Исследование финансового анализа предприятия

       Коэффициент быстрой ликвидности в 2007 году значительно  меньше норматива, что связано с  большой суммой займов и кредитов и кредиторской задолженности. Таким  образом, при реализации дебиторской  задолженности предприятие не сможет погасить всю сумму краткосрочных обязательств за счет дебиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности во всех исследуемых периодах ниже норматива.

       Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый  период имеет очень низкое значение, что говорит о невозможности  покрытия всех краткосрочных обязательств своими текущими активами.

       Таким образом, в 2008 - 2009гг. платежеспособность ОАО «Химпром» является недостаточно обеспеченной, так как ни один из коэффициентов платежеспособности не достиг нормативного значения во всех периодах. Это произошло за счет большой суммы кредитов и займов и увеличения кредиторской задолженности.

       Рассчитаем  показатели оборачиваемости оборотных  средств.

       Кобесп.(2007) = (-191 - 122051) / 157487 = -0,78

       Кобесп.зап.(2007) = (-191 – 122051) / 67648 = - 1,81

       Кман.(2007) = (-191 - 122051)/(-191) = 640,01

       Кобор.(2007) = 629823 / 105377 = 5,98

       ДЛ (2007) = (105377*365) / 629823 = 60,23 дней

       Кзакр.(2007) = 105377 / 629823 = 0,17

       Показатели  оборачиваемости оборотных средств предприятия приведены в таблице 12.

       Таблица 12 – Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия

     Источник: авторская, по материалам [8,9,10]

       Можно сделать вывод, что коэффициент  маневренности на конец отчетного  года очень низок. Это свидетельствует  о том, что  предприятие не имеется  возможности финансовой автономии.

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение меньше 0,1 и на протяжении исследуемого периода продолжает снижаться. Это свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами так же имеет низкие значения, которое далеки от норматива 0,6, что говорит о неэффективном использования собственных источников для формирования запасов.

       Снижение  коэффициента оборачиваемости за анализируемый  период 2007-2009 года на 0,87 оборота говорит  о замедлении деятельности предприятия  вследствие увеличения нереализованной  готовой продукции, незавершенного производства, а так же расходов будущих периодов.

       За  анализируемый период увеличилась длительность одного оборота. В 2009 году по сравнению с 2007 длительность оборота выросла на 10,27 дней и составила 70,50 дней. Увеличение длительности оборота ведет к уменьшению количества оборотов за анализируемый период и ухудшению финансовых результатов предприятия.

       Рассчитаем  показатели финансовой устойчивости.

       Кф.у.(2007) = (-191+63454) / 279538 = 0,226

       Ксоот.(2007) = 216296,2 / (-191+63454) = 3,419

       Кман.(2007) = (-191+63454 - 122051) / (-191+63454) = -0,929

       Коб.(2007) = (-191+63454 - 122051) / 157487 = -0,373

       Креал.(2007) = (82463,906+67648) / 279538 = 0,537

       Кавт.(2007) = (-191) / 279538 = -0,001

       Кф.р.(2007) = 216296,2 / (-191) = -1464,5

       Показатели финансовой устойчивости ОАО «Химпром» приведены в таблице 13. 

Таблица 13 – Динамика показателей финансовой устойчивости

       Источник: авторская, по материалам [8,9,10]

       При анализе данных таблицы можно  увидеть, что коэффициент финансовой устойчивости весь анализируемый период был меньше нормативного показателя, что является негативным фактором и  говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.

       Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств значительно превышает  нормативный показатель, тем самым  говоря о высокой доле заемных  средств. Предприятие ОАО «Химпром» финансово зависимо от заемных средств других организаций, предоставивших заемные средства. При этом за анализируемый период коэффициент соотношения собственных и заемных средств увеличился на 0,661 (119,34 %). Низкие показатели коэффициента маневренности говорят о низкой доле собственных средств в мобильной форме.

       Единственным  показателем, удовлетворяющим нормативным  значениям, является коэффициент реальной стоимости оборотных средств. И  при этом, за анализируемый период, его значение увеличилось на 0,013 или на 2,43 %.

       В целом, при рассмотрении всех коэффициентов, можно говорить о крайне низкой финансовой устойчивости предприятия ОАО«Химпром». Главной причиной такого состояния является высокая доля заемных средств в общей сумме средств предприятия.

       Рассчитаем  коэффициенты рентабельности предприятия.

       Рентабельность продукции (продаж):

 
           Рентабельность продукции (продаж) приведена в таблице 14.

       Таблица 14 – Рентабельность продаж по прибыли от продаж

       Источник: авторская, по материалам [8,9,10]

       Таким образом в течение анализируемого периода рентабельность продукции  увеличилась на 2,73%, что обусловлено  увеличением спроса на продукцию  и снижением затрат на ее изготовление.

       Экономическая рентабельность:

       Re(2007) = 2819 / 279538 = 0,0101

       Экономическая рентабельность представлена в таблице 15.

       Таблица 15 – Экономическая рентабельность

       Источник: авторская, по материалам [8,9,10]

       При анализе экономической рентабельности можно заметить, что за анализируемый  период произошло существенное снижение экономической рентабельности. Так  в 2008 году по сравнению с 2007 экономическая рентабельность снизилась на 0,13 %, в 2009 по сравнению с 2008 годом на 0,42%. И так за период с 2007 по 2009 года экономическая рентабельность снизилась на 0,55%. Такая ситуация сложилась впоследствии того, что на протяжении всего анализируемого периода значительно увеличивалась сумма имущества предприятия, в то время как чистая прибыль увеличилась незначительно. Это говорит о неэффективном использовании активов предприятия.

       Рассчитаем  фондорентабельность:

       Re(2007) = 2819 / 122051 = 0,0231

       Фондорентабельность приведена в таблице 16.

       Таблица 16 – Фондорентабельность

       Источник: авторская, по материалам [8,9,10]

       За  анализируемый период эффективность  использования внеоборотных активов  снизилась на 1,63%.

       Рентабельность капитала:

       Re(2007) = 2819 / (-191+63454) = 0,0446

       Рентабельность капитала приведена в таблице 17.

       Таблица 17 - Рентабельность капитала