления работы:

• 1 - оптимизация общего размера денежных средств фирмы;
• 2 – обеспечение оптимальной структуры денежных потоков фирмы;
• 3 – повышение эффективности использования денежных средств фирмы.

     С этой целью необходимо установить общий порядок анализа денежных потоков в ООО «Энергосервис» и лиц, ответственных за его проведение.

     Предлагаем ввести новую должность в ООО «Энергосервис»  - заместителя директора по финансовым вопросам, и функции по управлению денежными потоками возложить на него.

     В его обязанности в рамках управления денежными потоками будут входить:

• отслеживание направлений расходования денежных средств;
• отслеживание источников поступления денежных средств;
• контроль за своевременностью расходования и поступления денежных средств;
• планирование движения денежных средств помесячно и поквартально, обеспечивая оптимальную структуру денежных потоков.

     В рамках своих полномочий заместитель директора по финансовым вопросам будет вправе давать задание по проведению аналитической работы  бухгалтерской службе фирмы.

     С целью обеспечения достоверности данных по движению денежных средств периодически необходимо производить сверки с бухгалтером и кассиром.

     Контроль  остатков денежных средств будет осуществляться в процессе инвентаризации кассы и расчетных счетов.

     При этом, контроль состояния остатков при инвентаризации имеет особое значение, поскольку предоставляет возможность осуществлять глубокий и достоверный анализ информации по  возникновению и движению денежных потоков фирмы.

     Основными задачами контроля за движением денежных средств в ООО «Энергосервис» будут являться:

• обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;
• обеспечение синхронизации денежных потоков во времени;
• максимизация чистого денежного потока на предприятии.

     Для реализации поставленных задач в  ООО «Энергосервис» рекомендуем разработать должностную инструкцию заместителя директора по финансовым вопросам, в которой достаточно подробно будут освещены все вопросы, касающиеся  работы его в области управления денежными потоками.

     Также в ООО рекомендуем разработать систему этапов разработки и реализации политики управления денежными потоками, которая представлена на рисунке 2.

     Также в качестве направлений совершенствования  управления денежными потоками предлагаем усовершенствовать систему кассовых бюджетов.

     Предлагаем  ряд финансовых планов, которые позволят руководству фирмы принимать эффективные управленческие решения и позволят оперативно реагировать на происходящие в деятельности фирмы изменения.

     Основной  целью разработки плана поступления  и расходования денежных средств  является прогнозирование во времени чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его деятельности.

     Разрабатывается план поступления и расходования денежных средств на основе планирования будущих наличных поступлений и  выплат предприятия на определенный промежуток времени. Прогноз позволяет видеть нехватку или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать предпринимаемые действия. 

       

     

       

     

       

     

       

       

     

     

       
 
 
 

Рисунок 2 – Рекомендуемая схема этапов управления денежными потоками в ООО «Энергосервис» 

     Целью прогнозирования является рассмотрение различных вариантов управления финансовыми потоками, для того чтобы  получить максимальную прибыль, путем  управления денежными потоками. В  результате проведения планирования денежных потоков мы сможем получить следующие финансовые документы: бюджет движения денежных средств, прогноз отчета о движении денежных средств, а, следовательно, можем существенно влиять на конечный результат деятельности предприятия.

     Для эффективного управления денежными  потоками предлагаем рассмотреть технологию анализа финансовых потоков, предложенную Репиным В.В.

     Для обеспечения формирования бездефицитного плана движения денежных средств предлагается использовать следующую технологию.

     Результат выполнения технологии; формирование бездефицитного варианта финансового плана движения денежных средств.

     Периодичность ставится и решается:

• при возникновении значительных отклонений текущих показателей от плановых, приводящих к образованию дефицита денежных средств;
• при составлении финансового плана.

     Исходная  аналитическая информация: планы  движения денежных средств по подразделениям, сводный план движения денежных средств  по предприятию в целом, данные бухгалтерского учета.

     Информация  на выходе: бездефицитный план движения денежных средств.

     Технология  может проводиться как для  плана предприятия в целом, так  и для его подразделений, несущих  ответственность за результаты своей  деятельности.

     Этапы проведения технологии.

     Этап 1. Определение интервалов планирования с дефицитом денежных средств. Плановая служба предприятия проверяет план движения денежных средств на финансовую реализуемость, т.е. выявляет периоды времени с отрицательными и близкими к нулю значениями остатков денежных средств на конец периода. Для этого используется Технология 1.

     Технология 1. Выявления периодов с дефицитом  денежных средств включает следующие  шаги: