Лизинг

Впрочем, возможен и другой вариант развития рынка - дальнейшее увеличение темпов прироста после 2008 года и приближение длины цикла к инвестиционному циклу Жуглара (примерно 10 лет). Для этого есть ряд объективных причин. Увеличивается удельный вес лизинга в общем объеме ВВП (с 0,99% в 2005г. до 1,5% в 2006), а также в инвестициях в основные средства (с 5,7% до 8,7% соответственно). Есть позитивные ожидания участников рынка в решении проблемы возмещения НДС. Лизинговые компании, в условиях усиления конкуренции, перешли к продуманному и взвешенному развитию бизнеса, появились долгосрочные стратегии развития, в то время как ранее преобладало планирование в пределах среднесрочного, а то и годового горизонта. Сделки на срок более 4 лет занимают в портфелях компаний уже около 10%, реализуются сделки длительностью в семь лет и более. Кроме прихода в будущем новых клиентов, использующих лизинг для расширения бизнеса, очевидно, начнется обновление парка оборудования, взятого во время первой волны развития лизинга. При сохранении в экономике инвестиционного спроса, который оценивается на сегодняшний день примерно в 9-10 трлн руб., мы будем наблюдать не снижение, а увеличение темпов роста на рынке лизинга, а также удлинение экономического цикла примерно до 7-9 лет. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение:

   В данной курсовой работе рассмотрен Лизинг как альтернатива кредиту, а именно как наиболее эффективный способ приобретения основных фондов для предприятия.

   В результате изучения выше изложенного  материала можно сделать вывод, что использование лизинга очень  выгодно компаниям, которые проходят стадию становления и не только, по сколько не приходится изначально задействовать свой капитал.

   Эффективность лизинга достигается за счет хорошо отработанной системы проведения лизинговых операций, а также разветвленной системы компаний предоставляющих данные услуги.

   В России лизинг находится в стадии, когда необходима активная поддержка государства и не столько финансово, а сколько принятие законодательных актов, дающих выгодность занятия данным бизнесом. И сейчас есть хорошие предпосылки, что в дальнейшем лизинг в нашей стране будет только развиваться и займёт ведущее место, которое ранее принадлежало кредиту.

   Так же хотелось бы отметить, что существует достаточное количество методик расчета лизинговых платежей. В работе рассмотрена методика предложенная Министерством экономики РФ. Хотя в ней имеются недостатки, но она является фундаментом, на основе которого можно и нужно разрабатывать наиболее адаптированные к настоящим условиям экономической ситуации в стране.

   Налоговый режим очень больной вопрос лизинга. В работе рассмотрено целесообразность приобретения основных фондов в лизинг и с помощью кредита.

   Данная  работа поможет организовать заключение лизинговой сделки, а также проанализировать ее последствия. 
 

Список  используемой литературы:

1. Гражданский кодекс РФ часть1,2.
2. Кабатов Е.В. “Лизинг, правовое регулирование и практика” 2002
3. Прилуцкий Л. “Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика”, 1997 г.
4. Е.Ф. Францева «Лизинг» (справочное пособие),:М1998г.
5. www.raexpert.ru/researches/leasing/
6. www.finansmag.ru/
7. www.all-leasing.ru

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЯ:

№1. Рейтинг Российских лизинговых компаний по объему нового бизнеса:

Место	Компания	Объем нового бизнеса, млн руб.
1	ВТБ-Лизинг	36398
2	ИЛЬЮШИН ФИНАНС	29863.200000000001
3	РУССКО-ГЕРМАНСКАЯ ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ	24028
4	Авангард-Лизинг	19236
5	"РТК-ЛИЗИНГ"	11971
6	АЛЬФА-ЛИЗИНГ	11447.5
7	БИЗНЕС АЛЬЯНС	11325.6
8	ЛИЗИНГОВАЯ  КОМПАНИЯ ИНПРОМЛИЗИНГ	11004
9	ЛИЗИНГОВЫЕ  КОМПАНИИ НОМОС-БАНКА	10904
10	ЛИЗИНГОВАЯ  КОМПАНИЯ УРАЛСИБ	9765.3
11	Европлан	9214
12	ТрансКредитЛизинг	7828.8
13	Росагролизинг	7495.6
14	Райффайзен-Лизинг	5970.8
15	Вольво Финанс Сервис Восток	5593.3
16	ИНТЕРЛИЗИНГ	5435
17	"АЛЬЯНСРЕГИОНЛИЗИНГ"	5120.7
18	КАМАЗ	4576.7
19	Скания ГК SFSR	4498
20	Глобус-лизинг	4323
21	КАРКАДЕ	3891.7
22	Лизинг-Трейд	3550
23	Русская лизинговая компания	3519
24	Элемент Лизинг	3194.7
25	ЛизингПромХолд	3095.6

 
 
 
 
 
 

№2. Талица сравнения  выгодности различных форм финансирования, при различных сроках лизинга.

 Срок 5 лет                                   Лизинговые ставки 19,35%

ВЫГОДА ЛИЗИНГА               Лизинг      Кредит     Рассрочка   Собств.

=Расходы  до учета экономии по       1718,1       1722,9      1718,6      1272,4

налогу  на прибыль

Уменьшение  налога на прибыль       -501,1        -375,4       -507,0       -375,4

=Итого расходы                                 1217,0        1347,6      1211,6      897,1

  Итого выгода при лизинге  (абс.)                        130,6          -5,4         -319,9

  Итого  выгода при лизинге (отн.)                        10,88%     -0,45%     -26,66%

                                                                                                                                              

=Итого  расходы с учетом 

дисконтирования                                 1010,6       1207,0       1096,8      1039,9

  Итого  выгода при лизинге (абс.)                        196,4          86,2           29,3

  Итого  выгода при лизинге (отн.)                       16,37%       7,18%       2,44%

                                                                                                                                          

Срок 4 года                                  Лизинговые ставки 19,78%

ВЫГОДА ЛИЗИНГА               Лизинг     Кредит       Рассрочка     Собств.

= Расходы  до учета экономии по 

налогу  на прибыль                             1628,6       1671,9        1637,5        1272,4

Уменьшение  налога на прибыль      -475,0         -375,4         -483,0        -375,4

= Итого расходы                                1153,6        1296,6        1154,4         897,1

   Итого выгода при лизинге (абс.)                       143,0             0,8           -256,5

   Итого выгода при лизинге  (отн.)                      11,91%        0,07%        -21,38%

=Итого  расходы с учетом 

   дисконтирования                             989,7          1236,1         1126,1        1068,5

  Итого  выгода при лизинге (абс.)                         246,4          136,5           78,8

  Итого  выгода при лизинге (отн.)                        20,53%       11,37%        6,57%

Срок 3 года                                  Лизинговые ставки 20,46%

ВЫГОДА  ЛИЗИНГА               Лизинг     Кредит       Рассрочка      Собств.

= Расходы до учета экономии  по 

налогу  на прибыль                             1536,2       1620,9        1556,3         1272,4

Уменьшение  налога на прибыль       -448,9        -375,4         -459,1         -375,4

= Итого расходы                                 1090,3       1245,6        1097,2          897,1

   Итого выгода при лизинге (абс.)                       155,3           7,0             -193,2

   Итого выгода при лизинге (отн.)                      12,94%       0,58%         -16,1%

= Итого расходы с учетом

    дисконтирования                             967,4          1266,8       1152,7           1098,8

   Итого выгода при лизинге (абс.)                       299,4           185,3            131,4

   Итого выгода при лизинге (отн.)                      24,95%       15,44%          10,95%

 
 
 
 
 

№3.Что  мешает развитию лизинга  в России? (мнения владельцев компаний)

Андреас Ланге, гендиректор «ФБ-Лизинг»:

- Необходимо  устранить довольно много узких  мест. В первую очередь, несовершенство  законодательной базы, особенно в области финансовой аренды недвижимости и таможенного регулирования лизинговой деятельности. Очень сильно мешают неоднозначность толкования бухгалтерского учета и сложившаяся практика по зачету НДС. Улучшения требует слабая статистическая база по дефолтам, кредитной истории заемщиков и рыночной стоимости активов. Определенные трудности связаны с высокими темпами роста операционных расходов (аренда офиса, зарплата сотрудников, внедрение комплексной информационной системы). Немаловажным препятствием являются затраты на поиск высококвалифицированного персонала в условиях дефицита кадров. 

Альфия  Гарифуллина, гендиректор ЛК «КамАЗ»: 

- Ничего  не мешает. У лизинга в России  хорошая законодательная база. Развитие  финансовой аренды поддерживает высокий инвестиционный спрос: на протяжении всего 2007 года темпы роста инвестиций значительно превышали прошлогодние — прирост в основной капитал в 2007-м составил 21,1%. Это объясняется ростом финансовых вложений в нефтегазовый комплекс, в производство продовольствия, в операции с недвижимостью. Кроме того, в течение всего прошлого года высокими темпами развивалось строительство (прирост 18,2%). Рост иностранных инвестиций в российскую экономику составил 49 млрд долларов. Но некоторые сложности, конечно, сохраняются. Связаны они прежде всего с трактовкой законодательства фискальными органами. 

Ирина Крылова, гендиректор ЛК «Абсолют»: 

- Противоречивая  нормативно-законодательная база. В  частности. назрел вопрос об  усовершенствовании закона «О  лизинге», в котором необходимо более четко прописать пункты, касающиеся использования схем возвратного и оперативного лизинга. Кстати, они весьма популярны в Европе и имеют огромный потенциал для развития в России. Однако реализация подобных сделок несет в себе существенные налоговые риски, так как отдельные нормы трактуются не в пользу лизинговых компаний.

Марк  Шрайбер, директор по стратегическому  развитию «Фольксваген Груп Финанц»:

- Непрозрачность  многих участников рынка. Основное  их количество сосредоточено  в крупных городах, поэтому потребителям, расположенным в отдаленных регионах и в сельской местности, сложно воспользоваться этими услугами. Кроме того, участники российского рынка финансовой аренды работают относительно недавно, этим объясняется их узкая специализация на определенных предметах (автотранспорте, подвижного состава, оборудования). Большинство таких компаний не имеют возможности диверсифицировать свои риски. А отсутствие длительной истории не позволило им сформировать достаточно большой собственный капитал, чтобы быть независимыми от внешних источников. 

Вячеслав  Андрюшкин, зампред СДМ-Банка: 

- Говорить  о наличии серьезных факторов  торможения не приходится. Однако, во-первых, очевиден недостаточный  уровень сервиса, предлагаемый  российскими компаниями. Особенно в сравнении с западными аналогами. Лизинг у нас фактически понимается как оказание услуг финансовой аренды, без дополнительного сервиса, например дальнейшего технического обслуживания, если речь идет об оборудовании. Во-вторых, можно отметить достаточно неразвитую систему оценки рисков лизингополучателя. В России традиционно этим занимаются банки, у лизинговых же компаний зачастую нет достаточно серьезных соответствующих подразделений и служб. Что касается законодательства, то я не вижу серьезных сдерживающих факторов.