Анализ прибыли на примере ООО «Фуд-Мо»

• потребность в дополнительных источниках финансирования;

• способность к наращиванию капитала;

• рациональность привлечения заемных средств;

• обоснованность политики распределения прибыли и др.

Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.

В результате инструментарий современного финансового анализа  расширяется за счет новых приемов и способов, позволяющих учитывать эти явления.

В целях рыночных отношений  исключительно велика роль анализа  финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние  предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Финансовое состояние  является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Содержание и основная целевая установка финансового  анализа – оценка финансового  состояния и выявление возможности  повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании  финансовый анализ представляет собой  метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Далее проведем анализ финансового  состояния предприятия и рассчитаем рейтинговое число.

Таблица 23

Расчет финансового  рычага

 

Показатели	2006 г.	2007 г.	Измене- ние (+;-)
1. Балансовая прибыль,  тыс.руб.	2165	15990	13825
2. Долгосрочные обязательства,  тыс.руб.	4623	6157	1534
3. Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	10223	11967	1744
4.Совокупные заемные  средства (ЗК)	14846	18124	3278
5.Коэффициент финансового  рычага (Кл) (леверидж)	1,479	1,400	-0,079

 

Кл0 = ЗК/СК = 14846/10035 = 1,479

Таким образом, коэффициент  финансового рычага снизился на 0,079 и составил в 2007 году 1,4. Данное снижение является положительным фактором финансового состояния предприятия, так как коэффициент финансового рычага не должен превышать соотношение 2/3.

Таблица 24

Анализ финансовой устойчивости организации

 

Показатели	2006 г.	2007 г.	Измене-ние (+;-)
1. Коэффициент финансовой  независимости	0,403	0,417	0,014
2. Коэффициент самофинансирования	0,676	0,714	0,038
3. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	0,019	0,260	0,241
4.Коэффициент маневренности	0,019	0,324	0,305
5. Коэффициент  финансовой  зависимости	0,597	0,583	-0,014
6. Коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных средств	0,720	1,084	0,364

 

Коэффициент независимости (автономии) определяется по следующей  формуле:

Ка = СК/А,

где СК – собственный капитал

      А –  сумма всех активов

Ка0 = 10035/24881 = 0,403

Коэффициент самофинансирования определяется по формуле:

Кф = СК/ЗК,

где ЗК – заемный капитал

Кф0 = 10035/14846 = 0,676

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется по формуле:

Коб = СОК/ОА,

где СОК – собственный  оборотный капитал (оборотные активы за вычетом краткосрочных обязательств)

ОА – оборотные  активы

Коб0 = (10417 - 10223)/10417 = 0,019

Коэффициент маневренности  определяется по формуле:

Км = СОК/СК

Км0 = 194/10035 = 0,019

Коэффициент финансовой зависимости вычисляется по формуле:

Кфз = ЗК/А

Кфз0 = 14846/24881 = 0,597

Коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных средств  определяется как соответствующее отношение.

Наблюдается повышение  коэффициента финансовой независимости, и соответственно снижение коэффициента финансовой зависимости, на 0,014, однако этот показатель остается недостаточно высоким. Также увеличился показатель коэффициента самофинансирования на 0,038, то есть возросло количество собственных средств на каждый рубль заемного капитала. Существенно увеличился показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, на 0,241 и составил в 2007 г. 0,260. Это свидетельствует о том, что большая часть текущих активов сформирована за счет собственного капитала, когда в 2006 г. было все наоборот. Произошел рост коэффициента маневренности на 0,305, то есть увеличилась доля собственного капитала, вложенного в текущие активы. Исходя из расчетов коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных средств видим, что количество оборотных средств по отношению к внеоборотным активам увеличилось.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 25

Показатели ликвидности  баланса организации

 

Актив	2006 г.	2007 г.	Пассив	2006 г.	2007 г.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						2006 г.	2007 г.
1.Абсолютные и наиболее  ликвидные активы (А1)	106	681	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	5913	9773	-5807	-9092
2.Быстро реализуемые активы (А2)	2879	7818	2.Краткосрочные пассивы  (П2)	4310	2194	-1431	5624
3.Медленно реализуемые  активы (А3)	7432	7664	3.Долгосрочные пассивы  (П3)	4623	6157	2809	1507
4.Трудно реализуемые активы (А4)	14464	14905	4.Постоянные пассивы  (П4)	10035	12944	4429	1961
Итого	24881	31068	Итого	24881	31068	-	-

 

Анализ показал, что  баланс не является абсолютно ликвидным. Платежный недостаток по первой группе составляет на начало года 5807 тыс. руб. К концу года платежный недостаток по первой группе повысился до 9092 тыс. руб. Платежный недостаток по второй группе составляет на начало года 1431 тыс. руб., к концу года по этой группе мы видим уже платежный излишек 5624 тыс. руб. По третьей группе наблюдается уменьшение излишка на 1302 тыс. руб. По четвертой группе нужно отметить снижение излишка, что положительно влияет на работу предприятия.

В целом можно отметить ухудшение работы предприятия, так как темп роста количества денежных средств ниже чем рост кредиторской задолженности.

 

 

 

 

Таблица 26

Анализ показателей  платежеспособности организации

 

Показатели	Норма- тивное значение	2006 г.	2007 г.	Измене-ние  (+;-)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,8	0,010	0,057	0,047
2. Коэффициент быстрой  (промежуточной) ликвидности	0,8-1	0,292	0,710	0,418
4. Коэффициент текущей  ликвидности	1 - 2	1,019	1,351	0,332

 

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как  отношение А1 к сумме П1 и П2. Коэффициент быстрой ликвидности как отношение суммы А1 и А2 к сумме П1 и П2. Коэффициент текущей ликвидности как отношение суммы А1, А2 и А3 к сумме П1 и П2.

Анализ показал, что  предприятие немедленно может расплатиться по своим долгам лишь на 5,7%, что больше чем в начале года на 4,7%. В ближайшей перспективе предприятие может рассчитаться по своим долгам на 71%, что выше чем в начале года на 41,8%. Коэффициент покрытия показывает, что текущие активы превышают текущие пассивы в 1,351 раза, что больше чем в начале года на 33,2%. Несмотря на то, что показатели существенно выросли за год, необходимо повышать их. Повышение коэффициента абсолютной ликвидности можно добиться за счет сокращения долгов дебиторов и увеличения денежных средств на расчетном счете предприятия.

Таблица 27

 Определение рейтинговой  оценки финансового состояния  организации

 

Показатели	Нормативное значение	2006 г.	2007 г.	Изменение, в %
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0)	³ 0,1	0,019	0,260	1368,4
Продолжение таблицы 27
2. Коэффициент общего  покрытия (Кn)	³ 2	1,019	1,351	132,6
3. Коэффициент оборочиваемости оборотных средств (Кu)	³ 2,5	41,525	30,720	74,0
4. Коэффициент эффективности управления организацией (Рентабельность продаж) (Км)	-	0,007	0,046	657,1
5. Рентабельность собственного капитала (Кр)	³ 2,0	0,142	0,844	594,4
6. Рейтинговое число  (R)	1	3,607	3,977	110,3

 

R=2*Ко+0,1*Кn+0,08*Кu+0,45*Км+Кр.

 

R0 = 2*0,019 + 0,1*1,019 + 0,08*41,525 + 0,45*0,007 + 0,142 =

= 0,038 + 0,1019 + 3,322 + 0,00315 + 0,142 = 3,60705

R1 = 2*0,260 + 0,1*1,351 + 0,08*30,720 + 0,45*0,046 + 0,844 =

= 0,52 + 0,1351 + 2,4576 + 0,0207 + 0,844 = 3,9774

Анализ финансового  состояния показал, что коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился более чем в 13 раз и в 2007 году стал соответствовать нормативу. Коэффициент общего покрытия также повысился на 32,6%, однако он менее двух. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств очень высок, за счет этого рейтинговое число более чем в три раз выше норматива. Рентабельность продаж возросла более чем в 6 раз, как и рентабельность собственного капитала (в 5 раз). Рейтинговое число составило к концу года 3,977, что больше чем вначале года на 10,3%.

Существует 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

• абсолютно устойчивое финансовое состояние предприятия;
• нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия;
• не устойчивое предкризисное финансовое состояние, при котором нарушается платежеспособный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и обязательств, за счет привлечения временно свободных источников денежных средств в оборот предприятия.
• кризисное финансовое состояние предприятия при котором предприятие находится на грани банкротства.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

• Наличие собственных оборотных средств (СОС).
• Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ).
• Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Фуд-Мо» показал, что предприятие является неплатежеспособным и находится в кризисном финансовом состоянии, однако, положительная динамика некоторых показателей свидетельствует о возможности восстановления финансовой устойчивости предприятия при реализации мероприятий по финансовому  оздоровлению ООО «Фуд-Мо».

 

 

3.2. Анализ прибыли предприятия

 

 

3.2.1. Анализ формирования прибыли

 

 

Анализ начинается с  оценки динамики показателей балансовой прибыли за отчетный период. При  этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателей и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую прибыль.