Управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия (на примере ООО "Автодор")

Снижение в 2010 году на 1,5%, а в 2011 году на 5,5% объясняется отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло снижение на конец 2011 года наименее мобильная часть активов – запасы (на 16,9%), тогда как на конец 2010 года они уменьшились на 5%.

Наибольший удельный вес  в оборотных активах в 2010 и 2011гг. занимает дебиторская задолженность, а именно на конец 2010г. составляет 8,7%, а на конец 2011 г.- 8,0%, удельный вес снизился за счёт снижение оборотных активов на 11,3%. Увеличение все же дебиторской задолженности произошло на 13,6%, это говорит о том, что у Общества и имеются затруднения со взыскании дебиторской задолженности, что отрицательно влияет на деятельность Общества.  Доля денежной наличности в стоимости активов в 2010 году незначительно возросла, а именно на 0,1%, а в 2011 году доля денежной наличности снизилась на 0,1%.

Иммобилизованные  средства увеличились в 2011 году на 3, 045 млн. руб., или на 31,4%, тогда как на конец 2010 года они увеличились на 11,3%.

Удельный  вес  иммобилизованных средств в 2011 году повысился на 5,4% главным образом за счёт увеличения внеоборотных активов, а в 2010 году удельный вес иммобилизованных средств повысился всего на 1,7% главным образом за счёт увеличения доли долгосрочных финансовых вложений и прочих внеоборотных активов. Прирост иммобилизованных средств в 2011г.  на 31,4% связано с обновлением строительной  техники, прирост оказался в 3,5 раза выше, чем мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов организации и создаёт неблагоприятные условия для её деятельности, а с другой стороны производственный потенциал организации возрастает.

Анализ  показателей структурной динамики 2010 и 2011гг. также выявил наличие тенденции: более 70% всего прироста имущества было обеспечено за счёт внеоборотных активов.

Таким образом, вновь привлечённые финансовые ресурсы были вложены  в основном в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую стабильность организации, но создает перспективы наращивания объемов работ в дальнейшем.

Анализируя  структуру баланса Общества можно  отметить, что рост активов в 2009,2010 и 2011гг.  был обеспечен, в основном, за счет внеоборотных активов и объясняется обновлением строительной техники. Также хотелось отметить, что значительная доля внеоборотных активов характерна для предприятий строительной отрасли.

При изучении структуры активов большое внимание уделяется составу движения дебиторской задолженности, таблица 2.3.1. Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность (ДЗ), это временное отвлечение средств организации из оборота. По группе статей «Дебиторская задолженность» данные о дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты, и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, показываются раздельно.

 

Таблица 2.3.1

Состав  дебиторской задолженности за 2009-2011гг.

Состав  дебиторской задолженности	2009 год	2010 год	2011 год	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
1.Покупатели  и заказчики 2.Авансы  выданные 3.Прочие  дебиторы Итого:	0,601 0,128 0,238  0,968	0,824 0,091  0,133 1, 048	0,942 0,110 0,139 1, 191	+25,2 -30,3 +54,3 +18,2	+14,3 +20,8 +4,4 +13,6

 

В соответствии с таблицей 2.3.1, увеличение  в основном произошло из-за расчётов с покупателями и заказчиками за работы. В 2009 году произошло снижение дебиторской задолженности по статьям: прочие дебиторы и авансы выданные, но за счёт увеличения дебиторской задолженности по статье покупатели и заказчики на 37% происходит перекрытие двух следующих статей и ,следовательно, в общем итоге дебиторская задолженность увеличилась на 8,2%.  В 2011 году дебиторская задолженность увеличилась по всем статьям.

Рост  по категории покупатели и заказчики  обусловлен непредвиденным ухудшением финансового состояния контрагентов в связи с кризисными явлениями.

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств  по данным баланса изучаемого предприятия  представлена в Приложении В.

За 2010 год  по сравнению с предыдущим годом   увеличение стоимости имущества организации на 1, 001 млн. руб., или на 9,0%  произошло за счет   увеличения собственного капитала на 0,634 млн. руб., или на 13,6% и заёмного капитала на 0,367  млн. руб., или на 5,7%. 

В 2011 году увеличение стоимости имущества обусловлено, главным образом, увеличением заёмного капитала (32,9%), что выше 2010 года на 27,2% .  

Т. е. в рассматриваемом периоде наблюдаются различные темпы прироста собственного и заёмного капитала. По состоянию на начало 2011 года доля собственного капитала и заёмного составляла соответственно 44%, что на 1,8% больше предыдущего года и 56%, что на 1,8% меньше предыдущего года. По состоянию на конец 2011 года соотношение удельных весов изменилось и составило соответственно 39,5%, что на 4,5% меньше, чем в 2010 году и 60,6%, что на 4,6% больше 2009 года. Увеличение краткосрочных обязательств в 2011 году связано с привлечением кредита (1, 957 млн. руб.).

Прибыль в 2011 году составила 0,760 млн. руб., или 5,1% 7,0%, к итогу всего капитала против 0,851 млн. руб., или 7%, в прошлом году, т.е. уменьшилась на 2,1%. На результат чистой прибыли существенное влияние оказало создание резерва в размере 0,466 млн. руб. в соответствии  с Уставом.  Понижается удельный вес нераспределённой прибыли в собственном капитале на 4%.

В составе  заёмного капитала в 2011 году наиболее значительно увеличились долгосрочные обязательства на 2, 127 млн. руб., или на 97,1%, а кредиторская задолженность  уменьшилась на 0,513  тыс.руб., или на 25,4%, тогда как в 2010 году кредиторская задолженность снизилась на 17,1%. Это говорит о том, что организация частично расплатилась по своим долгам в 2010 году и в 2011 году. Прирост долгосрочных обязательств на 97,1% в 2011 году связано с тем, что Общество привлекло кредит с целью рефинансирования задолженности по ранее привлечённым заёмным средствам. Прирост краткосрочных кредитов и займов на 21% в 2011 году в первую очередь связан с удорожанием материалов, топлива, энергии, арендной платы.

Таким образом, средства используемые Обществом в 2011 году формировались за счёт заёмных источников (темпы прироста отличаются в 2.5 раза по сравнению с поступлением собственных средств). Это привело к приросту доли заёмных средств в структуре баланса на 32,9%. Высокая доля заёмных средств, а именно в 2011 году 60,6%, была привлечена для рефинансирования задолженности Общества по ранее привлечённым заемным средствам.

 

Анализ  и оценка финансовой устойчивости

Важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия является оценка финансовой устойчивости. Характеристика финансовой устойчивости ООО «Автодор» дается в таблицах 2.3.2.

Таблица 2.3.2

Анализ  финансовой устойчивости организации за  2011г.

Показатели	2011 год
	На начало года	На конец года
1.Собственный капитал 2.Внеоборотные  активы 3.Наличие собственного  оборотного капитала (стр.1-стр.2) 4.Долгосрочные  кредиты и займы 5.Наличие собственного  оборотного и долгосрочного заёмного  капитала (стр.3+стр.4) 6.Краткосрочные  кредиты и займы 7.Задолженность  поставщикам 8.Общая величина  собственного оборотного и заёмного  капитала 9.Общая величина  запасов(включая НДС по приобретённым  ценностям) 10.Излишек(+), недостаток(-) собственного оборотного капитала  для формирования запасов(стр.3-стр.9) 11.Излишек(+), недостаток(-) собственного оборотного и долгосрочного заёмного капитала(стр.5-стр.9) 12.Излишек(+), недостаток(-) общей величины собственного  оборотного и заёмного капитала  для формирования запасов(стр.8-стр.9) 13.Трехкомпонентный  показатель типа финансовой устойчивости	5, 312 9, 684   -4, 371 0,631   -3, 740 1, 875 1, 160 -0,704   1, 134   -5, 505   -4, 874   -1, 838   (0,0,0)	5, 874 12, 729   -6, 855 3, 200   -3, 655 2, 278 0,975 -0,400   0,729   -7, 585   -4, 385   -1, 130 (0,0,0) (0,0,0)

 

 

 Результаты расчётов коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия за 2011г. сведем в таблицу 2.3.3.

 

 

Таблица 2.3.3

Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	2011 год
	На  начало года	На  конец года
1.Коэффициент  автономии 2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 3.Коэффициент  маневренности собственных оборотных  средств 4.Коэффициент  соотношения заёмных и собственных  средств 5.Коэффициент  прогноза банкротства	0,44   -1,8   -0,82 1,28 -0,17	0,39   -3,2   -1,17 1,53 -0,17

 

 

Из  таблицы 2.3.3 видно, что у ООО «Автодор»  наблюдается тенденция к снижению показателей финансовой устойчивости. Снижение коэффициента в 2011 году до 0,39 говорит о том, что произошёл  рост зависимости Общества от заёмных  источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также снижается и  в 2011 году  и составил - 3,2, что произошло  за счёт опережающего темпа роста  внеоборотных активов над темпом роста оборотных активов.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств составляет -1,17 это говорит о том, что собственный капитал сосредоточена в ценностях иммобилизованного характера, которые являются менее ликвидными, а следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных  средств к концу 2011 года повысился  с 1,28 до 1,53, это говорит о том, что  на один рубль собственного капитала Общество привлекало 1,53 руб. заёмного капитала в связи с повышением его зависимости от долгосрочных заёмных средств.

Коэффициент прогноза банкротства снижается, следовательно, снизилась доля чистых оборотных  активов в общей сумме актива баланса. Для выхода из кризисного финансового  положения ООО «Автодор»  необходимо проводить экономическое и финансовое оздоровление.

Таким образом,  следуя из рассчитанных коэффициентов  на начало и конец 2011 г. организация  находилась в кризисном финансовом состоянии в связи с тем, у  неё наблюдается нехватка собственных  средств на покрытие задолженности. Темпы роста внеоборотных активов опережают темпы роста оборотных активов, это связано с приобретением в 2011 году строительной техники за 2, 295 млн. руб., следовательно, снижается тенденция обеспеченности Общества собственными оборотными средствами.

 

Исходя  из приведенных в таблице 2.3.3 критериев оценки,  финансовое состояние Общества диагностируется как кризисное.

 

 Для стабилизации финансового состояния необходимо:

1. Снижение долговой  нагрузки за счёт повышения  операционной рентабельности;

2. Замещение  сторонних источников финансирования собственными средствами.

 

Анализ платежеспособности и ликвидности

Анализ  ликвидности баланса приведён в Приложении Г.

Характеризуя  ликвидность баланса по данным Приложении Г   следует отметить, что в 2011 году наблюдается платежный недостаток денежных средств на начало года минус 2, 325 млн. руб., на конец года минус 1, 307 млн. руб.  Следовательно, на конец года только около 15% срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами. Величина краткосрочных кредитов на конец 2011 года превысила ожидаемые поступления от дебиторов на 1,114 млн. руб., дебиторская задолженность составляла 47% от суммы всех оборотных активов. Медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов в конце 2011 года на 3,220 млн. руб., а в 2010 году 0,693 млн. руб.,  этот платёжный излишек не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Труднореализуемые активы превышают постоянные пассивы.

 

Таким образом, недостаточная ликвидность  баланса подтверждает предыдущее заключение о кризисном финансовом состоянии организации.

 

Анализируя  финансовое положение с целью  вложения инвестиций, используют и  относительные показатели платежеспособности и ликвидности: коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент срочной  ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициент ликвидности при мобилизации средств. Данные коэффициенты сведем в таблицу 2.3.4.

 

Таблица 2.3.4

Таблица 2.10.-Анализ показателей ликвидности и платёжеспособности

Показатели	2010 год		2011 год
	На  начало года	На  конец года	На  начало года	На  конец года
1.Коэффициент  текущей ликвидности 2.Коэффициент  срочной ликвидности 3.Коэффициент  абсолютной ликвидности 4.Коэффициент  соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 5.Коэффициент  ликвидности при мобилизации  средств	0,59 0,28   0,03   0,38   0,13	0,50 0,27   0,05   0,52   0,11	0,50 0,27   0,05   0,52   0,11	0,44 0,30   0,05   0,79   0,09