Исследование финансового анализа предприятия

       2.3 Анализ показателей финансового  состояния предприятия химического  отрасли  
 

       Химическая  отрасль является одной из ведущих  в Волгоградской области. К химической промышленности в Волгоградской области относятся 22 крупных и средних предприятия. Наиболее крупным предприятием химического производства Волгоградской области является ОАО "Химпром".

       ОАО "Химпром" - мощное многопрофильное  предприятие тяжелого органического  синтеза. Рассматриваемое предприятие выпускает очень большой спектр продукции, что говорит о развитой сфере производства.

       ОАО "Химпром" первым создал производство широкого спектра фосфорорганических пластификаторов и экстрагентов для производства редкоземельных металлов. Широкое развитие получило производство продуктов бытовой химии на базе сырья собственного производства. Налажено крупное производство эмульсионной полихлорвинилавой смолы на базе хлористого винила, производимого из карбида кальция. Потребности сельского хозяйства вызвало необходимость создания производства химических средств защиты растений, а также средств бытовой химии - кристаллического хлорофоса и дихлофоса.

       Проанализируем  структуру и динамику оборотных  средств предприятия (таблица 9). Важнейшим источником формирования информации о финансовом положении предприятия  на отчетную дату является форма № 1 «Бухгалтерский баланс». Он позволяет определить состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости. Структура оборотных активов считается удовлетворительной, если запасы составляют примерно 50%, дебиторская задолженность не более 40%, доля денежных средств – 10-20% к общей величине оборотных активов.

       Таблица 9 – Структура средств предприятия ОАО "Химпром"

       Продолжение таблицы 9

       Источник: по материалам [8,9,10]

       При анализе структуры средств предприятия, из приведенной выше таблице 9, можно увидеть, что за анализируемый период с 2007 по 2009 года общая сумма имущества предприятия ОАО «Химпром» увеличилась на 587 363 т.р. или на 310 %. Главным образом увеличение имущества предприятия произошло за счет увеличения внеоборотных активов. В 2009 году по сравнению с 2007 прирост внеоборотных активов составил 469 261 т.р. или 384 %. Так же произошел рост доли внеоборотных активов в общей сумме имущества предприятия - с 43,66 % в 2007 году, до 68,21 в 2009 т.е. на 24,5%.

       Так же произошло увеличение оборотных средств предприятия. В 2009 году по сравнению с 2007 оборотные средства увеличились на 118 102 и составили 175 % от величины 2007 года. В основном увеличение оборотных средств произошло из-за увеличения запасов и дебиторской задолженности.

       Сумма  запасов в 2009 году по сравнению с 2007 годом выросла на 74 069 т.р., т.е. прирост составил 109,5 %. При этом так же изменилась доля запасов в сумме оборотных средств, так в 2007 году удельный вес запасов составил 42,95 % (что не превышает норму в 50%), в 2008 удельный вес составил 63,83 % (значительно превысив норматив), и в 2009 году удельный вес уменьшился до 51,42 % (незначительно превысив норму).

       С дебиторской задолженностью наблюдается  похожая ситуация. Увеличение суммы  дебиторской задолженности за анализируемый  период составило 50 826 т.р. (до 167%). Удельный вес дебиторской задолженности в 2007 и 2009 годах значительно превышал норматив в 40% - 47,91 и 45,82 соответственно, и лишь в 2008 году удельный вес составил 31,25 %.

       В целом по таблице, можно сказать, что динамика и структура предприятия  является неудовлетворительной. Так  как размер запасов и дебиторской  задолженности превышает нормативные  показатели. Такое распределение  ресурсов предприятия нерационально  для дальнейшего расширения производства, так как увеличение доли запасов  и наращивание дебиторской задолженности  ведет к обездвиживанию средств  предприятия и выводу их из процесса воспроизводства.

       Рассчитаем  показатели финансового состояния  для ОАО "Химпром".

       Сведем исходные данные для оценки ликвидности баланса предприятия ОАО «Химпром» за 2007-2009 гг.    в таблицу 10.

       Анализ  ликвидности баланса показал, что  в течении анализируемого периода, платежеспособность предприятия не обеспечивается, т.к. не выполняется  неравенство А1>П1. Это означает недостаток наиболее ликвидных активов (денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения) у предприятия и невозможность рассчитаться с кредиторами по наиболее срочным обязательствам.

       Так же не выполняется неравенство между  быстрореализуемыми активами и срочными обязательствами (А2>A3). Что так же означает невозможность расплачиваться по обязательствам предприятия.

       Условия неравенства выполняются лишь по трудно реализуемым активам и  наименее срочным обязательствам (А4>П4). Это говорит о том, что в  долгосрочном перспективе предприятие  сможет покрыть свои обязательства  перед наименее срочными кредиторами.

       Таблица 10 – Исходные данные для оценки ликвидности баланса ОАО «Химпром» за 2007-2009 гг   

       Источник: по материалам [8,9,10]

       В целом, судя по вышеописанным критериям  оценки, баланс предприятия ОАО «Химпром» можно считать неликвидным.

       Рассчитаем  коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

       Ка.л.(2007) = 47 / (30474+185801) = 0,0002

       Кб.л.(2007) = (47+75455) / (30474+185801)=0,35

       Кт.л.(2007) = (47+75455+67648) / (30474+185801) = 0,64

       Ксоб.(2007) = (-191)/279538 = -0,0007

       Коэффициенты  платежеспособности и ликвидности приведены в таблице 11. 

       Таблица 11 – Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО «Химпром»

       Источник: авторская, по материалам [8,9,10]

       Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 году ниже нормативного, но в 2008 году анализируемого периода он увеличивается из-за увеличения краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской  задолженности. К 2009 году коэффициент  снова уменьшается до 0,002 из-за увеличения суммы займов и кредитов и кредиторской задолженности.

       Низкие  значения данного коэффициента говорят  о возможности покрытия минимальной  доли краткосрочных обязательств в  момент обращения к нему кредиторов.