Оценка инвестиционной привлекательности ЗАО «Шувалово» Костромского района

 

Из данной таблицы следует, что  показатели эффективности использования  основных и оборотных средств  в ЗАО достаточно высокие, так,  в 2005г на 100руб основных средств приходится 5,1 руб. валовой продукции, на 1 работника с.-х. приходится 279,8 тыс. руб. основных средств, а на 1 рубль вложенных средств было получено 12 копеек прибыли. Но за анализируемый период наблюдается некоторое  снижении эффективности использования основных средств, о чем говорит тенденция уменьшения фондоотдачи на 32% ввиду снижения стоимости валовой продукции.  В результате чего увеличилась и фондоемкость. Существенно увеличился и срок окупаемости основных средств на 47%. Увеличение электро- и энерговооруженности на 12 и17% соответственно в основном связано с уменьшением количества работников. Кроме того, за анализируемый период наблюдается снижение  нормы прибыли на 39%.  Эффективность же использования оборотных средств несколько увеличилась, о чем свидетельствует увеличение оборачиваемости текущих активов на 4%, а длительность  их оборота снизилась на 4%.

Для определения степени внедрения  научно- технического прогресса, что  является 1-м из важных условий ускоренного развития экономики каждого хозяйства, рассмотрим ряд показателей, которые определяют уровень интенсивности предприятия (таблица 4)

Таблица 4 -Уровень интенсивности сельскохозяйственного производства в ЗАО «Шувалово»

Показатель	год					2005г. к 2001г.,%
	2001	2002	2003	2004	2005
В расчете на 100 га с.-х. угодий: производственных основных средств основной деят-ти, тыс. руб.	6850,7	7106,5	8406,2	9134,7	9475,7	138,3
производственных затрат без амортизации, тыс. руб.	10185,4	11827,6	13621,8	17820,7	19078,2	187,3
совокупных затрат, тыс. руб.	17036,1	18934,1	22028,0	26955,4	28553,9	167,6
затрат труда, тыс. чел.-ч.	66,2	68,9	72,9	65,2	60,0	90,6
Свиней на 100 га пашни, гол.	1768	1794	2111	1893	2339	132,3
Энергетических мощностей на 100 га посевов, л. с.	1985,7	2071,3	1988,5	2003,4	2020,2	101,7

 

Из данной таблицы можно сделать  вывод, что показатели интенсивности  в денежном выражении в расчете  на 100га с.-х. угодий имеют тенденцию  к росту за весь анализируемый  период, а именно размер совокупных затрат увеличился на 67,6%, в основном за счет увеличения текущих производственных затрат на 87,3%, что в свою очередь произошло ввиду удорожания кормов, семян, запчастей, услуг сторонних организаций;   а также роста фондооснащенности на 38,3%.

Затраты труда на 100га с.-х. угодий за 2001-2005гг. сократились на 9,4%, что в  основном связано с сокращением численности работников  сельского хозяйства.

За исследуемый период наблюдается  рост поголовья свиней на 100га пашни  на 32,3% ввиду  расширения производства; и увеличение на 2% показателя энергооснащенности предприятия  за счет приобретения новой техники.

Итак, в ЗАО «Шувалово» за исследуемый  период, наблюдается рост таких показателей  уровня интенсивности, как производственных основных средств, поголовья свиней на 100га пашни, энергетических мощностей, что свидетельствует о внедрении НТП и развитии экономики хозяйства.

Результативность интенсификации характеризуется показателями экономической  эффективности интенсификации. Поэтому  в следующей таблице рассмотрим эти показатели для ЗАО «Шувалово».

Таблица 5 - Показатели экономической эффективности интенсификации ЗАО «Шувалово»

Показатель	Г о д					2005г. к 2001г., %
	2001	2002	2003	2004	2005
На 100 га с.-х. угодий: валовой продукции, тыс. руб.	514,9	457,4	488,8	518,3	479,4	93,1
товарной продукции, тыс. руб.	498,7	414,0	445,7	515,9	430,6	86,3
денежной выручки, тыс. руб.	9976,6	9375,2	10387,4	14474,1	15872,6	159,1
прибыли от реализации продукции, тыс. руб.	1987,1	906,9	253,4	485,5	1896,3	95,4
молока, ц	443,2	543,0	466,2	486,5	61,2	13,8
прироста крупного рогатого скота, ц	58,9	64,3	60,2	130,4	265,3	450,4
Прироста свиней на 100 га пашни, ц	3040,2	2635,6	2898,3	3010,8	2726,8	89,7
Произведено валовой  продукции: на 1000 руб. совокупных затрат, руб.	379,1	303,0	278,4	241,3	210,7	55,6
на 1 среднегодового работника,   руб.	13214,7	11189,0	12027,4	14487,8	14155,3	107,1
Рентабельность предприятия, %	22,7	10,7	5,4	4,8	11,3	11,4пункта

 

Из данной таблицы  следует, что в предприятии за анализируемый период наблюдается  некоторое снижение уровня производства. Так, объем валовой продукции  в расчете на 100га с.-х. угодий в 2005г. уменьшился на 7%, объем товарной продукции  уменьшился на 14%, ввиду снижения производства валовой продукции, а следовательно и объемов продаж. Рост денежной выручки на 59% произошел ввиду повышения закупочных цен на основные виды с.-х. продукции. Но, вместе с тем, наблюдается снижение прибыли от реализации на 5%  в результате роста себестоимости реализованной продукции. При этом наивысший уровень производства наблюдается в 2004г, поскольку величина данных показателей была наибольшей.

За 2001-2005гг.  наблюдается  снижение производства валовой продукции  на 1000руб. совокупных затрат на 44% в  результате роста размера совокупных затрат. Показатель производства валовой продукции на 1 среднегодового работника составил в 2005г. 14155,3 руб., что на 7% выше, чем в 2001г., что связано в основном с уменьшением численности работников.

Таким образом, ЗАО «Шувалово» является крупным,  прибыльным предприятием, специализирующимся на производстве свинины и ее переработке и располагающим для этого большими потенциальными возможностями. За анализируемый период на предприятии незначительно снизились темпы роста производства и реализации продукции, а также упала рентабельность предприятия. Но, несмотря на это, ЗАО добилось –увеличения выручки от реализации продукции,  на предприятии увеличилась эффективность использования оборотного капитала, а также наблюдается  рост  уровня интенсивности, что свидетельствует о внедрении НТП и развитии экономики хозяйства.

Для более полной характеристики предприятия  необходимо провести анализ его финансового  состояния.

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит  от многих факторов, и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. [12]

Финансовое состояние предприятия  можно оценить при помощи показателей  финансовой устойчивости, ликвидности, эффективности и деловой активности.

Основные показатели финансового  состояния ЗАО приведены в  таблице 6.

Таблица 6-Основные показатели финансового состояния ЗАО «Шувалово», тыс. руб.

Показатель	2001г.	2002г.	2003г.	2004г.	2005г.	Изменение , тыс. руб,	Изменение, %
Общая стоимость имущества  предприятия	124867	138990	145272	154051	206753	81886	65,6
Стоимость иммобилизованных средств	68050	85049	90756	92645	117908	49858	73,3
Стоимость мобильных  средств	56817	53941	54516	61406	88845	32028	56,4
Стоимость материальных оборотных средств	44310	47853	45593	46976	79568	35258	79,6
Величина собственного капитала предприятия	113759	120697	125847	127224	149851	36092	31,7
Величина заемного капитала предприятия	11108	18293	19425	26827	56902	45794	412,3
Собственные оборотные средства	45709	35648	35091	34579	31943	-13766	-31,1
Чистый оборотный капитал	48463	40382	36891	35736	32760	-15703	-32,4

 

Общая стоимость имущества  за исследуемый  период возросла на 81886 тыс. руб. или 65,6%, вследствие увеличения стоимости внеоборотных активов на 49858 тыс. руб. или 73,3%  и  оборотных активов – на 32028 тыс. руб. или 56,4%. На повышение стоимости  внеоборотных активов наибольшее влияние  оказал рост стоимости основных средств на 34,6%, в то время как  изменение величины оборотных  активов произошло за счет увеличения  запасов на 35258 тыс. руб. или на79,6%, а именно за счет животных на выращивании и откорме в 1,6 раза.

В пассиве баланса наблюдается  увеличение собственного капитала на 36092 тыс. руб. или 31,7%, что произошло  в основном за счет повышения величины нераспределенной прибыли в 3,0  раза. Следует отметить значительное увеличение заемного капитала в 4,1 раза, произошедшее ввиду дополнительного привлечения краткосрочных заемных средств на 41168 тыс. руб., несмотря на снижение долгосрочных займов на 705 тыс. руб. или 47%.

Важной составляющей анализа финансового  состояния предприятия является определение типа его финансовой устойчивости. Сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в анализе  обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Определим тип финансовой устойчивости для ЗАО «Шувалово», используя для этого данные таблицы 7.

Таблица 7 -Финансовая устойчивость ЗАО «Шувалово»

Показатель	2001г.	2002г.	2003г.	2004г.	2005г.
1	2	3	4	5	6
Собственный капитал, тыс. руб.	113759	120697	125847	127224	149851
Внеоборотные активы, тыс. руб.	68050	85049	90756	92645	117908
Наличие собственных  источников формирования запасов и  затрат, тыс. руб.	45709	35648	35091	34579	31943
Долгосрочные заемные  средства, тыс. руб.	2754	4734	1800	1157	817
Наличие собственных  и долгосроч- ных заемных источников формиро- вания запасов и затрат, тыс. руб.	48463	40382	36891	35736	32760
Краткосрочные кредиты  и займы, тыс. руб.	-	2016	7807	18000	41168
Общая величина основных источ- ников формирования запасов  и  затрат, тыс. руб.	48463	42398	44698	53736	73928
Общая величина запасов  и затрат	44310	47853	45593	46976	79568
Излишек или недостаток собствен ных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	1399	-12205	-10502	-12395	-47625
Излишек или недостаток собствен-ных и долгосрочных источников, тыс.руб.	4153	-7471	-8702	-11240	-46808
Излишек или недостаток общей  величины источников  форми- рования запасов и затрат, тыс. руб.	4153	-5455	-895	6760	-5640
Тип финансовой устойчивости	(1;1;1)	(0;0;0;)	(0;0;0;)	(0;0;1;)	(0;0;0)

Анализируя тип финансовой ситуации за 2001-2005гг. можно отметить следующее, что абсолютную финансовую устойчивость предприятие имело лишь в 2001г., так  как  имело достаточно собственных и долгосрочных заемных средств. В 2004г. финансовое состояние ЗАО характеризуется как неустойчивое, предприятие было неплатежеспособно, однако погашало текущие обязательства за счет привлечения дополнительных заемных источников.

 В 2002г., 2003г. и 2005г. у ЗАО  было кризисное финансовое состояние, не имея собственных и заемных средств для погашения краткосрочных обязательств. Но, следует отметить, что многие экономисты не рекомендуют ориентироваться на результаты данной методики, поскольку она не учитывает многие факторы.

Для более полного анализа необходимо провести анализ ликвидности баланса, который заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности  с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 8- Анализ ликвидности баланса ЗАО «Шувалово», тыс. руб.

Показатель	2001г.	2002г.	2003г.	2004г.	2005г.
Наиболее ликвидные  активы	4339	611	1336	1144	1186
Наиболее срочные обязательства	8333	11437	9818	7670	14917
Платежный недостаток	3994	10826	8482	6526	13731
Быстро реализуемые  активы	8168	5477	7587	13286	8091
Краткосрочные пассивы	21	2122	7807	18000	41168
Платежный излишек(+), недостаток(-)	8147	3355	-220	-4714	-33077
Медленно реализуемые  активы	44312	47863	45603	46989	105831
Долгосрочные пассивы	2754	4734	1800	1157	817
Платежный излишек	41558	42949	43803	45832	105014
Труднореализуемые активы	68048	85039	90746	92632	91645
Постоянные пассивы	113759	120697	125847	127224	149851
Платежный недостаток	45711	35658	35101	34592	58206
БАЛАНС	124867	138990	145272	154051	206753